Hintergrund von NFT AMM1. Hintergrund von NFT AMM
Auf dem regulären NFT-Handelsmarkt ist die gängigste Handelsmethode der "Peer-to-Peer"-Handel, bei dem Käufer entweder ein Angebot für das NFT abgeben können, an dem sie interessiert sind, oder es direkt auf der Grundlage des vom Verkäufer angegebenen Preises kaufen. Bei dieser Art des Handels handelt es sich um einen Orderbuch-Limithandel. Der Nachteil dieser Methode besteht darin, dass Verkäufer nicht immer schnell einen Verkauf tätigen können, und wenn sie ihre Vermögenswerte schnell verkaufen müssen, müssen sie möglicherweise den Preis senken, was zu einem Verlust führt. Um diese Probleme zu lösen, wurde NFT AMM eingeführt. NFT AMM konzentriert sich auf die Liquidität und ermöglicht es den Nutzern, Liquiditätsanbieter zu werden. Durch die Teilnahme an der Marktliquidität können die Nutzer ein zusätzliches Einkommen erzielen.
Was ist AMM?
Automated Market Makers (AMM) sind Protokolle, die häufig von dezentralen Handelsplattformen verwendet werden, um die Preise für Vermögenswerte anhand mathematischer Formeln zu ermitteln. Im Gegensatz zu traditionellen Handelsplattformen, die die Orderbuchmethode verwenden, erfolgt die Preisbildung für Vermögenswerte durch Preisbildungsalgorithmen. Die AMM-Preisformel variiert je nach Protokoll. Uniswap beispielsweise verwendet das Konstant-Produkt-Market-Maker-Modell, das durch die Formel x * y = k dargestellt wird. In dieser Formel steht x für die Menge eines Tokens im Liquiditätspool, y für die Menge des anderen Tokens und k ist eine feste Konstante, die angibt, dass die Gesamtmenge der Liquidität im Pool konstant bleiben muss. AMM funktioniert ähnlich wie traditionelle Orderbuch-Handelsplattformen, indem Handelspaare wie ETH/USDT eingerichtet werden. Allerdings müssen Händler, die AMM nutzen, nicht mit einer bestimmten Gegenpartei handeln. Stattdessen interagieren sie mit Liquiditätspools und nutzen Algorithmen, um einen sofortigen Handel zu erreichen.
Was ist NFT AMM?
NFT AMM ist ein automatisches Market-Maker-Protokoll, das speziell für NFTs entwickelt wurde. Es ermöglicht jedem Benutzer, ein Marktliquiditätsanbieter zu werden und bietet dem NFT-Markt die gleichen Handelsbedingungen wie Defi, indem es die Liquidität für den Handel mit NFT-Sammelobjekten verbessert. Im Gegensatz zu Defi besteht der Liquiditätspool jedoch aus NFTs und Token, so dass die Nutzer NFTs über den Liquiditätspool kaufen oder verkaufen können. Im Gegensatz zum konstanten Produktmodell von x * y = k, das im traditionellen Uniswap-Modus verwendet wird, verwendet NFT AMM das Preisfunktionsmodell, das durch lineare und exponentielle Kurven gekennzeichnet ist. In einem Pool mit linearen Kurven bewegt sich der NFT-Preis bei jeder Transaktion um einen festen Betrag delta. Im Gegensatz dazu wird in einem Pool mit exponentiellen Kurven der NFT-Preis bei jeder Transaktion mit einem festen proportionalen Delta multipliziert. Das proportionale Delta wird vom Benutzer bei der Erstellung des Flowpools festgelegt und kann nicht geändert werden.
Was ist der Vorteil von NFT AMM?
Am Beispiel des traditionellen AMM- und des NFT-AMM-Modus wird der Unterschied zwischen den beiden Preismodellen anhand von realen Buchhaltungsdaten aufgezeigt. In der Regel beträgt der Arbeitsaufwand für ein einzelnes NFT-Projekt weniger als 10.000. Wenn der Algorithmus des konstanten Produkts des Uniswap-Liquiditätspools x * y = z verwendet wird, kann dies zu einer großen Anzahl von gleitenden Preisen aufgrund von einseitig unzureichender Liquidität führen.
*1.Traditionelles AMM (Konstantes-Produkt-Modus mit x y= k)**
Angenommen, wir haben einen Liquiditätspool, der aus 10 NFT und 10 ETH besteht, und verwenden den Algorithmus mit dem konstanten Produkt x * y = z, wobei x für die Anzahl der NFT, y für die Menge der ETH und z für eine feste Konstante steht, in diesem Fall z=100.
Wenn jedoch die Anzahl der NFTs im Pool aufgrund von kontinuierlichen Käufen und Verkäufen stark abnimmt, kann der Preis stark abweichen. Wenn zum Beispiel nur noch 2 NFTs im Pool sind, würde der Kaufpreis auf 50 ETH ansteigen, während bei 10 NFTs im Pool der Kaufpreis 1,111 ETH betragen würde. Daher ist die Verwendung des Algorithmus für konstante Produkte möglicherweise nicht die effektivste Preisbildungsmethode für NFTs, bei denen das Angebot begrenzt und einzigartig ist.
2.NFT AMM (Exponentialkurve)
Hier ein Beispiel für einen Liquiditätspool mit exponentieller Kurve, bestehend aus 10 NFTs und 10 ETHs, mit einem Delta von 0,1. Jedes Mal, wenn eine Transaktion stattfindet, wird der NFT-Preis mit 1,1 (1 + Delta 0,1) multipliziert.
Wenn also noch 10 NFTs im Pool sind, beträgt der Kaufpreis 1 ETH. Wenn nur noch 2 NFTs im Pool vorhanden sind, steigt der Kaufpreis nur auf 2,144 ETH, was ein deutlicher Rückgang im Vergleich zu den 50 ETH im vorherigen Beispiel ist. Dieses Preismodell bietet eine geringere Bandbreite an Preisschwankungen als das traditionelle AMM (der höchste NFT-Kaufpreis im Liquiditätspool beträgt 2,358 ETH, der höchste NFT-Verkaufspreis 2,358 ETH, der niedrigste NFT-Kaufpreis 0,386 ETH, und die Gesamtpreisschwankung liegt innerhalb von 2), wodurch es sich besser für begrenzte NFT-Markttransaktionen eignet.
Was ist ein Liquiditätspool?
Liquiditätsgeber (LPs) spielen eine entscheidende Rolle für das Funktionieren von Liquiditätspools. Im Wesentlichen speisen die LPs den Pool mit Geld ein, der den Händlern als großer Geldpool für ihre Transaktionen dient. Als Ausgleich für die Bereitstellung von Liquidität für das Protokoll erhalten die LPs eine Provision für die Transaktionen, die innerhalb des Pools stattfinden. Im Defi-Modell wird der Anteil der verdienten Provisionen einheitlich durch das Protokoll bestimmt. Im NFT AMM-Modell wird der Prozentsatz der Gebühren jedoch vom Ersteller des Liquiditätspools festgelegt. Im Fall von Uniswap müssen LPs beispielsweise zwei gleichwertige Token in den Liquiditätspool einzahlen, z. B. 50% ETH und 50% DAI in den ETH/DAI-Pool. Bei NFT AMM hingegen müssen LPs einen bestimmten Betrag an NFT und gleichwertigen Token in den Liquiditätspool einzahlen. Zum Beispiel könnte ein LP 1 Stück BAYC und 100USDT in den BAYC/USDT-Fonds-Pool einzahlen, unter der Annahme, dass der Marktpreis von BAYC zu diesem Zeitpunkt 100USDT beträgt.
Was sind unbeständige Verluste?
Unbeständiger Verlust tritt auf, wenn sich das Preisverhältnis der hinterlegten Token oder NFTs im Vergleich zu ihrer ursprünglichen Hinterlegung im Pool ändert. Je größer die Preisänderung ist, desto höher ist der unbeständige Verlust. Der Begriff "unbeständig" bedeutet zwar, dass sich der Verlust verringern kann, wenn der Vermögenswert wieder seinen ursprünglichen Einzahlungspreis erreicht, er kann jedoch zu einem dauerhaften Verlust werden, wenn die Mittel zu einem anderen Preisverhältnis als bei der Einzahlung abgezogen werden. Daher wird empfohlen, dass Liquiditätsanbieter ihre Token behalten, anstatt sie in den Pool einzuzahlen, wenn sich der Preis von Token oder NFTs im Liquiditätspool erheblich ändert.
Wie erstelle ich einen NFT-Liquiditätspool
Um einen NFT-Liquiditätspool zu erstellen, loggen Sie sich in Ihr Gate-Konto ein und nutzen Sie die NFT AMM-Funktion. Wählen Sie den Pooltyp aus, entscheiden Sie sich für eine der drei Optionen (NFTs mit Token kaufen, NFTs gegen Token verkaufen und NFTs handeln, um Gebühren zu verdienen) und legen Sie die Parameter des Liquiditätspools fest, einschließlich des Prozentsatzes der Transaktionsgebühren, die pro Transaktion erhoben werden, des Anfangspreises der NFT, der Art und Weise, wie sich die Preiskurve ändert, und des Anteils der NFT-Preisänderungen nach jedem Handel.
Legen Sie dann die Parameter für den Liquiditätspool fest:
Prozentsatz: Der Prozentsatz der Transaktionsgebühren, die pro Transaktion erhoben werden
Anfangspreis: Der Anfangspreis des NFT
Gemeinsame Kurve: Wie sich die Preiskurve verändert
Delta: Der Anteil der Änderungen des NFT-Kurses nach jedem Handel
Die linke Hälfte ist die Festlegung der Preisparameter. Eine vernünftige Festlegung der Parameter ist der Schlüssel zu einem erfolgreichen Liquiditätspool. Legen Sie die Kauf- und Verkaufslimits fest, und das Protokoll berechnet die Anzahl der zu hinterlegenden NFTs und Token. Sie können die Kosten und den Nutzen der Transaktion anhand der Preiskurve unten sehen.
Der letzte Schritt besteht darin, die NFT auszuwählen, die dem Liquiditätspool hinzugefügt werden sollen, und zu bestätigen, dass die Parameter korrekt eingestellt sind. Nachdem die Arbeit und die Mittel wieder geladen sind, ist die Erstellung erfolgreich.
