لقد كنت أبحث حول ما إذا كانت صناديق الاستثمار العقاري (REITs) تعتبر استثمارًا جيدًا في الوقت الحالي، خاصة مع كل حديث عن الركود الاقتصادي. يتضح أن هناك بيانات مثيرة للاهتمام يتجاهلها معظم الناس.

إذن، إليك الأمر عن صناديق الاستثمار العقاري - لديها سجل طويل الأمد قوي. من عام 1972 إلى 2024، حققت متوسط عائد سنوي قدره 12.6% مقارنة بـ 8% لمؤشر S&P 500. ليس سيئًا. لكن مؤخرًا؟ نعم، كانت تتخلف عن الركب. خلال الخمس سنوات الماضية، حققت فقط 5.5% سنويًا بينما كان مؤشر S&P 500 يحقق 15.3%. يجعلك تتساءل عما إذا كانت تستحق ذلك.

لكن زاوية الركود هي التي تصبح مثيرة للاهتمام. عندما تضرب فترات الركود، تتعرض صناديق الاستثمار العقاري لضربة قوية - بمتوسط حوالي -17.6% خلال فترات الانكماش. في حين أن مؤشر S&P 500 كان أسوأ، حيث انخفض بأكثر من 20% في المتوسط. إليك ما فاجأني: في الأشهر الـ 12 التي تسبق الركود، تمكنت صناديق الاستثمار العقاري من تحقيق عوائد إيجابية بنسبة 5.7%. ثم بعد انتهاء الركود؟ هنا يتألقون حقًا.

بعد آخر ستة ركودات، حققت صناديق الاستثمار العقاري متوسط عائد قدره 22.7% في الأشهر الـ 12 التالية. هذا انتعاش هائل. السبب بسيط جدًا - عندما تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة خلال الركود، ترتفع قيمة العقارات لأن معدلات العائد على رأس المال تنخفض. وبما أن صناديق الاستثمار العقاري تتداول علنًا، تتكيف الأسعار بسرعة، أحيانًا قبل أن يحدث الانتعاش الفعلي. الأسواق تقدر ما تعتقد أنه سيكون قيمة الأصول بعد 12-18 شهرًا.

الآن، إليك الفارق الذي يهم: ليست جميع صناديق الاستثمار العقاري متساوية. مراكز البيانات، وصناديق الرعاية الصحية، والتأجير الثلاثي الصافي تميل إلى الصمود بشكل أفضل خلال فترات الانكماش. في المقابل، فنادق صناديق الاستثمار العقاري وشركات اللوحات الإعلانية؟ تتعرض لضربات قوية. والمكاتب أيضًا - هذا القطاع يعاني على أي حال.

فهل صناديق الاستثمار العقاري استثمار جيد الآن؟ إذا كنت تفكر في مقاومة الركود بشكل خاص، فهي لا تتراجع بنفس حدة السوق الأوسع. صناديق الرعاية الصحية ومراكز البيانات توفر حماية حقيقية. وإذا حدث ركود، فهي تميل إلى الانتعاش بسرعة أكبر - مما يعني أن أسوأ وقت قد يكون في الواقع أفضل فرصة للشراء. فقط اختر القطاعات الفرعية الصحيحة.