لذا كنت أفكر في لعبة الطاقة المتجددة التي بدأت تكتسب زخمًا في عام 2024. في الواقع، تبين أن نهضة الطاقة النووية لم تكن مجرد دعاية، ومن المثير للاهتمام أن نرى كيف أعاد السوق تقييم بعض تلك المراكز الأولية.

كانت هناك ثلاث أسهم لفتت الانتباه حقًا خلال تلك الدورة. كانت Cameco واحدة منها - منتج ضخم لليورانيوم، والمنطق كان بسيطًا جدًا. مع تسرع العالم في الابتعاد عن الفحم والطاقة التقليدية، أصبحت النووية الحصان الأسود الذي لم يرغب أحد في الاعتراف بأنه بحاجة إليه. قصة إمدادات اليورانيوم كانت منطقية، خاصة مع كل الحديث عن استخراجه من مياه البحر في النهاية. كانت وول ستريت متفائلة جدًا بشأنها في ذلك الوقت.

كانت NextEra Energy أيضًا واحدة كبيرة. لاعب كبير في الطاقة المتجددة، خاصة في الرياح والطاقة الشمسية. ما جعلها مثيرة للاهتمام هو عائد الأرباح الذي كان حوالي 3.2% مع استمرارها في إظهار النمو - وهو مزيج نادر لأسهم الطاقة. كانت لديهم توجيهات قوية في ذلك الحين، تتحدث عن نمو أرباح السهم في نطاق منخفض إلى متوسط ​​الأرقام المفردة. كانت الأسهم قد تلقت ضربة، حيث انخفضت بأكثر من 20%، مما يعني أن هناك مجالًا محتملًا للتعافي.

ثم هناك Enphase Energy، الشركة المختصة بالطاقة الشمسية. كانت هذه الشركة لديها أكبر إمكانات للارتفاع وفقًا للمحللين في ذلك الوقت، رغم أنها كانت أيضًا الأكثر شكًا. كانت عمليات تركيب الألواح الشمسية تتباطأ بسبب زيادات الأسعار والتضخم، خاصة في أوروبا. لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام - كانت تلك الرياح المعاكسة دورية، وليست هيكلية. كانت توقعات أرباح السهم لعام 2025 متطرفة، مما يشير إلى أن المحللين لا زالوا يعتقدون في القصة طويلة الأمد على الرغم من الألم القصير الأمد.

عند النظر إلى الوراء الآن، ثبت أن فرضية الانتقال الطاقي كانت أفضل مما توقعه الناس. لم تكن هذه مجرد استثمارات لعام 2024 - بل كانت تمثل تحولًا حقيقيًا في كيفية تقييم الأسواق للبنية التحتية للطاقة. إذا كنت تنظر إلى أفضل أسهم الطاقة في ذلك الوقت، فإن فهم الفرق بين الضعف الدوري والانخفاض الهيكلي كان المفتاح لاكتشاف الفرص الحقيقية.