بعض الأفكار -

لدينا 4 من الشركات الضخمة التي ستعلن عن أرباحها اليوم $GOOG، $AMZN، $MSFT $META - من المحتمل أن يراقب السوق الشركات الضخمة لتوجيهات الإنفاق الرأسمالي الخاصة بها. أي تباطؤ سيكون سلبيًا لأسهم الذكاء الاصطناعي بينما يمكن أن يكون رد فعل السوق على المفاجآت الصاعدة مقياسًا جيدًا للقوة. كتذكير، بعد أرباح $TSMC الخيالية، تعرضت في الواقع لانخفاض.
توقعات قبل الأرباح
$META - أكبر زيادة معلنة في الإنفاق الرأسمالي، توجيه 2026 من 115-135 مليار دولار من 69 مليار دولار في 2025. إذا قدمت $META أي شيء قريب من 30 مليار دولار للربع الأول، فسيكون ذلك مؤشرًا على الحاجة الملحة
$AMZN - توجيه 2026 من $200b - سيكون من المثير للاهتمام أن نرى ما إذا كانت أرقام الربع الأول قريبة من معدل التشغيل المتوسط البالغ 50 مليار دولار
$GOOG - توجيه 2026 من 175-185 مليار دولار للإنفاق الرأسمالي،
$MSFT - توجيه 2026 من 110-120 مليار دولار، حيث كان الربع المنتهي في ديسمبر 25 بالفعل 37.5 مليار دولار - كانت الطلبات التجارية المؤجلة تصل إلى 625 مليار دولار، منها 45% مرتبطة بـ OAI.
الأكثر إثارة بالنسبة لي هو $MSFT - منذ إصدار أرباح أكتوبر 25، تم تخفيض تصنيف $MSFT بشكل حاد من قبل السوق لأسباب وجيهة جدًا. ومع ذلك، قبل أبريل، كان هناك تغيران كبيران
1. اتفاق إعادة هيكلة OAI - تقليل المخاطر المالية من مشاركة الإيرادات
2. برنامج الانفصال الطوعي - إشارة للسوق بأن الإدارة على علم بالتأثير على ربحية السهم عبر الاستهلاك من زيادة الإنفاق الرأسمالي.
بعيدًا عن الإنفاق الرأسمالي للشركات الضخمة - إذا استمررنا في سماع خط من قيود القدرة - فمن الجيد أن نضع في الاعتبار ما هي هذه القيود - وهي بشكل رئيسي، الحوسبة، والطاقة، والذاكرة بشكل متزايد.
أشار مكالمة $BE اليوم إلى أن مشروع المشتري جوبتر يتحول إلى خلايا الوقود بدلاً من رد فعل عنيف على الانبعاثات - الملاحظة الفورية هي أن ذلك سيقلل من الطلبات المؤجلة للتوربينات الغازية حيث تعمل مراكز البيانات كحلول بديلة لمشاكل الشبكة.
في عالم يعاني من نقص دائم في الطاقة وأسعار طاقة مرتفعة، من المرجح بشكل متزايد أن يتم حصر النووي كالحل الوحيد القابل للتطبيق لتلبية احتياجات العالم الكهربائية في عالم بعد الذكاء الاصطناعي. في رأيي - سيصبح النووي موضوعًا أساسيًا حول الاختناقات في السوق
حظًا سعيدًا!