عادت سوق العملات الرقمية إلى مفترق طرق مليء بعدم اليقين. انخفض البيتكوين (BTC) ، كمؤشر رئيسي للنظام البيئي للعملات الرقمية ، أقل من 80،000 دولار للمرة الثانية خلال ثلاثة أسابيع الماضية ، مما أثار موجة من القلق بين المستثمرين. مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية ، وهو مقياس يستخدم كثيرًا كمرآة لمشاعر السوق ، يقع الآن عند الرقم 24 في منطقة "الخوف المتطرف" الذي ظهر آخر مرة في أوقات السوق الهابطة المظلمة لعام 2022. الخوف من الركود العالمي ، والسياسات الاقتصادية غير المستقرة ، وتدفق الأموال من الأصول عالية المخاطر يزيد من تعقيد الأجواء. السؤال الآن: هل دخلت سوق العملات الرقمية رسميًا في سوق الدب (bear market)؟ وإذا كان الأمر كذلك ، هل وصلنا بالفعل إلى أدنى نقطة محلية؟ سوق العملات المشفرة، على الرغم من كونها نسبيًا جديدة، تظهر نمطًا غير غريب: الارتفاع الشديد يليه تصحيح وحشي. دعونا نحلل الوضع الحالي ونرى ما قد يكون أمامنا. هبوط السوق أو تصحيح عادي؟ تعريف السوق الدببة التقليدي هو انخفاض سعر الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر من أعلى مستواها. بيتكوين، الذي وصل إلى ذروته عند 107،000 دولار في يناير 2025، يتم تداوله الآن في نطاق 77،800 دولار في 11 مارس 2025، انخفاض بنسبة 27٪ تقريبًا. من الناحية التقنية، فقد استوفى هذا الشرط كسوق دببة. ومع ذلك، لا يتبع سوق العملات الرقمية دائمًا قواعد وول ستريت التقليدية. تقلبها الشديد غالبًا ما يجعل الانخفاض بنسبة 20-30٪ يبدو وكأنه "تصحيح روتيني" بالنسبة للمحترفين في عالم العملات الرقمية. ومع ذلك، هناك علامات أعمق تدعم سرد الدب السوق. أولاً، فإن مؤشر الخوف والطمع عند 24 يشير إلى أن المستثمرين في حالة ذعر. هذا المشهد يتفاقم بواسطة تصفية مواقع الشراء بقيمة 161 مليون دولار في الأربع ساعات الأخيرة، وفقًا للبيانات السوقية الحالية. ثانيًا، تدفق الأموال المؤسسية من الأصول الرقمية بلغ 876 مليون دولار في الأربعة أسابيع الأخيرة، وفقًا للتقرير الأخير. إجمالي الأصول المدارة في صناديق العملات الرقمية انخفض الآن إلى 142 مليار دولار، أدنى مستوى منذ نوفمبر 2024. ثالثًا، سياسات الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك التهديدات بفرض رسوم جمركية جديدة من إدارة ترامب على كندا والمكسيك والصين، أثارت مشاعر "المخاطرة" التي ضغت على العملات الرقمية والأسهم على حد سواء. ومع ذلك، لست متأكدًا مما إذا كنا بالفعل في منتصف سوق الدب الطويل مثل عامي 2018 أو 2022. يتمتع سوق العملات المشفرة حاليًا بأسس أقوى: اعتماد مؤسسي أكثر نضجًا، وبنية تحتية أكثر تماسكًا، ودور البيتكوين كـ "وسيلة لحماية القيمة من التضخم" في ظل عدم استقرار الاقتصاد العالمي. قد تكون هذه الانخفاضات أكثر تمثيلًا لـ "التطهير" من الهلع الذي تلته الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024، عندما ارتفع مؤشر الجشع إلى 92، بدلاً من بداية الانهيار الكلي. هل هذا هو أدنى نقطة محلية؟ توقع نقطة الانخفاض القاعية في سوق العملات المشفرة مثل محاولة الامساك بسكين ساقط يحمل مخاطر ومليء بالتكهنات. ومع ذلك، هناك بعض المؤشرات التي يمكن أن نعتمد عليها. أولاً، سيولة السوق، التي تُقاس من خلال إمداد النقد M2، بدأت تظهر علامات تعافي بعد بلوغ أدنى مستوياتها قبل عدة أشهر. يشير المحللون في كثير من الأحيان إلى أن حركة أسعار البيتكوين تترتبط بالسيولة العالمية، ويمكن أن يكون ارتفاع الإمداد M2 عاملًا حافزًا للتعافي. ثانيًا، يبدو أن مستوى الدعم التقني للبيتكوين عند 77،000 دولار يظل ثابتًا حاليًا، على الرغم من بقاء الضغط البيعي مرتفعًا. إذا تم اختراق هذا المستوى، سيكون 70،000 دولار هو الاختبار التالي ويمكن أن يكون النقطة القاعية المحلية إذا استمرت المشاعر في التدهور. لقد لاحظت أيضًا سلوك حاملي المدى القصير (STH). تشير البيانات على السلسلة إلى أنهم لم يقوموا ببيع كميات كبيرة بعد، حيث سجلت الأموال المنصرفة من التبادل 157 بيتكوين فقط خلال الساعات الـ 24 الماضية. هذا يختلف عن الانخفاض الحاد في الماضي، حيث كانت حالة الذعر لدى حاملي المدى القصير عادةً تثير عمليات بيع جماعية. قد تكون عدم وجود موجة كبيرة من عمليات البيع إشارة إلى أن السوق لم يستسلم بالكامل بعد وأن القاع قد يكون قريبًا. متى سأشتري؟ كمستثمر، أنا أؤمن بالقول الشهير: "اشتر عندما يكون هناك دماء في الشوارع." في سياق العملات المشفرة، يعني ذلك البحث عن الفرص عندما يصل الخوف إلى ذروته بالضبط عندما يهرب معظم الناس من السوق. مع مؤشر الخوف والطمع في 24، نحن بالفعل في تلك المنطقة. بالنسبة للبيتكوين، سأفكر في الدخول في نطاق 70،000-72،000 دولار إذا استمر السعر في الانخفاض. هذا المستوى ليس فقط دعمًا فنيًا قويًا، ولكنه أيضًا نقطة نفسية يمكن أن تشجع على عمليات الشراء من قبل المستثمرين على المدى الطويل. إذا استمر بي تي سي في التماسك فوق 77،000 دولار خلال الأيام القليلة القادمة، فقد أبدأ في بناء مراكز صغيرة تدريجيًا، مع هدف تراكم كامل أقل من 75،000 دولار. تجمع هذه الاستراتيجية بين الصبر والاستعداد للاستفادة من التقلبات. ومع ذلك، لن أستعجل. يقدم سوق العملات الرقمية في كثير من الأحيان "قاعًا زائفًا" قبل الانخفاض بشكل أعمق. إذا تم تطبيق تعريفات جمركية جديدة من ترامب حقًا الأسبوع المقبل وأثارت حدوث ركود صغير، فقد نرى BTC يعيد اختبار منطقة 60،000 دولار التي لمسها آخر مرة في بداية عام 2024. العملات المشفرة في قائمة المراقبة الخاصة بي لعام 2025 بالإضافة إلى بيتكوين، هناك بعض العملات التي أتابعها لفرص الاستثمار في هذه الفترة العصيبة. إليك قائمتها: إثيريوم (ETH) - يتم تداوله حاليًا بقيمة 1.860 دولار، حيث انخفضت قيمة الإثيريوم بشكل أكبر من قيمة بيتكوين (انخفضت 24% خلال الأسبوع). ومع ذلك، يجعل الترقية القادمة لبيكترا على شبكة الاختبار سيبوليا وإمكانية ارتداد مشاعر صندوق الاستثمار المتداول للإثيريوم الأمر جذابًا. سأقوم بالشراء عندما تكون القيمة أقل من 1.800 دولار. سولانا (SOL) - المعروفة باسم "قاتلة إيثريوم"، سولانا لا تزال مفضلتي بسبب نظامها البيئي المتطور للتمويل اللامركزي والعملات غير القابلة للاستبدال. مع السعر الحالي دون 150 دولارًا، سأفكر في الدخول عند 120-130 دولارًا. جيتو (JTO) - يجذبني هذا الرمز للاهتمام لأن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على منصتها مستمرة في الارتفاع على الرغم من انخفاض السعر. يشير هذا إلى ثقة المستخدمين الراسخة. الهدف من الشراء: أقل من $2. Chainlink (LINK) - بدوره الحاسم في توفير بيانات الأوراق المالية للبلوكشين، LINK هو رهان آمن على المدى الطويل في سوق الدب. سأقوم بالشراء في نطاق 10 دولار - 12 دولار. دوج كوين (DOGE) - على الرغم من التقلبات، يعود دوج بسرعة كبيرة عندما تتحسن مشاعر السوق، خصوصًا إذا كان هناك محفز من شخصيات مثل إيلون ماسك. الهدف الشرائي: أقل من 0.15 دولار. الاستنتاج: كن صبورًا، لكن كن مستعدًا للعمل هل دخلت سوق العملات المشفرة في سوق الدببة؟ من الناحية التقنية، نعم ولكن ربما ليس هذا نهاية القصة. بفضل أساس أقوى مقارنة بالدورة السابقة، أرى هذا الانخفاض فرصة للمستثمرين الذكيين لإعداد مواقفهم. قد يكون القاع المحلي أمامنا، ولكن الوقت سيكون العنصر الرئيسي. بالنسبة لي، أفضل استراتيجية هي الانتظار لتأكيد الدعم مع التحضير للدخول عند مستويات أدنى. يكون سوق العملات الرقمية دائمًا مليئًا بالدراما وهذا هو ما يجعله مثيرًا للغاية. كما تعلمت سابقًا: عندما يندلع الذعر بين الجميع، هذا هو الوقت المناسب للبقاء هادئًا والبحث عن الفرص. ما رأيك؟ هل ستقوم بالشراء الآن، أم ستنتظر أطول فترة؟ شارك آرائك في حقل التعليقات! #Has the Crypto Market Entered a Bear Market?#
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
11 مارس 2025
عادت سوق العملات الرقمية إلى مفترق طرق مليء بعدم اليقين. انخفض البيتكوين (BTC) ، كمؤشر رئيسي للنظام البيئي للعملات الرقمية ، أقل من 80،000 دولار للمرة الثانية خلال ثلاثة أسابيع الماضية ، مما أثار موجة من القلق بين المستثمرين. مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية ، وهو مقياس يستخدم كثيرًا كمرآة لمشاعر السوق ، يقع الآن عند الرقم 24 في منطقة "الخوف المتطرف" الذي ظهر آخر مرة في أوقات السوق الهابطة المظلمة لعام 2022. الخوف من الركود العالمي ، والسياسات الاقتصادية غير المستقرة ، وتدفق الأموال من الأصول عالية المخاطر يزيد من تعقيد الأجواء. السؤال الآن: هل دخلت سوق العملات الرقمية رسميًا في سوق الدب (bear market)؟ وإذا كان الأمر كذلك ، هل وصلنا بالفعل إلى أدنى نقطة محلية؟
سوق العملات المشفرة، على الرغم من كونها نسبيًا جديدة، تظهر نمطًا غير غريب: الارتفاع الشديد يليه تصحيح وحشي. دعونا نحلل الوضع الحالي ونرى ما قد يكون أمامنا.
هبوط السوق أو تصحيح عادي؟
تعريف السوق الدببة التقليدي هو انخفاض سعر الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر من أعلى مستواها. بيتكوين، الذي وصل إلى ذروته عند 107،000 دولار في يناير 2025، يتم تداوله الآن في نطاق 77،800 دولار في 11 مارس 2025، انخفاض بنسبة 27٪ تقريبًا. من الناحية التقنية، فقد استوفى هذا الشرط كسوق دببة. ومع ذلك، لا يتبع سوق العملات الرقمية دائمًا قواعد وول ستريت التقليدية. تقلبها الشديد غالبًا ما يجعل الانخفاض بنسبة 20-30٪ يبدو وكأنه "تصحيح روتيني" بالنسبة للمحترفين في عالم العملات الرقمية.
ومع ذلك، هناك علامات أعمق تدعم سرد الدب السوق. أولاً، فإن مؤشر الخوف والطمع عند 24 يشير إلى أن المستثمرين في حالة ذعر. هذا المشهد يتفاقم بواسطة تصفية مواقع الشراء بقيمة 161 مليون دولار في الأربع ساعات الأخيرة، وفقًا للبيانات السوقية الحالية. ثانيًا، تدفق الأموال المؤسسية من الأصول الرقمية بلغ 876 مليون دولار في الأربعة أسابيع الأخيرة، وفقًا للتقرير الأخير. إجمالي الأصول المدارة في صناديق العملات الرقمية انخفض الآن إلى 142 مليار دولار، أدنى مستوى منذ نوفمبر 2024. ثالثًا، سياسات الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك التهديدات بفرض رسوم جمركية جديدة من إدارة ترامب على كندا والمكسيك والصين، أثارت مشاعر "المخاطرة" التي ضغت على العملات الرقمية والأسهم على حد سواء.
ومع ذلك، لست متأكدًا مما إذا كنا بالفعل في منتصف سوق الدب الطويل مثل عامي 2018 أو 2022. يتمتع سوق العملات المشفرة حاليًا بأسس أقوى: اعتماد مؤسسي أكثر نضجًا، وبنية تحتية أكثر تماسكًا، ودور البيتكوين كـ "وسيلة لحماية القيمة من التضخم" في ظل عدم استقرار الاقتصاد العالمي. قد تكون هذه الانخفاضات أكثر تمثيلًا لـ "التطهير" من الهلع الذي تلته الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024، عندما ارتفع مؤشر الجشع إلى 92، بدلاً من بداية الانهيار الكلي.
هل هذا هو أدنى نقطة محلية؟
توقع نقطة الانخفاض القاعية في سوق العملات المشفرة مثل محاولة الامساك بسكين ساقط يحمل مخاطر ومليء بالتكهنات. ومع ذلك، هناك بعض المؤشرات التي يمكن أن نعتمد عليها. أولاً، سيولة السوق، التي تُقاس من خلال إمداد النقد M2، بدأت تظهر علامات تعافي بعد بلوغ أدنى مستوياتها قبل عدة أشهر. يشير المحللون في كثير من الأحيان إلى أن حركة أسعار البيتكوين تترتبط بالسيولة العالمية، ويمكن أن يكون ارتفاع الإمداد M2 عاملًا حافزًا للتعافي. ثانيًا، يبدو أن مستوى الدعم التقني للبيتكوين عند 77،000 دولار يظل ثابتًا حاليًا، على الرغم من بقاء الضغط البيعي مرتفعًا. إذا تم اختراق هذا المستوى، سيكون 70،000 دولار هو الاختبار التالي ويمكن أن يكون النقطة القاعية المحلية إذا استمرت المشاعر في التدهور.
لقد لاحظت أيضًا سلوك حاملي المدى القصير (STH). تشير البيانات على السلسلة إلى أنهم لم يقوموا ببيع كميات كبيرة بعد، حيث سجلت الأموال المنصرفة من التبادل 157 بيتكوين فقط خلال الساعات الـ 24 الماضية. هذا يختلف عن الانخفاض الحاد في الماضي، حيث كانت حالة الذعر لدى حاملي المدى القصير عادةً تثير عمليات بيع جماعية. قد تكون عدم وجود موجة كبيرة من عمليات البيع إشارة إلى أن السوق لم يستسلم بالكامل بعد وأن القاع قد يكون قريبًا.
متى سأشتري؟
كمستثمر، أنا أؤمن بالقول الشهير: "اشتر عندما يكون هناك دماء في الشوارع." في سياق العملات المشفرة، يعني ذلك البحث عن الفرص عندما يصل الخوف إلى ذروته بالضبط عندما يهرب معظم الناس من السوق. مع مؤشر الخوف والطمع في 24، نحن بالفعل في تلك المنطقة.
بالنسبة للبيتكوين، سأفكر في الدخول في نطاق 70،000-72،000 دولار إذا استمر السعر في الانخفاض. هذا المستوى ليس فقط دعمًا فنيًا قويًا، ولكنه أيضًا نقطة نفسية يمكن أن تشجع على عمليات الشراء من قبل المستثمرين على المدى الطويل. إذا استمر بي تي سي في التماسك فوق 77،000 دولار خلال الأيام القليلة القادمة، فقد أبدأ في بناء مراكز صغيرة تدريجيًا، مع هدف تراكم كامل أقل من 75،000 دولار. تجمع هذه الاستراتيجية بين الصبر والاستعداد للاستفادة من التقلبات.
ومع ذلك، لن أستعجل. يقدم سوق العملات الرقمية في كثير من الأحيان "قاعًا زائفًا" قبل الانخفاض بشكل أعمق. إذا تم تطبيق تعريفات جمركية جديدة من ترامب حقًا الأسبوع المقبل وأثارت حدوث ركود صغير، فقد نرى BTC يعيد اختبار منطقة 60،000 دولار التي لمسها آخر مرة في بداية عام 2024.
العملات المشفرة في قائمة المراقبة الخاصة بي لعام 2025
بالإضافة إلى بيتكوين، هناك بعض العملات التي أتابعها لفرص الاستثمار في هذه الفترة العصيبة. إليك قائمتها:
إثيريوم (ETH) - يتم تداوله حاليًا بقيمة 1.860 دولار، حيث انخفضت قيمة الإثيريوم بشكل أكبر من قيمة بيتكوين (انخفضت 24% خلال الأسبوع). ومع ذلك، يجعل الترقية القادمة لبيكترا على شبكة الاختبار سيبوليا وإمكانية ارتداد مشاعر صندوق الاستثمار المتداول للإثيريوم الأمر جذابًا. سأقوم بالشراء عندما تكون القيمة أقل من 1.800 دولار.
سولانا (SOL) - المعروفة باسم "قاتلة إيثريوم"، سولانا لا تزال مفضلتي بسبب نظامها البيئي المتطور للتمويل اللامركزي والعملات غير القابلة للاستبدال. مع السعر الحالي دون 150 دولارًا، سأفكر في الدخول عند 120-130 دولارًا.
جيتو (JTO) - يجذبني هذا الرمز للاهتمام لأن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على منصتها مستمرة في الارتفاع على الرغم من انخفاض السعر. يشير هذا إلى ثقة المستخدمين الراسخة. الهدف من الشراء: أقل من $2.
Chainlink (LINK) - بدوره الحاسم في توفير بيانات الأوراق المالية للبلوكشين، LINK هو رهان آمن على المدى الطويل في سوق الدب. سأقوم بالشراء في نطاق 10 دولار - 12 دولار.
دوج كوين (DOGE) - على الرغم من التقلبات، يعود دوج بسرعة كبيرة عندما تتحسن مشاعر السوق، خصوصًا إذا كان هناك محفز من شخصيات مثل إيلون ماسك. الهدف الشرائي: أقل من 0.15 دولار.
الاستنتاج: كن صبورًا، لكن كن مستعدًا للعمل
هل دخلت سوق العملات المشفرة في سوق الدببة؟ من الناحية التقنية، نعم ولكن ربما ليس هذا نهاية القصة. بفضل أساس أقوى مقارنة بالدورة السابقة، أرى هذا الانخفاض فرصة للمستثمرين الذكيين لإعداد مواقفهم. قد يكون القاع المحلي أمامنا، ولكن الوقت سيكون العنصر الرئيسي. بالنسبة لي، أفضل استراتيجية هي الانتظار لتأكيد الدعم مع التحضير للدخول عند مستويات أدنى.
يكون سوق العملات الرقمية دائمًا مليئًا بالدراما وهذا هو ما يجعله مثيرًا للغاية. كما تعلمت سابقًا: عندما يندلع الذعر بين الجميع، هذا هو الوقت المناسب للبقاء هادئًا والبحث عن الفرص. ما رأيك؟ هل ستقوم بالشراء الآن، أم ستنتظر أطول فترة؟ شارك آرائك في حقل التعليقات!
#Has the Crypto Market Entered a Bear Market?#