Der Multi-Currency-Margin-Modus im Unified Account ermöglicht es Nutzern, ein Konto für Spot-Trading, Spot-Margin-Trading, USDT-M Perpetual Futures und USDT-M Optionshandel zu verwenden. Margin-Sharing ist für verschiedene Handelsarten aktiviert. Der Margin-Saldo des Kontos dient als Kriterium dafür, ob eine Position eröffnet oder liquidiert werden muss. Gleichzeitig können im Unified Account mehrere Vermögenswerte als Margin dienen, was die Kapitaleffizienz erhöht. Auch Hedging und PNL-Ausgleich über Positionen in verschiedenen Handelsarten hinweg ist möglich. Angenommen, ein Nutzer hält sowohl BTC-Spot-Positionen als auch BTC-Perpetual-Short-Positionen. Wenn der BTC-Preis steigt, können Gewinn im Spot und Verlust bei den Futures ausgeglichen werden. Verglichen mit dem Classic Account-Modus ermöglicht der Multi-Currency-Margin-Modus im Unified Account Nutzern komplexere strategische Handelsgeschäfte über diversifizierte Portfolios. Dieser Artikel beschreibt die Margin-bezogenen Regeln des Multi-Currency-Margin-Modus im Unified Account.
I. In der Dimension der Münze
| Begriff |
Definition |
Formel |
|---|---|---|
| Münzguthaben |
Kontostand einer Münze, der aufgrund von Zinszahlungen und Derivatehandel negativ sein kann. Wenn Sie Simple Earn-Abonnements als Margin aktiviert haben, enthält Ihr Münzguthaben die Simple Earn-Abonnements. |
/ |
| Münzverbindlichkeiten |
Tatsächliche Verbindlichkeiten einer Münze, einschließlich geliehener Beträge, negativer Saldo, nicht realisierter PNL-Futures, Optionswert usw. |
Münzverbindlichkeiten = Geliehen + ABS(Min(Verfügbarer Spot + Futures Unrealisierter PNL + Optionswert, 0)) |
| Münze nicht realisierter PNL |
Nicht realisierter PnL für Futures, der nur existiert, wenn die Futures-Abwicklungsmünze USDT ist. |
Nicht realisierter PNL der Münze = ∑(Nicht realisierter PNL der Futures) |
| Münzkapital |
Nettovermögen einer Münze, das negativ sein könnte. |
Münzkapital = Münzguthaben – Geliehen + Nicht realisierter PNL der Münz-Futures + Optionswert; In dieser Formel ist der Optionswert = Summe (Optionspositionsbetrag x Markpreis) |
| Ersteinschuss für die Münzleihe |
Erforderliche Anfangsmarge für das Ausleihen einer Münze |
Ursprüngliche Marge für das Ausleihen von Münzen = Münzverbindlichkeiten x Ursprüngliche Marge für das Ausleihen von Münzen |
| Ersteinschuss für Münz-Futures |
Beim Futures-Handel einer Münze erforderliche anfängliche Marge, die nur vorhanden ist, wenn die Futures-Abwicklungsmünze USDT ist. |
Coin Futures Initial Margin = Summe (Anfangsmarge aller Futures-Positionen) |
| Ersteinschuss für Münzoptionen |
Für den Optionshandel erforderliche Anfangsmarge, die nur für USDT gilt. |
Coin Options Initial Margin = Summe (erforderliche anfängliche Marge für Optionspositionen und -aufträge) |
| Münze Gesamte Anfangsmarge |
Die Summe der Ersteinschussmarge für Münzanleihen, Münzfutures und Münzoptionen |
Gesamte anfängliche Marge für Münzen = anfängliche Marge für Münzleihe + anfängliche Marge für Münz-Futures + anfängliche Marge für Münzoptionen |
| Mindesteinschuss für die Münzleihe |
Erforderliche Mindesteinschusszahlung für das Ausleihen einer Münze |
Mindesteinschuss für das Ausleihen von Münzen = Münzverbindlichkeiten x Mindesteinschusshöhe für das Ausleihen von Münzen |
| Mindesteinschuss für Münz-Futures |
Für den Futures-Handel einer Münze erforderliche Mindesteinschusszahlung, die nur besteht, wenn die Futures-Abwicklungsmünze USDT ist. |
Coin Futures Maintenance Margin = ∑(Maintenance Margin aller Futures-Positionen) |
| Mindesteinschuss für Münzoptionen |
Für den Optionshandel ist eine Mindesteinschusszahlung erforderlich, die nur für USDT gilt. |
Coin Options Maintenance Margin = Summe (erforderliche Maintenance Margin für Short-Optionspositionen) |
| Gesamter Erhaltungsgewinn der Münze |
Die Summe aus der Mindesteinschusszahlung für Münzleihe, der Mindesteinschusszahlung für Münz-Futures und der Mindesteinschusszahlung für Münzoptionen |
Gesamter Mindesteinschuss für Münzen = Mindesteinschuss für Münzleihe + Mindesteinschuss für Münz-Futures + Mindesteinschuss für Münzoptionen |
| Verfügbares Guthaben |
Aufgehobener Teil des Guthabens |
Verfügbarer Kontostand = Kontostand – Spot Frozen; Spot Frozen bezieht sich auf die eingefrorenen Vermögenswerte in offenen Spot-Orders und Optionskauforders. |
| Ausleihbar |
Der Höchstbetrag, den Sie für diese Münze bei der aktuellen anfänglichen Margin-Stufe des Kontos leihen können |
Min(Auf dem Konto verfügbare Marge / anfängliche Marge für das Ausleihen von Münzen / Münzindexpreis, (Maximales Münzdarlehen auf der aktuellen VIP-Stufe - Münzverbindlichkeiten) / Münzindexpreis, (Münzenausleihlimit basierend auf dem aktuellen Hebel - Münzverbindlichkeiten) / Münzindexpreis, verfügbarer Pool) |
| Spot verfügbares Guthaben |
Verfügbares Guthaben im Spothandel |
Verfügbarer Saldo = Verfügbarer Saldo + Ausleihbarer Saldo |
| Verfügbarer Futures-Saldo |
Verfügbares Guthaben im Futures-Handel |
Verfügbare Marge auf dem Konto/Coin-Indexpreis |
| Übertragbar |
Übertragbarer Betrag einer Münze |
Übertragbar = Min(Verfügbare Marge des Kontos / Münzpreis, Verfügbares Guthaben); Hinweis: Wenn der Margenanpassungsfaktor der Münze 0 ist und das anfängliche Margenniveau des Kontos >=100 %, Übertragbar = Verfügbares Münzguthaben) |
II. Auf der Ebene der Rechenschaftslegung
| Begriff |
Definition |
Formel |
|---|---|---|
| Kontomargensaldo |
USD-Wert des gesamten Kontokapitals |
Konto-Margin-Saldo = ∑(Positives Eigenkapital x Indexpreis x Margin-Anpassungsfaktor) + ∑(Negatives Eigenkapital x Indexpreis) - Haircut-Verlust - Optionswert; Hinweis: Im Portfolio-Margin-Modus ist der Konto-Margin-Saldo = ∑(Positives Eigenkapital x Indexpreis x Margin-Anpassungsfaktor) + ∑(Negatives Eigenkapital x Indexpreis) - Haircut-Verlust |
| Ersteinschuss für das Konto |
USD-Wert der Summe der gesamten anfänglichen Marge verschiedener Münzen |
Konto-Ersteinschuss = ∑(Gesamt-Ersteinschuss der Münze x Münzindexpreis) |
| Kontoführungsmarge |
USD-Wert der Summe der Coin Total Maintenance Margin verschiedener Coins |
Kontoerhaltungsspanne = ∑(Gesamter Erhaltungsspanne der Münze x Münzindexpreis) |
| Konto-Ersteinschusshöhe |
Ein Schwellenwert zum Auslösen der automatischen Stornierung |
Konto-Anfangsmarge = Konto-Margin-Saldo / Konto-Anfangsmarge |
| Mindesteinschusshöhe des Kontos |
Ein Schwellenwert für die Auslösung der Liquidation |
Kontoerhaltungsmarge = Konto-Margin-Saldo / Kontoerhaltungsmarge |
| Verfügbare Marge des Kontos |
Margin-Saldo nach Abzug der ursprünglichen Margin des Kontos |
Verfügbare Marge auf dem Konto = Margensaldo des Kontos – Ursprüngliche Marge des Kontos |
III. Margin-Regeln
1. Margenanpassungsfaktor
Für die Spot-Assets in Ihrem Konto werden gestaffelte Margin-Anpassungsfaktoren basierend auf ihrer Liquidität zur Berechnung ihres USD-Wertes verwendet.
Der Spot-Indexpreis und die gestaffelten Margin-Anpassungsfaktoren werden zur Berechnung des USD-Wertes dieser Margin-Assets verwendet. Weitere Informationen zum Margin-Anpassungsfaktor finden Sie hier: Margin-Anpassungsfaktor
Berechnungsbeispiel (Bitte beachten Sie, dass alle unten aufgeführten Parameter nur Beispiele sind. Die tatsächlichen Parameter finden Sie unter dem obigen Link):
Angenommen, die abgestuften Margin-Anpassungsfaktoren von BTC lauten wie folgt:
| Stufe (USD) |
Margenanpassungsfaktor |
|---|---|
| 0-2000000 |
1 |
| 2000000-5000000 |
0,95 |
| >5000000 |
0,5 |
Wenn Ihr BTC-Vermögen im Bereich zwischen 0 und 2.000.000 US-Dollar liegt, entspricht der USD-Wert von BTC als Margin seinem Indexpreis multipliziert mit 1, dem Margin-Anpassungsfaktor ohne Abschlag. Übersteigt Ihr BTC-Vermögen jedoch 2.000.000 US-Dollar, wird der Margin-Wert des Anteils im Bereich zwischen 2.000.000 und 5.000.000 US-Dollar mit 0,95 multipliziert, was einem Abschlag von 5 % entspricht. Übersteigt Ihr BTC-Vermögen 5.000.000 US-Dollar, wird für den Anteil über 5.000.000 US-Dollar bei der Margin-Berechnung ein Margin-Anpassungsfaktor von 0,5 berücksichtigt, also ein Abschlag von 50 %.
Angenommen, die gestaffelten Margin-Anpassungsfaktoren von GT lauten wie folgt:
| Stufe (USD) |
Margenanpassungsfaktor |
|---|---|
| 0-1000000 |
0,95 |
| 1000000-2000000 |
0,9 |
| 2000000-4000000 |
0,8 |
| >4000000 |
0 |
Benutzer A hält 30 BTC und 500.000 GT und hat keine Kredite. Angenommen, 1 BTC = 100.000 USD und 1 GT = 10 USD. Der USD-Wert der BTC, der als Margin dienen kann, beträgt 2.000.000 x 1 + 1.000.000 x 0,95 = 2.950.000 USD. Der USD-Wert der GT, der als Margin dienen kann, beträgt 1.000.000 x 0,95 + 1.000.000 x 0,9 + 2.000.000 x 0,8 + 1.000.000 x 0 = 3.450.000 USD.
2. Haarschnittverlust
Der Haircut-Verlust beschreibt die Verringerung des Kontokapitals aufgrund unterschiedlicher Margin-Anpassungsfaktoren zwischen den ausgezahlten und den eingezahlten Coins nach Auftragsausführung.
Haircut-Verlust einer einzelnen Transaktion = Max. (Geschätzter Margin-USD-Wert der ausgezahlten Coin – Geschätzter Margin-USD-Wert der eingezahlten Coins, 0) Gesamt-Haircut-Verlust = ∑ (Jeder einzelne Haircut-Verlust)
Wenn mehrere offene Orders sowohl im Gebots- als auch im Angebotsmodus vorliegen, wird der geschätzte USD-Wert der Vermögenswerte als Margin addiert. Der noch zu erfüllende Orderbetrag ehemaliger offener Orders wird ebenfalls zu Ihren Vermögenswerten gezählt, um die Stufe der Vermögenswerte zu bestimmen, die Sie erhalten werden. Außerdem ermitteln Sie den entsprechenden Margin-Anpassungsfaktor zur Berechnung des Haircut-Verlusts.
Beispiel Angenommen, die gestaffelten Margenanpassungsfaktoren von GT lauten wie folgt:
| Stufe (USD) |
Margenanpassungsfaktor |
|---|---|
| 0-1000000 |
0,95 |
| 1000000-2000000 |
0,9 |
| 2000000-4000000 |
0,8 |
| >4000000 |
0 |
Angenommen, die gestaffelten Margin-Anpassungsfaktoren von USDT lauten wie folgt:
| Stufe (USD) |
Margenanpassungsfaktor |
|---|---|
| >0 |
1 |
Angenommen, 1 GT = 10 USD, 1 USDT = 1 USD.
Benutzer A hält 90.000 GT. Die Gebote und die entsprechenden Haircut-Verluste im GT/USDT-Markt sind wie folgt:
| Offene Bestellungen |
Seite |
Haarschnittverlust |
|---|---|---|
| Bestellpreis: 9,9; Bestellmenge: 10000 |
Kaufen |
Geschätzter Margin-USD-Wert der ausgehenden Münze = 99.000; Geschätzter Margin-USD-Wert der eingehenden Münze = 95.000; Haircut-Verlust = 4.000 |
| Bestellpreis: 9,8; Bestellmenge: 10.000 |
Kaufen |
Geschätzter Margin-USD-Wert der ausgehenden Münze = 98000; Geschätzter Margin-USD-Wert der eingehenden Münze = 90000 (Da die erste Bestellung den Gesamtwert in die zweite Stufe bringt, beträgt der Margin-Anpassungsfaktor von GT in der zweiten Bestellung 0,9.); Haircut-Verlust = 8000 |
Gesamtverlust durch Haarschnitt = 4.000 + 8.000 = 12.000 USD
IV. Margin-Anforderungen für das Ausleihen von Coins
1. Münzverbindlichkeiten und negativer Saldo
Die erforderliche Margin richtet sich nach Ihren Coin-Verbindlichkeiten. Verbindlichkeiten einer Coin = Geliehen + ABS(Min(Verfügbarer Spot + Unrealisierter Futures-Gewinn + Optionswert, 0))
In dieser Formel: Unrealisierter Futures-Gewinn = Summe (Unrealisierter Gewinn aller Futures-Positionen) Unrealisierter Gewinn einer Futures-Position = Positionsgröße x (Futures-Markpreis - Durchschnittlicher Einstiegspreis) Optionswert = Summe (Optionspositionsgröße x Options-Markpreis). Der Positionswert einer Short-Optionsposition ist negativ, der einer Long-Position positiv. Der unrealisierte Futures-Gewinn und der Optionswert gelten nur für USDT.
Verfügbarer Spot = Saldo - Eingefroren. Bei einem negativen Saldo ist auch der verfügbare Spot negativ.
Die Szenarien, die zu einem negativen Saldo führen können, sind die folgenden:
- Zahlung der Handelsgebühr bei Ausführung einer Futures-Order (gilt nur für USDT).
- Wenn der realisierte Gewinn/Verlust einer Futures-Position nach deren Schließung negativ ist (gilt nur für USDT).
- Zahlung der Handelsgebühr bei Ausführung einer Optionsorder und der Prämie von Kauforders (gilt nur für USDT).
- Zahlung der Handelsgebühr und der Auszahlung für Short-Optionspositionen nach Lieferung und Abwicklung am Verfallsdatum (gilt nur für USDT).
- Stündliche Zinszahlung (gilt für alle Coins mit Krediten).
Wenn die oben genannten Szenarien eintreten, führt das System unabhängig vom verfügbaren Kontostand eine Geldüberweisung durch und es besteht die Möglichkeit eines negativen Kontostands.
Unsere Plattform betrachtet einen negativen Saldo als eine Art Verbindlichkeit, genau wie das aufgenommene Darlehen, und er wird in die Berechnung der anfänglichen und Mindesteinschussanforderungen für die Ausleihe von Münzen einbezogen.
2. Mindesteinschuss für das Ausleihen von Münzen
Unsere Plattform bietet einen gestaffelten Margin-Berechnungsmechanismus für die Ausleihe von im Unified Account unterstützten Coins basierend auf ihrer Liquidität. Die Echtzeitparameter finden Sie unter: Berechnung der gestaffelten Margin.
Um ein Beispiel zu geben, gehen wir davon aus, dass die gestaffelten Margin-Anforderungen für die Ausleihe von BTC wie folgt lauten:
| Darlehensstufe (USD) |
Wartungsmargenniveau |
Maximaler Hebel |
|---|---|---|
| 0-2000000 |
2% |
10x |
| 2000000-5000000 |
4% |
5x |
| >5000000 |
6% |
0x |
Wie in der obigen Tabelle dargestellt, haben wir für verschiedene Kreditstufen unterschiedliche Mindesteinschusshöhen festgelegt. Je höher die Kreditstufe, desto höher ist auch die erforderliche Mindesteinschusshöhe. Denn größere Kreditbeträge unterliegen bei einer Liquidation höheren Liquiditätsrisiken.
Nehmen wir die obige Tabelle zur Berechnung der gestaffelten Einschusshöhe als Beispiel:
Angenommen, Nutzer A hat einen Kredit von 30 BTC und der aktuelle Spot-Indexpreis von BTC beträgt 100.000 USD. Die für diesen Kredit erforderliche Mindesteinschusshöhe beträgt 2.000.000 x 2 % + 1.000.000 x 4 % = 80.000 USD.
3. Hebelwirkung und anfängliche Marge, die für das Ausleihen von Münzen erforderlich sind
Zu Beginn des Unified Account-Dienstes können Benutzer auf unserer Plattform zwischen 1x, 2x und 3x als Hebel wählen (im Unified Account ist Hebel = maximale Verbindlichkeiten / Nettokontovermögen). Die entsprechenden anfänglichen Margen betragen für jeden gewählten Hebel 100 %, 50 % bzw. 33 %. Dieser Hebel gilt für alle Coins, die geliehen werden können. Um Benutzern nun einen höheren Hebel zu bieten und mehr Handelsmöglichkeiten zu erkunden, behalten wir diese Konfiguration bei und bieten eine neue Funktion zur Hebelanpassung für einen einzelnen Coin. Benutzer können den Hebel für das Ausleihen innerhalb des Hebellimits eines Coins anpassen. Die Skala ist (0, maximaler Hebel) und die Anpassungsgenauigkeit beträgt 0,01. Die zum Ausleihen dieses Coins erforderliche anfängliche Marge beträgt 1 / Hebel. Je höher der Hebel, desto niedriger die anfängliche Marge-Anforderung, desto mehr Benutzer können leihen, desto höher sind die Risiken und desto höher ist die potenzielle Rendite.
Nehmen Sie als Beispiel die obige Tabelle zur Berechnung der abgestuften Marge:
Wenn der USD-Wert Ihres BTC-Darlehens im Bereich zwischen 0 und 2.000.000 liegt, können Sie einen Hebel zwischen 0 und 10 wählen. Wenn Sie beispielsweise 9 wählen, beträgt die erforderliche anfängliche Margin für die BTC-Ausleihe 1/9.
Wenn der USD-Wert Ihres BTC-Darlehens im Bereich zwischen 2.000.000 und 5.000.000 liegt, können Sie einen Hebel zwischen 0 und 5 wählen. Wenn Sie beispielsweise 3,25 wählen, beträgt die erforderliche anfängliche Margin für die BTC-Ausleihe 1/3,25.
Wenn der USD-Wert Ihres BTC-Darlehens über 5.000.000 liegt, beträgt der maximale Hebel, den Sie auswählen können, 0x, was bedeutet, dass Sie das Darlehenslimit erreicht haben und nicht mehr leihen können.
Wenn Ihre App nicht auf Version 6.36.0 aktualisiert wurde, können Sie keinen Hebel für einzelne Coins auswählen. Der zuvor für das Unified Account eingestellte Hebel (der zuvor ausgewählte 1x, 2x oder 3x) gilt weiterhin für Coins, für die Sie keinen spezifischen Hebel angepasst haben. Wenn Sie den Hebel für einige Coins in der Webversion oder über die OpenAPI-Schnittstelle angepasst haben, beträgt die erforderliche anfängliche Margin für die Ausleihe dieser Coins 1 / benutzerdefinierter Hebel. Für Coins ohne benutzerdefinierten Hebel wird die anfängliche Margin-Anforderung basierend auf dem zuvor im Unified Account eingestellten Hebel berechnet. Für ein umfassenderes Erlebnis des Unified Account-Services und eine höhere Kapitaleffizienz aktualisieren Sie Ihre App bitte rechtzeitig.
4. Hebelwirkung und Kreditlimit
Wenn Sie einen Hebel wählen, wird das entsprechende Kreditlimit festgelegt. Je niedriger der Hebel, desto höher das Kreditlimit.
Nehmen Sie die obige Tabelle zur Berechnung der gestaffelten Margin als Beispiel:
Bei einem Hebel von 10x beträgt Ihr Kreditlimit 2.000.000;
Bei einem Hebel von 9x (nicht dem 5x der nächsten Stufe) beträgt Ihr Kreditlimit weiterhin 2.000.000;
Bei einem Hebel von 5x oder weniger erhöht sich Ihr Kreditlimit auf 5.000.000;
Der Hebel von 0x ist der maximale Hebel der Kreditstufe über 5.000.000. Die Kredithöhe von 5.000.000 ist das von der Plattform festgelegte maximale Kreditlimit. Sobald Sie dieses Limit erreicht haben, können Sie kein Geld mehr leihen.
Wenn Sie ein höheres Kreditlimit wünschen, können Sie Ihren Hebel senken, um Ihre gewünschte Kreditstufe zu erreichen.
Beispiel: Sie wählen einen Hebel von 10x (das entsprechende Kreditlimit beträgt 2.000.000 $) und leihen Geld im Wert von 1.500.000 $. Aufgrund des gestiegenen Münzpreises erhöht sich der Kreditwert auf 2.200.000 $. Selbst bei ausreichender Margin auf Ihrem Konto können Sie in diesem Fall kein weiteres Geld aufnehmen, da Sie das Kreditlimit der aktuellen Stufe von 2.000.000 $ erreicht haben. Um das Kreditlimit zu erhöhen, müssen Sie den Hebel auf 5x oder weniger senken. Danach beträgt Ihr Kreditlimit 5.000.000 $.
Das Gesamtkreditlimit berücksichtigt den Kreditlimitmechanismus für verschiedene VIP-Stufen. Weitere Informationen finden Sie unter: Kreditlimit.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der tatsächlich ausleihbare Betrag = Min. (Verfügbare Marge auf dem Konto / Initiale Margin für die Ausleihe von Coins / Coin-Indexpreis, (Maximales Coin-Kreditlimit der aktuellen VIP-Stufe – Coin-Verbindlichkeiten) / Coin-Indexpreis, (Kreditlimit basierend auf dem aktuellen Hebel – Coin-Verbindlichkeiten) / Coin-Indexpreis, Verfügbarer Pool) ist.
Darüber hinaus: 1.Die Regeln zur Zinsberechnung beim Ausleihen von Coins finden Sie unter: Ausleihregeln. 2.Dieser Abschnitt gilt auch für die Anforderungen an die anfängliche Marge und die Mindesteinschusszahlung beim Ausleihen von Coins im Portfolio-Margin-Modus des Einheitskontos.
V. Margin-Anforderungen für den Futures-Handel
Das Risikolimit dient der Risikokontrolle basierend auf der Liquidität verschiedener Futures-Märkte. Weitere Informationen finden Sie unter: Future-Regeln – Hebel und Margin
Die Margin-Anforderungen für Futures-Positionen im Einheitskonto sind dieselben wie im klassischen Futures-Konto. Sie können als Nutzer zunächst eine Risikolimitstufe für einen einzelnen Futures-Markt basierend auf Ihrer aktuellen Positionsgröße und der erwarteten Risikolimitstufe auswählen (Hinweis: Das Risikolimit der gewählten Stufe muss größer sein als Ihre aktuelle Positionsgröße). Die gewählte Stufe bestimmt Ihre maximale Positionsgröße, die Mindesteinschussanforderungen für Positionen und den maximalen Hebel in diesem Futures-Markt. Sie können anschließend einen Hebel unterhalb des maximalen Hebels basierend auf Ihrer Risikobereitschaft wählen. Je höher der Hebel, desto niedriger die anfänglichen Margin-Anforderungen (Anfangs-Margin-Level = 1 / Hebel), desto größer die eröffnbare Positionsgröße, desto größer die Risiken und potenziellen Renditen.
1. Einwegmodus
Im Einwegmodus gelten folgende Berechnungsregeln für die Initial Margin und die Maintenance Margin:
Position Maintenance Margin = abs (Positionsgröße) x Markpreis x Maintenance Margin-Anforderung der gewählten Risikolimitstufe + geschätzte Liquidationsgebühr
Position Initial Margin = abs (Positionsgröße) x Markpreis x 1 / Hebel + geschätzte Liquidationsgebühr
Initial Margin für offene Orders = abs (Ordergröße) x Orderpreis x 1 / Hebel + geschätzte Liquidationsgebühr + geschätzte Handelsgebühr
Für Orders zum Schließen oder Reduzieren von Positionen ist keine Initial Margin erforderlich. Die geschätzte Handelsgebühr beträgt 0,075 % und gilt auch im Hedge-Modus.
2. Hedge-Modus
Im Hedge-Modus gelten die folgenden Berechnungsregeln für die Initial Margin und die Maintenance Margin:
Erforderliche Maintenance Margin im Hedge-Modus = max. (Mindestmargin für Long-Positionen, Mindestmargin für Short-Positionen) + geschätzte Liquidationsgebühr für Hedging-Positionen
Die Berechnung der Maintenance Margin für Long- und Short-Positionen erfolgt analog zur Berechnung im One-Way-Modus. Die Höhe der Maintenance Margin richtet sich nach der Risikolimitstufe.
Erforderliche Initial Margin im Hedge-Modus = max. (Mindestmargin für Long-Positionen, Mindestmargin für Short-Positionen) + geschätzte Liquidationsgebühr für Hedging-Positionen
Die Berechnung der Initial Margin für Long- und Short-Positionen erfolgt analog zur Berechnung im One-Way-Modus. Die Höhe der Initial Margin richtet sich nach dem vom Benutzer gewählten Hebel.
Initial Margin für offene Orders = abs (Ordergröße) x Orderpreis x 1 / Hebel + geschätzte Liquidationsgebühr + geschätzte Handelsgebühr
Für Orders zum Schließen oder Reduzieren von Positionen ist keine anfängliche Margin erforderlich.
Da im Unified Account nur USDT-M Perpetual Futures unterstützt werden, werden die anfänglichen und Mindestmarginanforderungen in USDT berechnet.
Mindesteinschuss in USDT für Futures-Positionen im Einheitskonto = ∑(Mindesteinschuss aller Futures-Positionen)
Anfangseinschuss in USDT für Futures-Positionen im Einheitskonto = ∑(Erforderlicher Anfangseinschuss für alle Futures-Positionen und offenen Orders)
VI. Margin-Anforderungen für den Optionshandel
Die Margin-Anforderungen für den Optionshandel im Unified Account sind grundsätzlich dieselben wie im klassischen Optionskonto. Die Mindesteinschusszahlung ist nur für Short-Positionen erforderlich, während die anfängliche Margin sowohl für Long- als auch für Short-Positionen erforderlich ist.
1. Mindesteinschussanforderungen
Mindesteinschuss für Short Puts = (Mindesteinschussfaktor x max. (Markpreis, Spotindex) + Markpreis) x abs. (Positionsgröße)
Mindesteinschuss für Short Calls = (Mindesteinschussfaktor x Spotindex) + Markpreis) x abs. (Positionsgröße)
2. Anforderungen an die anfängliche Marge
Initial Margin für Short Puts = (max. (Initial Margin Min. Faktor x Spot Index x (1 + Markpreis / Spot Index), Initial Margin Max. Faktor x Spot Index - OTM Moneyness) + Markpreis) x abs. (Positionsgröße)
Initial Margin für Short Calls = (max. (Initial Margin Min. Faktor x Spot Index, Initial Margin Max. Faktor x Spot Index - OTM Moneyness) + Markpreis) x abs. (Positionsgröße)
OTM Moneyness von Call-Optionen = max. (0, Ausübungspreis - Spot Index)
OTM Moneyness von Put-Optionen = max. (0, Spot Index - Ausübungspreis)
Initial Margin für Optionskaufaufträge = (Prämie + Handelsgebühr) x (1 + Initial Margin Level für USDT-Leihgeld)
Für den Prämienanteil von Optionskaufaufträgen zur Reduzierung von Positionen ist keine Initial Margin erforderlich.
Initial Margin für Optionsverkaufsaufträge = max. (Initial Margin für die Short-Position der Verkaufsorder - Prämie, 0) = Handelsgebühr
Für Optionsverkaufsaufträge zur Reduzierung von Positionen ist keine anfängliche Margin-Anforderung erforderlich.
Die Risikokontrollparameter für die Margin-Berechnung in verschiedenen Optionsmärkten lauten wie folgt:
| Basiswert |
Wartungsmargenfaktor |
Anfangsmarge Min-Faktor |
Anfängliche Marge Max-Faktor |
|---|---|---|---|
| BTC |
0,075 |
0,1 |
0,.15 |
| ETH |
0,075 |
0,1 |
0,15 |
| DOGE |
0,1 |
0,15 |
0,2 |
| SOL |
0,1 |
0,15 |
0,2 |
| LTC |
0,1 |
0,15 |
0,2 |
Da die Abwicklungswährung für den Optionshandel im Einheitskonto USDT ist, werden die erforderlichen Initial- und Maintenance-Margins in USDT berechnet.
Maintain-Margin in USDT für Optionspositionen im Einheitskonto = ∑(Maintain-Margin aller Short-Optionspositionen)
Initial-Margin in USDT für Optionspositionen im Einheitskonto = ∑(erforderliche Initial-Margin für alle Optionspositionen und offenen Orders)
VII. Berechnungsbeispiel
Angenommen, Benutzer A hat keine offenen Aufträge auf den Terminmärkten und hält die folgenden Positionen:
| Ewiger Futures-Markt |
Positionsgröße (Anzahl der Münzen) |
Avg. Einstiegspreis |
Aktueller Marktpreis |
Position Nicht realisierte PNL |
|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT |
-1 |
70000 USDT |
60000 USDT |
10000 USDT |
Die vom Benutzer ausgewählte Risikolimitstufe lautet wie folgt:
| Ewiger Futures-Markt |
Risikolimit |
Wartungsmargenniveau |
Anfängliches Margenniveau |
Maximaler Hebel |
|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT |
1000000 |
0,4% |
0,8% |
125 |
Der vom Nutzer für diesen Futures-Markt festgelegte Hebel beträgt das 10-fache. Daher betragen die erforderliche Initial Margin und Maintenance Margin für diese Futures-Position (ohne Berücksichtigung der Handelsgebühr):
Initial Margin = 1 x 60.000 x 1/10 = 6.000 USDT
Maintenance Margin = 1 x 60.000 x 0,4 % = 240 USDT
Angenommen, Nutzer A hat keine offenen Orders in Optionsmärkten und hält die folgenden Positionen:
| Optionsmarkt |
Positionsgröße (Anzahl der Münzen) |
Aktueller Markpreis |
Optionen Positionswert |
|---|---|---|---|
| BTC-241025-70000-C |
-1 |
1800 USDT |
-1800 USDT |
Angenommen, der aktuelle Spot-Indexpreis von BTC beträgt 60.000 USDT. Die für diese Optionsposition erforderlichen Initial Margin und Maintenance Margin betragen (Handelsgebühren vernachlässigt):
Initial Margin = (max. (0,1 x 60.000, 0,15 x 60.000 - 10.000) + 1.800) x 1 = 7.800 USDT
Maintenance Margin = (0,075 x 60.000 + 1.800) x 1 = 6.300 USDT
Angenommen, Benutzer A hat keine offenen Orders an den Spotmärkten, hat 2 ETH geliehen und verkauft. Das ETH-Darlehen wird nicht zurückgezahlt. Angenommen, der aktuelle Spot-Indexpreis von ETH beträgt 2.500 USDT. Benutzer A hat einen Hebel von 5x für die ETH-Leihe und einen Hebel von 10x für die USDT-Leihe festgelegt. Die gestaffelten Margin-Berechnungsregeln für die USDT- und ETH-Leihe sind in der folgenden Tabelle aufgeführt:
| Coin |
Darlehensstufe (USD) |
Wartungsmargenniveau |
Maximaler Hebel |
|---|---|---|---|
| USDT |
0-10000 |
1% |
10x |
| USDT |
10000 - 20000 |
2% |
5x |
| USDT |
>20000 |
3% |
0x |
| ETH |
0-2000 |
2% |
10x |
| ETH |
2000-5000 |
4% |
5x |
| ETH |
>5000 |
6% |
0x |
Angenommen, Benutzer A hält 2 BTC und weist einen negativen Kontostand von -10.000 USDT auf. Der Preis von USDT beträgt 1 USD.
Unter diesen Bedingungen ergibt sich folgender Kontostand der verschiedenen Coins:
| Coin |
USDT |
BTC |
ETH |
|---|---|---|---|
| Saldo |
-10000 |
2 BTC = 120000 USD |
0 |
| Verfügbarer Saldo |
-10000 |
2 BTC = 120000 USD |
0 |
| Geliehen |
0 |
0 |
2 ETH = 5000 USD |
| Futures Nicht realisierte PNL |
10000 |
0 |
0 |
| Optionen Wert |
-1800 |
0 |
0 |
| Münzverbindlichkeiten |
0 + abs(min(-10000 + 10000 - 1800, 0)) = 1800 |
0 |
2 ETH = 5000 USD |
| Münzkapital |
-1800 |
2 BTC = 120000 USD |
0 |
| Münzverleih Anfängliche Marge |
1800 x 1/10 = 180 |
0 |
5000 * 1/5 = 1000 USD |
| Münzverleih Wartung Marge |
1800 x 1% = 18 |
0 |
2000 x 2% + 3000 x 4% = 160 USD |
| Münz-Futures Anfangsmarge |
6000 |
0 |
0 |
| Münztermingeschäfte Wartungsmarge |
240 |
0 |
0 |
| Münzoptionen Anfangsmarge |
7800 |
0 |
0 |
| Münzoptionen Wartung Marge |
6300 |
0 |
0 |
| Münze Gesamte Anfangsmarge |
180 + 6000 + 7800 = 13980 |
0 |
1000 USD |
| Münze Gesamte Wartungsmarge |
18 + 240 + 6300 = 6558 |
0 |
160 USD |
Angenommen, die abgestuften Faktoren für die Anpassung der Gewinnspanne von BTC lauten wie folgt:
| Coin |
Stufe (USD) |
Faktor für die Margenanpassung |
|---|---|---|
| BTC |
0-100000 |
0.9 |
| 100000-200000 |
0.8 |
|
| >200000 |
0 |
Basierend auf den oben genannten Bedingungen können wir die folgende Berechnung auf Kontoebene durchführen:
Konto-Margin-Saldo = Eigenkapital in USDT + Eigenkapital in BTC x Margin-Anpassungsfaktor + Eigenkapital in ETH = -1800 + (100000 x 0,9 + 20000 x 0,8) + 0 = 104200 USD
Konto-Erstmargin = USDT-Erstmargin + BTC-Erstmargin + ETH-Erstmargin = 13980 + 0 + 1000 = 14980 USD
Konto-Mindestmargin = USDT-Erstmargin + BTC-Erstmargin + ETH-Erstmargin = 13980 + 0 + 1000 = 14980 USD
Konto-Erstmargin = Konto-Margin-Saldo / Konto-Erstmargin = 104200 / 14980 = 695,59 %
Konto-Mindestmargin = Konto-Margin-Saldo / Konto-Mindestmargin = 104200 / 14980 = 695,59 %
Verfügbare Margin = Margin-Guthaben - Konto-Erstmargin = 104200 - 14980 = 89220 USD
Die Konto-Erstmargin dient als Schwellenwert für die Risikokontrollmaßnahme „Automatische Stornierung“. Die Mindestmargin dient als Schwellenwert für die Risikokontrollmaßnahme „Liquidation“. Weitere Informationen finden Sie unter: Multi-Currency-Margin-Modus – Risikokontrollmechanismus
Gate behält sich das Recht vor, alle in diesem Artikel enthaltenen Risikokontrollparameter (einschließlich Margin-Anpassungsfaktor, gestaffelte Margin-Level, Futures-Risikolimit usw.) anzupassen. Unser Risikokontrollteam ist berechtigt, diese Parameter je nach Marktlage anzupassen. Die Ankündigungen und Echtzeitparameter sind maßgebend.
Gate behält sich das endgültige Recht zur Auslegung dieses Artikels vor.
