تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لـ BTC و ETH في الولايات المتحدة العام الماضي فقط: الشركات الكبرى للإصدار تخطط حاليًا لإطلاق مزيد من الصناديق الاستثمارية في الولايات المتحدة، تستهدف تتبع مباشر لأسعار مجموعة متنوعة من العملات الرقمية، بما في ذلك Dogecoin، Solana، XRP، وحتى TrumpCoin.
!
مؤخرًا، قدمت العملاقة المالية التقليدية فرانكلين تمبلتون (Franklin Templeton) اقتراحًا لصندوق الاستثمار المتداول للعملات الرقمية XRP، وهذا بلا شك إشارة مهمة في مجال ETF. على الرغم من أن Grayscale و Bitwise و WisdomTree وغيرها من المؤسسات الأصلية للعملات الرقمية قدمت طلبات مماثلة في وقت سابق، إلا أن مشاركة فرانكلين تمبلتون تشير إلى أن العمالقة التقليدية في القطاع المالي بدأوا رسميًا في الدخول إلى هذا المجال الناشئ.
!
فرانكلين دامبتون هو عملاق في إدارة الأصول الذي يدير حوالي 1.5 تريليون دولار من الأصول، بحجم كبير، على الرغم من أنه لا يملك نفوذًا مثل بلاك روك، إلا أن تأثير دخوله لا يزال ذا أهمية بالنسبة له. وعلى النقيض من ذلك، لم تنضم بلاك روك بعد إلى منافسات صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعامل بالعملات المشفرة.
أدلى روجر بايستون، المدير الرئيسي لبرنامج الاستثمار الكمي لشركة فرانكلين دنبتون، بتصريح في ديسمبر الماضي يشير إلى أن فريق المحاماة لصناديق ETF سيكون مشغولًا بشكل استثنائي في النصف الأول من عام 2025. قدمت الشركة الشهر الماضي صندوقًا لتتبع مؤشر العملات الرقمية (مقتصر حاليًا على البيتكوين والإيثيريوم)، وقد تقدمت بطلب لصندوق ETF مرتبط بسولانا.
以下是可能在美国推出的الأصول الرقمية ETF 产品列表。
ETF سولانا
منصة تداول صندوق Solana ETF قد تكون بديلاً محتملاً لصناديق BTC و ETH ETF في منصة تداول العملات الرقمية.
تشمل الصناديق المقترحة للطرح VanEck Solana Trust و 21Shares Core Solana ETF و Canary Solana ETF و Bitwise Solana ETF، وستتبع هذه الصناديق أسعار Solana مباشرة.
!
قدم فرانكلين دنبتون تصريح S-1 في فبراير، وقدمت بورصة شيكاغو لتبادل الخيارات (CBOE) طلب تغيير قواعد القائمة نيابة عن فرانكلين تمبلتون في مارس.
وبالإضافة إلى ذلك، ستتيح بعض صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المقترحة مثل ProShares Short Solana و ProShares 2x Solana وصندوق Solana ETF من Vol Shares للمستثمرين القيام برهانات أكثر تعقيداً على اتجاه أسعار Solana.
ومع ذلك، يقول محلل بلومبرغ جيمس سيفارت إن صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لـ Solana النقدية والمستقبلية قد لا تبدأ في التداول في الولايات المتحدة حتى عام 2026، لأنه من اللازم للجنة تداول الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تقييم عدد من طلبات صناديق ETF لـ Solana النقدية. أقرت SEC طلب صندوق ETF لـ Solana النقدية من Grayscale في 6 فبراير، وتستطلع آراء الجمهور بشأن هذا الطلب. وقال أحد المحللين إن هذا يشير إلى أن هذا الجهاز دخل في "مجال جديد".
SEC عادة ما تستغرق 240 إلى 260 يومًا لاتخاذ القرار، ولكن قد تمتد الدعوى بشأن ما إذا كانت سولانا من الأوراق المالية هذه العملية. ومع ذلك، إذا تمت الموافقة على صندوق البورصة المحلي ETF لـ سولانا، فإن الأموال الاستثمارية التي سيجذبها قد تكون ضخمة للغاية. وتوقع محللو JP Morgan أن صندوق سولانا ETF قد يجلب استثمارات تتراوح بين 40 مليارًا و 80 مليار دولار.
عملة الكلب ETF
بعض الجهات المصدرة أعربت عن نيتها إطلاق صندوق تداول العملات المشفرة المعروفة باسم Dogecoin ETF.
قامت Rex Shares بتقديم طلب في يناير لإطلاق صندوق Rex-Osprey DOGE ETF، بينما قامت شركة إدارة الأصول Bitwise أيضًا بتسجيل كيان ETF للكلاب الصغيرة في ولاية ديلاوير. بالإضافة إلى ذلك، تخطط شركة الاستثمار في العملات الرقمية Grayscale لإطلاق صندوق ETF للكلاب الصغيرة، وقد قدمت في نهاية يناير صندوق الثقة للكلاب الصغيرة، ثم قدمت طلبًا لتحويله إلى ETF.
!
SEC اعترف في فبراير بطلب Grayscale ، لكنه في مارس أجل القرار ، مما أدى إلى تمديد المهلة النهائية حتى 21 مايو.
قال إيريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ في يناير إنه من الممكن على النظرية أن تطلق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية في أقرب وقت ممكن في أبريل، وهذا يعتمد على قاعدة تتيح لهيئات الرقابة الفيدرالية مراجعة مقترحات المنتجات الاستثمارية في فترة سريعة تصل إلى 75 يومًا بدلاً من فترة المراجعة العادية التي تستغرق ثمانية إلى تسعة أشهر.
صندوق تداول العملات المشفرة XRP
يتم مراجعة الصناديق المرتبطة بريبل XRP (مثل Rex-Osprey XRP ETF، وCanary XRP ETF، و21Shares Core XRP Trust) للحصول على موافقة.
في بداية شهر فبراير، قدمت منصة تداول شيكاغو Cboe طلبًا إلى الجهات الرقابية الفيدرالية لإدراج وتداول أربع صناديق متداولة للعملات الرقمية XRP الفورية، مما يظهر ازدياد اهتمام المستثمرين بصناديق تتبع أصول Ripple Labs المشفرة. انضمت شركة فرانكلين تمبلتون أيضًا إلى هذا السباق في مارس.
اعترفت اللجنة الأمنية والتبادلية في نهاية فبراير بعدة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بXRP وأعلنت أنها ستقدم تعليقاتها في غضون 21 يومًا. إذا تمت الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول المرتبط بـ XRP ، يتوقع محللو مورجان ستانلي أن يجلب هذه الصناديق استثمارات بقيمة تتراوح بين 30 مليارًا و 60 مليار دولار.
ومن جانب آخر، يتم النظر أيضًا في صناديق الاستثمار المتداولة بالأسواق المستقبلية للعملات الرقمية XRP (مثل ProShares Short XRP و ProShares 2x XRP)، حيث يُسمح في الأولى للمستثمرين بالقيام ببيع فارغ للXRP، بينما يُمكن في الثانية للمستثمرين الرهان بالرافعة المالية على اتجاهات أسعار XRP المستقبلية.
بيتكوين بلس ETF
قدمت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (Trump Media and Technology Group) طلبًا لتسجيل علامتي تجاريتين لمنتجي "BTC Plus"، وهما Truth.Fi Bitcoin Plus ETF و Truth.Fi Bitcoin Plus SMA. لا يزال غير واضح أي الأصول ستحتوي عليها هذه ETF حالياً.
الأصول الرقمية الإصدار ETF
قدم فرانكلين تمبلتون طلب تعديل في بداية شهر فبراير ، مع خطط لإطلاق "صندوق الاستثمار المتداول لمؤشرات الأصول الرقمية ETF". سيتتبع هذا صندوق الاستثمار المتداول سعر بيتكوين وإثيريوم ، بتوزيع وزني يبلغ 86.31٪ و 13.69٪ على التوالي ، وقد يشمل في المستقبل الأصول الرقمية الأخرى.
Aptos ETF
شركة إدارة الأصول الرقمية Bitwise قدمت في بداية مارس S-1 إلى لجنة الأوراق المالية بخطة لإطلاق صندوق تداول متبادل يتبع سعر Aptos (APT).
Sui ETF
قدمت شركة كاناري كابيتال طلب الثقة في ولاية ديلاوير في بداية مارس لإطلاق صندوق الاستثمار المتداول (ETF) القائم على Sui.
صندوق تداول الحركة ETF
قدمت شركتا Rex Shares و Osprey Funds طلبًا في بداية مارس لإطلاق صندوق تداول متبع لعملة MOVE الأصلية لشبكة Movement Network.
صندوق تداول السندات المتداولة
قدمت Canary Capital أول طلب لصندوق HBAR ETF في نوفمبر الماضي. HBAR هو عملة رقمية محلية لشبكة Hedera.
عملة لايت ETF
بعد تنصيب ترامب، تم تقديم سلسلة من طلبات ETF للعملات المشفرة. قدمت CoinShares بياني تسجيلين، أحدهما لـ 'CoinShares Litecoin ETF' والآخر لـ 'CoinShares XRP ETF'، وأعلنت بورصة نيويورك أن Grayscale يحاول تحويل الثقة الحالية في عملة لايتكوين إلى ETF.
كانت الطلبات الجديدة مقدمة من قبل شركة Canary Capital لصندوق بيتكوين ETF بعد حوالي شهرين من تقديم طلبها الأول، وبعد عدة أيام من تقديم Canary تعديل طلب الصندوق الخاص بها.
يرى محلل بلومبرغ إريك بالشوناس أن صندوق Canary Capital لعملة لايت إي تي إف قد يحصل على موافقة أسرع من الصناديق الأخرى المستندة إلى عملات الكلاب والريبل وسولانا، مثل صندوق HBAR ETF الذي يتعلق بالعملات الرقمية، وذلك لأن موقف الرقابة من عملة لايت إي تي إف ليس مثل تلك المثارة حول سولانا وغيرها من العملات.
BONK 、 ترامب ETF
قدمت شركة ريكس للأسهم في يناير طلبًا للجهات الرقابية الفيدرالية لإطلاق صندوق تداول العملات المشفرة TRUMP و BONK.
الختام
!
أشار أحد محللي معلومات بلومبرغ ، Seyffart ، إلى أن اللجنة الأمنية والتبادلية (SEC) من المرجح أن لا تصدر قرارات بشأن هذه الطلبات حتى يتم تأكيد Paul Atkins ، رئيس SEC الذي تم ترشيحه من قبل ترامب من قبل الكونجرس ، وحتى الآن لم يتم تحديد جدول لجلسة استماع تأكيد Atkins. علاوة على ذلك ، استغرق الحصول على موافقة ETF لبتكوين وإثيريوم الفوري سنوات ، حيث اعتبرت SEC سابقًا نضوج سوق العقود الآجلة ذات الصلة كمعيار مهم للموافقة ، وحاليًا لا تفي الطلبات المعلقة للـ ETF بهذا المعيار.
على الرغم من ذلك، يقدر المحللون أن هناك احتمالية كبيرة (90٪) لإدراج صندوق بيتكوين ETF في نهاية العام الحالي، وهو رقم أعلى من احتمالية عملة لايتكوين (75٪)، سولانا (70٪) ومنتج XRP (65٪)، ومع ذلك، يبقى النتيجة النهائية تبعًا لتأكيد القائد الجديد واتجاهاته السياسية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
نشطت حرب صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة، من سيكون الأول الذي سيحصل على الموافقة؟
تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لـ BTC و ETH في الولايات المتحدة العام الماضي فقط: الشركات الكبرى للإصدار تخطط حاليًا لإطلاق مزيد من الصناديق الاستثمارية في الولايات المتحدة، تستهدف تتبع مباشر لأسعار مجموعة متنوعة من العملات الرقمية، بما في ذلك Dogecoin، Solana، XRP، وحتى TrumpCoin.
!
مؤخرًا، قدمت العملاقة المالية التقليدية فرانكلين تمبلتون (Franklin Templeton) اقتراحًا لصندوق الاستثمار المتداول للعملات الرقمية XRP، وهذا بلا شك إشارة مهمة في مجال ETF. على الرغم من أن Grayscale و Bitwise و WisdomTree وغيرها من المؤسسات الأصلية للعملات الرقمية قدمت طلبات مماثلة في وقت سابق، إلا أن مشاركة فرانكلين تمبلتون تشير إلى أن العمالقة التقليدية في القطاع المالي بدأوا رسميًا في الدخول إلى هذا المجال الناشئ.
!
فرانكلين دامبتون هو عملاق في إدارة الأصول الذي يدير حوالي 1.5 تريليون دولار من الأصول، بحجم كبير، على الرغم من أنه لا يملك نفوذًا مثل بلاك روك، إلا أن تأثير دخوله لا يزال ذا أهمية بالنسبة له. وعلى النقيض من ذلك، لم تنضم بلاك روك بعد إلى منافسات صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعامل بالعملات المشفرة.
أدلى روجر بايستون، المدير الرئيسي لبرنامج الاستثمار الكمي لشركة فرانكلين دنبتون، بتصريح في ديسمبر الماضي يشير إلى أن فريق المحاماة لصناديق ETF سيكون مشغولًا بشكل استثنائي في النصف الأول من عام 2025. قدمت الشركة الشهر الماضي صندوقًا لتتبع مؤشر العملات الرقمية (مقتصر حاليًا على البيتكوين والإيثيريوم)، وقد تقدمت بطلب لصندوق ETF مرتبط بسولانا.
以下是可能在美国推出的الأصول الرقمية ETF 产品列表。
ETF سولانا
منصة تداول صندوق Solana ETF قد تكون بديلاً محتملاً لصناديق BTC و ETH ETF في منصة تداول العملات الرقمية.
تشمل الصناديق المقترحة للطرح VanEck Solana Trust و 21Shares Core Solana ETF و Canary Solana ETF و Bitwise Solana ETF، وستتبع هذه الصناديق أسعار Solana مباشرة.
!
قدم فرانكلين دنبتون تصريح S-1 في فبراير، وقدمت بورصة شيكاغو لتبادل الخيارات (CBOE) طلب تغيير قواعد القائمة نيابة عن فرانكلين تمبلتون في مارس.
وبالإضافة إلى ذلك، ستتيح بعض صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المقترحة مثل ProShares Short Solana و ProShares 2x Solana وصندوق Solana ETF من Vol Shares للمستثمرين القيام برهانات أكثر تعقيداً على اتجاه أسعار Solana.
ومع ذلك، يقول محلل بلومبرغ جيمس سيفارت إن صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لـ Solana النقدية والمستقبلية قد لا تبدأ في التداول في الولايات المتحدة حتى عام 2026، لأنه من اللازم للجنة تداول الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تقييم عدد من طلبات صناديق ETF لـ Solana النقدية. أقرت SEC طلب صندوق ETF لـ Solana النقدية من Grayscale في 6 فبراير، وتستطلع آراء الجمهور بشأن هذا الطلب. وقال أحد المحللين إن هذا يشير إلى أن هذا الجهاز دخل في "مجال جديد".
SEC عادة ما تستغرق 240 إلى 260 يومًا لاتخاذ القرار، ولكن قد تمتد الدعوى بشأن ما إذا كانت سولانا من الأوراق المالية هذه العملية. ومع ذلك، إذا تمت الموافقة على صندوق البورصة المحلي ETF لـ سولانا، فإن الأموال الاستثمارية التي سيجذبها قد تكون ضخمة للغاية. وتوقع محللو JP Morgan أن صندوق سولانا ETF قد يجلب استثمارات تتراوح بين 40 مليارًا و 80 مليار دولار.
عملة الكلب ETF
بعض الجهات المصدرة أعربت عن نيتها إطلاق صندوق تداول العملات المشفرة المعروفة باسم Dogecoin ETF.
قامت Rex Shares بتقديم طلب في يناير لإطلاق صندوق Rex-Osprey DOGE ETF، بينما قامت شركة إدارة الأصول Bitwise أيضًا بتسجيل كيان ETF للكلاب الصغيرة في ولاية ديلاوير. بالإضافة إلى ذلك، تخطط شركة الاستثمار في العملات الرقمية Grayscale لإطلاق صندوق ETF للكلاب الصغيرة، وقد قدمت في نهاية يناير صندوق الثقة للكلاب الصغيرة، ثم قدمت طلبًا لتحويله إلى ETF.
!
SEC اعترف في فبراير بطلب Grayscale ، لكنه في مارس أجل القرار ، مما أدى إلى تمديد المهلة النهائية حتى 21 مايو.
قال إيريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ في يناير إنه من الممكن على النظرية أن تطلق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية في أقرب وقت ممكن في أبريل، وهذا يعتمد على قاعدة تتيح لهيئات الرقابة الفيدرالية مراجعة مقترحات المنتجات الاستثمارية في فترة سريعة تصل إلى 75 يومًا بدلاً من فترة المراجعة العادية التي تستغرق ثمانية إلى تسعة أشهر.
صندوق تداول العملات المشفرة XRP
يتم مراجعة الصناديق المرتبطة بريبل XRP (مثل Rex-Osprey XRP ETF، وCanary XRP ETF، و21Shares Core XRP Trust) للحصول على موافقة.
في بداية شهر فبراير، قدمت منصة تداول شيكاغو Cboe طلبًا إلى الجهات الرقابية الفيدرالية لإدراج وتداول أربع صناديق متداولة للعملات الرقمية XRP الفورية، مما يظهر ازدياد اهتمام المستثمرين بصناديق تتبع أصول Ripple Labs المشفرة. انضمت شركة فرانكلين تمبلتون أيضًا إلى هذا السباق في مارس.
اعترفت اللجنة الأمنية والتبادلية في نهاية فبراير بعدة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بXRP وأعلنت أنها ستقدم تعليقاتها في غضون 21 يومًا. إذا تمت الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول المرتبط بـ XRP ، يتوقع محللو مورجان ستانلي أن يجلب هذه الصناديق استثمارات بقيمة تتراوح بين 30 مليارًا و 60 مليار دولار.
ومن جانب آخر، يتم النظر أيضًا في صناديق الاستثمار المتداولة بالأسواق المستقبلية للعملات الرقمية XRP (مثل ProShares Short XRP و ProShares 2x XRP)، حيث يُسمح في الأولى للمستثمرين بالقيام ببيع فارغ للXRP، بينما يُمكن في الثانية للمستثمرين الرهان بالرافعة المالية على اتجاهات أسعار XRP المستقبلية.
بيتكوين بلس ETF
قدمت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (Trump Media and Technology Group) طلبًا لتسجيل علامتي تجاريتين لمنتجي "BTC Plus"، وهما Truth.Fi Bitcoin Plus ETF و Truth.Fi Bitcoin Plus SMA. لا يزال غير واضح أي الأصول ستحتوي عليها هذه ETF حالياً.
الأصول الرقمية الإصدار ETF
قدم فرانكلين تمبلتون طلب تعديل في بداية شهر فبراير ، مع خطط لإطلاق "صندوق الاستثمار المتداول لمؤشرات الأصول الرقمية ETF". سيتتبع هذا صندوق الاستثمار المتداول سعر بيتكوين وإثيريوم ، بتوزيع وزني يبلغ 86.31٪ و 13.69٪ على التوالي ، وقد يشمل في المستقبل الأصول الرقمية الأخرى.
Aptos ETF
شركة إدارة الأصول الرقمية Bitwise قدمت في بداية مارس S-1 إلى لجنة الأوراق المالية بخطة لإطلاق صندوق تداول متبادل يتبع سعر Aptos (APT).
Sui ETF
قدمت شركة كاناري كابيتال طلب الثقة في ولاية ديلاوير في بداية مارس لإطلاق صندوق الاستثمار المتداول (ETF) القائم على Sui.
صندوق تداول الحركة ETF
قدمت شركتا Rex Shares و Osprey Funds طلبًا في بداية مارس لإطلاق صندوق تداول متبع لعملة MOVE الأصلية لشبكة Movement Network.
صندوق تداول السندات المتداولة
قدمت Canary Capital أول طلب لصندوق HBAR ETF في نوفمبر الماضي. HBAR هو عملة رقمية محلية لشبكة Hedera.
عملة لايت ETF
بعد تنصيب ترامب، تم تقديم سلسلة من طلبات ETF للعملات المشفرة. قدمت CoinShares بياني تسجيلين، أحدهما لـ 'CoinShares Litecoin ETF' والآخر لـ 'CoinShares XRP ETF'، وأعلنت بورصة نيويورك أن Grayscale يحاول تحويل الثقة الحالية في عملة لايتكوين إلى ETF.
كانت الطلبات الجديدة مقدمة من قبل شركة Canary Capital لصندوق بيتكوين ETF بعد حوالي شهرين من تقديم طلبها الأول، وبعد عدة أيام من تقديم Canary تعديل طلب الصندوق الخاص بها.
يرى محلل بلومبرغ إريك بالشوناس أن صندوق Canary Capital لعملة لايت إي تي إف قد يحصل على موافقة أسرع من الصناديق الأخرى المستندة إلى عملات الكلاب والريبل وسولانا، مثل صندوق HBAR ETF الذي يتعلق بالعملات الرقمية، وذلك لأن موقف الرقابة من عملة لايت إي تي إف ليس مثل تلك المثارة حول سولانا وغيرها من العملات.
BONK 、 ترامب ETF
قدمت شركة ريكس للأسهم في يناير طلبًا للجهات الرقابية الفيدرالية لإطلاق صندوق تداول العملات المشفرة TRUMP و BONK.
الختام
!
أشار أحد محللي معلومات بلومبرغ ، Seyffart ، إلى أن اللجنة الأمنية والتبادلية (SEC) من المرجح أن لا تصدر قرارات بشأن هذه الطلبات حتى يتم تأكيد Paul Atkins ، رئيس SEC الذي تم ترشيحه من قبل ترامب من قبل الكونجرس ، وحتى الآن لم يتم تحديد جدول لجلسة استماع تأكيد Atkins. علاوة على ذلك ، استغرق الحصول على موافقة ETF لبتكوين وإثيريوم الفوري سنوات ، حيث اعتبرت SEC سابقًا نضوج سوق العقود الآجلة ذات الصلة كمعيار مهم للموافقة ، وحاليًا لا تفي الطلبات المعلقة للـ ETF بهذا المعيار.
على الرغم من ذلك، يقدر المحللون أن هناك احتمالية كبيرة (90٪) لإدراج صندوق بيتكوين ETF في نهاية العام الحالي، وهو رقم أعلى من احتمالية عملة لايتكوين (75٪)، سولانا (70٪) ومنتج XRP (65٪)، ومع ذلك، يبقى النتيجة النهائية تبعًا لتأكيد القائد الجديد واتجاهاته السياسية.
رابط المقال الأصلي