State Street & Galaxy 於 2026 年推出基於 Solana 的代幣化流動性基金 SWEEP

連接傳統金融與區塊鏈的戰略合作夥伴關係

國州街與銀河資產管理公司宣布了一項開創性的合作，徹底改變了機構投資者與區塊鏈技術的互動方式。此次合作代表了一個關鍵的拐點，傳統金融基礎設施與去中心化創新相遇，爲機構參與加密生態系統建立了新的範式。國州街銀行和信托公司作爲基金國庫持有資產的保管人，帶來了數十年的機構信譽和運營專業知識。銀河資產管理公司則貢獻了深厚的區塊鏈知識和在構建機構級數字資產產品方面的成熟經驗。

State Street Galaxy Onchain 流動性掃除基金，通常稱爲 SWEEP，將於 2026 年初在 Solana 區塊鏈上推出。這一時機與對傳統金融與 Web3 基礎設施之間無縫集成日益增長的機構需求相一致。該基金不僅僅代表一個簡單的代幣化產品；它反映了傳統金融機構在如何看待加密貨幣市場方面的根本轉變。State Street 全球現金和數字資產負責人 Kim Hochfeld 強調，這個項目展示了銀行與加密公司如何在不斷發展的金融環境中合作。Ondo Finance 通過計劃中的 2 億美元種子投資的參與，驗證了該倡議的機構吸引力和技術可信度。這兩個組織並沒有將區塊鏈視爲一種投機性資產類別，而是將代幣化流動性基金定位爲 24/7 機構現金管理的關鍵基礎設施組成部分。這一戰略方法解決了一個持續的痛點：機構投資者需要具有傳統掃除產品所期望的流動性特徵的現金類資產，同時也要求區塊鏈技術所提供的操作效率和透明度。

SWEEP：爲機構革新鏈上流動性管理

SWEEP 作爲機構投資者與 Solana 區塊鏈上的代幣化流動性基金互動的主要機制。SWEEP 不再僅僅作爲一種投機性加密貨幣，而是代表着對基金資產的直接索取權，並允許使用 PYUSD（PayPal 的穩定幣）進行持續的認購和贖回。這種架構消除了許多歷史上限制機構採用區塊鏈金融產品的摩擦點。只要基金保持足夠的資產來處理請求，基金就接受以 PYUSD 進行的認購和贖回，從而爲全天候投資者流動提供了一種可持續的機制。

技術實現利用Solana的高吞吐能力來支持機構現金管理者所需的持續結算模式。傳統的掃除產品在市場開放時間和銀行基礎設施的限制內運作；SWEEP在區塊鏈上連續運作，使機構能夠在全球時區之間管理流動性，而無需人爲的操作窗口。代幣化結構提供了超越簡單便利的多項操作優勢。首先，結算在幾分鍾內完成，而不是幾天，這大大提高了大型機構投資組合的資本效率。其次，Solana區塊鏈維護的透明、不可變的帳本創建了機構合規團隊所需的審計跟蹤。第三，代幣化架構在與傳統共同基金結構相比，減少了運營開銷，可能爲參與的機構創造成本優勢。通過在鏈上持有類現金資產而不犧牲流動性預期，機構獲得了之前無法獲得的效率與可靠性的結合。基金與State Street Bank的保管安排提供了機構受托人所需的監管安全，有效地彌合了區塊鏈創新與傳統金融安全標準之間的鴻溝。

多鏈擴展與跨生態系統整合

State Street 和 Galaxy 已制定計劃，在最初的 Solana 啓動之後進行大規模的區塊鏈擴展。這些公司打算在其他區塊鏈網路上推出 SWEEP 代幣，從而爲機構創造一個真正的多鏈流動性解決方案。這一擴展策略反映了企業越來越多地在多個區塊鏈生態系統中運營的現實，要求超越任何單一鏈的標準化流動性基礎設施。在 Solana 上展示的機構加密流動性基金模型將作爲在其他機構採用集中網路上的部署模板。

跨生態系統的整合方法解決了機構加密採用中的一個基本挑戰：在競爭區塊鏈平台之間的碎片化。機構通常無法承擔在數十個獨立區塊鏈實施中管理流動性的運營和合規成本。標準化的代幣化流動性解決方案架構使投資組合管理者能夠使用單一熟悉的界面在多個網路中保持現金頭寸。這種整合超越了簡單的多鏈代幣部署。基金架構支持機構將不同網路之間的區塊鏈流動性視爲一個統一的財庫管理系統，而不是孤立的孤島。Solana作爲初始啓動場所的地位反映了其處理低成本高交易量的能力——這是一個必須處理數千筆每日交易的機構現金管理產品的關鍵要求。隨後擴展到其他區塊鏈網路將遵循仔細的序列化方法，優先考慮機構基礎設施發展已達到足夠成熟的鏈。這種有條不紊的擴展與許多同時在多個鏈上啓動的加密項目形成鮮明對比，無論市場是否準備好。State Street Galaxy的方法確保每個區塊鏈整合在啓動前都經過適當的運營審查和機構合規驗證。

合格投資者需要了解的關於訪問和實施的內容

對國家街銀河鏈上流動性掃蕩基金的訪問仍然僅限於符合既定監管標準的合格機構投資者。該基金根據國家街環球顧問基金分銷商有限公司和銀河數字的具體發行文件運作，所有投資條款均需遵循這些最終的管理文件。對SWEEP代幣參與感興趣的機構投資者必須首先驗證他們是否符合相關證券法規和基金文件中規定的合格投資者標準。訂閱機制通過PYUSD運作，PYUSD是PayPal建立的穩定幣，爲已經熟悉傳統穩定幣基礎設施的機構創造了一個簡化的入駐流程。贖回功能相同——合格投資者提交贖回請求，並直接收到PYUSD，前提是基金保持足夠的流動性以處理請求。這種基於穩定幣的架構通過利用具有既定監管認可的PayPal支持的資產，消除了與傳統加密貨幣相關的許多合規障礙。

實施要求參與機構建立能夠持有PYUSD並接收SWEEP代幣分配的Solana錢包基礎設施。State Street的保管參與大大簡化了傳統資產管理者的技術實施。機構無需內部區塊鏈工程團隊，而可以利用State Street的保管平台，該平台抽象了區塊鏈技術的復雜性，同時保留了運營效率的優勢。機構投資者在投入資金之前應審查完整的基金發售文件，以了解費用結構、風險參數和流動性限制。最低投資金額、費用時間表以及具體的操作程序在基金的官方招募說明書中有詳細說明。實施SWEEP分配的投資組合經理應考慮基金在更廣泛的機構財務策略中的作用——無論是用於隔夜現金清算、國際流動性定位，還是整合進多資產配置框架。基金的表現部分依賴於基礎國債收益率和穩定幣的穩定性，使其成爲傳統貨幣市場基金的替代品，而不是高收益投機工具。已經利用Gate等平台進行加密貨幣風險評估的機構會發現，隨着基金接近啓動，SWEEP代幣分析工具將越來越可用，使得投資組合經理能夠模擬實施場景並評估資本配置效率。機構代幣化加密流動性基金類別代表了一種真正的基礎設施發展，而非投機性定位，因此通過傳統資產管理的視角進行評估是合適的。