لقد كنت أتابع سجل أرباح منصة Riot وبصراحة هو قوي جدًا - لقد تفوقت على التوقعات في 3 من الأرباع الأربعة الأخيرة بمتوسط مفاجأة بنسبة 160%. هذا النوع من الاتساق لا يحدث بالصدفة.

إذن، إليك ما هو مثير للاهتمام حول إعداد الربع الرابع لديهم. يتوقع الإجماع أن يحققوا إيرادات بقيمة 157.4 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة حوالي 10% على أساس سنوي. من المتوقع أن تصل إيرادات تعدين البيتكوين وحدها إلى $136M (بنمو 7.6%)، في حين أن قطاع الهندسة لديهم موجه لتحقيق قفزة أكبر عند 21.3 مليون دولار، بزيادة قدرها 85% عن العام الماضي. هذا النمو في الهندسة ملحوظ - لقد كانوا يبنون ESS Metron و E4A Solutions للتعامل مع التصنيع والصيانة المتكاملة، مما يخلق تآزرًا حقيقيًا في أعمال مركز البيانات لديهم.

ما لفت انتباهي هو التحركات الاستراتيجية التي قاموا بها. خلال الربع الثالث، استحوذوا على 67 فدانًا إضافيًا بجانب موقع كورسيكانا الأصلي، مع خطط لتطويره إلى حرم مركز بيانات بقدرة 1 جيجاوات من الأحمال الكهربائية. هذا نوع من اللعب بالبنية التحتية يستغرق وقتًا ليؤتي ثماره لكنه يضعهم بشكل مختلف عن عمليات التعدين الخالصة. إنهم يوجهون عملياتهم بأكملها نحو أن يصبحوا مزود مراكز بيانات داخلي من الطراز المؤسسي مع قدرات كاملة على التصميم والهندسة والبناء.

أعلنوا مؤخرًا عن مبنيين جديدين في كورسيكانا بسعة 112 ميجاوات من القدرة الحاسوبية الحرجة مدعومة بما يقرب من 2 جيجاوات من الطاقة الكهربائية المضمونة من المرافق. هذا البناء التحتية هو كيف يحاولون التميز - ليس فقط في تعدين البيتكوين، بل في أن يكونوا مشغل مراكز البيانات وراء ذلك.

وفي النهاية، توقع أن يعلنوا عن خسارة حوالي 22 سنتًا للسهم مقابل ربح قدره 44 سنتًا في الربع المقابل من العام الماضي. هذا هو المقابل عندما تستثمر بشكل كبير في التوسع والاستحواذات. إنهم يوجهون إنفاقهم عمدًا نحو التموضع على المدى الطويل بدلاً من تعظيم الأرباح على المدى القصير.

النموذج لا يتوقع بشكل قاطع أن يكون هناك تفوق في الأرباح هذه المرة - لديهم معدل ESP للأرباح 0.00% على الرغم من تصنيف Zacks Rank 1. ومع ذلك، فإن الأساسيات حول استراتيجية مركز البيانات لديهم والطلب الذي يرونه من الشركات ذات السحابات الكبيرة والعملاء المؤسسيين تشير إلى أن هناك أكثر من مجرد أرقام الربع الحالي. هذه واحدة من تلك الحالات التي قد تكون فيها استثمارات البنية التحتية الآن أكثر أهمية من أرباح الربع الحالي.