لقد كنت أتابع مؤخرًا هذين الصندوقين المتداولين العالميين، وهناك بالتأكيد حالة يمكن تقديمها لكل منهما اعتمادًا على ما تحاول القيام به بمحفظتك.

إذن إليك الأمر: إذا كنت تقارن بين NZAC و IXUS، فإنهما يحلان مشكلتين مختلفتين. IXUS هو الخيار الأوسع—أكثر من 4100 سهم موزعة عبر الأسواق المتقدمة والناشئة خارج الولايات المتحدة. إنه أرخص في الملكية بنسبة مصاريف قدرها 0.07% مقابل 0.12% لـ NZAC، وتحصل على عائد أرباح أفضل بنسبة 3.0% مقابل 1.9%. من أجل الدخل الصافي والكفاءة في التكاليف، يفوز IXUS بسهولة. بالإضافة إلى ذلك، الحجم ضخم—57.6 مليار دولار من الأصول مقابل 173 مليون دولار لـ NZAC. تلك السيولة مهمة.

لكن NZAC يفعل شيئًا أكثر تحديدًا. إنه صندوق عالمي متوافق مع المناخ، يميل بشكل كبير نحو التكنولوجيا—فكر في نيفيديا، أبل، ومايكروسوفت في المراتب الأولى. إذا كنت تهتم بالفحوصات البيئية والاجتماعية والحوكمة ومخاطر المناخ، فهنا تحصل على تلك التعرضات. كما أنه كان الأداء الأقوى على المدى الطويل، حيث حقق عائدًا بنسبة 18% خلال العام الماضي مع عائد سنوي متوسط على مدى 10 سنوات بنسبة 12.2%.

لكن المقايضة واضحة. IXUS يضم عددًا أكبر بكثير من الشركات لكنه يتضمن أقل من شركات التكنولوجيا الأمريكية، لذا فهو أثقل في القطاعات المالية والصناعية. تشمل أكبر ممتلكاته أسماء مثل شركة تايوان للرقائق، سامسونج، وASML. خلال نفس العام، حقق IXUS عائدًا بنسبة 34.7%—متفوقًا على NZAC—لأن الأسهم الدولية كانت في ارتفاع. لكن تاريخيًا، كان ميل NZAC نحو التكنولوجيا هو الرهان الأفضل على المدى الطويل.

من ناحية المخاطر، تعرض كلاهما لضربات مماثلة خلال فترات الانكماش. كان لدى IXUS انخفاض أكبر خلال خمس سنوات بنسبة -30.05% مقابل -28.31% لـ NZAC، لكن الفرق ليس كبيرًا.

إذن، أي صندوق عالمي منطقي؟ إذا كنت تريد تنويعًا دوليًا واسعًا بدون مرشح ESG وتحتاج إلى دخل، فإن IXUS هو الخيار الواضح. تحصل على مزيد من الأسهم، عائد أفضل، رسوم أقل، وسيولة هائلة. لكن إذا كنت مهتمًا بشكل خاص بالاستثمار المتوافق مع المناخ وترغب في التعرض للتكنولوجيا العالمية ذات النمو العالي، فإن NZAC يوفر ذلك مع تفويض ESG أنظف. الفجوة في الأداء بينهما تعتمد حقًا على ما إذا كانت التكنولوجيا الدولية أو الأمريكية تتصدر في أي سنة معينة. حاليًا، التكنولوجيا الدولية تمر بلحظتها، مما يصب في مصلحة IXUS. لكن الفائز على المدى الطويل ربما يعتمد على قناعتك بمكان حدوث النمو بعد ذلك.