وول ستريت تواصل توسيع حضورها في مجال العملات المشفرة! غولدمان ساكس يتقدم بطلب لصندوق تداول مدعوم بالبيتكوين، فما الفرق بينه وبين الصناديق التقليدية؟

Goldman Sachs قدمت رسمياً أمس طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لـ “صندوق استثمار ETF لعائدات البيتكوين مع هامش ربح”. ستستخدم هذه المنتج استراتيجيات خيارات التغطية، من خلال بيع خيارات اختيارية لخلق عائد شهري للمستثمرين.

أقدمت شركة جولدمان ساكس، عملاق وول ستريت، مؤخرًا على تقديم وثيقة طلب لـ ETF لعائدات البيتكوين إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وفقًا لتقرير من CoinDesk، مما يدل على تصعيد جديد في استراتيجيات المؤسسات المالية التقليدية تجاه الأصول المشفرة. تمتلك جولدمان ساكس حالياً أكثر من مليار و100 مليون دولار من حيازات ETF البيتكوين، وسيعزز إطلاق هذا المنتج الجديد مكانتها الرائدة في مجال التمويل المشفر.

ما الفرق بين ETF العائد و ETF التقليدي

على عكس ETF الذي يتابع سعر البيتكوين الفوري، فإن ETF العائد (income) عادةً ما يعتمد على استراتيجيات الخيارات. بشكل محدد، يدير مدير الصندوق مراكز البيتكوين، ويقوم ببيع خيارات شراء مغطاة (covered call) وغيرها من استراتيجيات الخيارات، لخلق عائد منتظم للمستثمرين. هذه الاستراتيجية مستخدمة منذ سنوات في سوق الأسهم التقليدي، على سبيل المثال، يُعد JPMorgan’s JEPI من المنتجات الشهيرة التي تعتمد على بنية مماثلة.

بالنسبة للمستثمرين، فإن ميزة ETF العائد هي أنه حتى في حالة تذبذب سعر البيتكوين، يمكن تحقيق أرباح من خلال عائدات الخيارات. ومع ذلك، فإن الثمن هو أن الأرباح قد تتأثر عند ارتفاع السعر بشكل كبير، حيث قد يتم تنفيذ خيارات الشراء وتضييق الأرباح.

النسخة الكاملة لخطة استحواذ جولدمان ساكس على العملات المشفرة

شهدت جولدمان ساكس في السنوات الأخيرة نشاطًا متزايدًا في مجال العملات المشفرة. بالإضافة إلى حيازتها الكبيرة من ETF البيتكوين، استحوذت الشركة في بداية هذا العام على شركة إدارة رأس المال المبتكرة Innovator Capital Management مقابل 2 مليار دولار، والتي تشتهر بمنتجاتها من صناديق الخيارات. يوفر هذا الاستحواذ قدرات إدارة خيارات ناضجة، ويُنظر إليه في السوق كإشارة مهمة لطلب ETF البيتكوين العائد.

علاوة على ذلك، أصدرت وحدة تداول العملات المشفرة في جولدمان ساكس في مارس من هذا العام تقريرًا حول هيكل تخصيص البيتكوين، يوجه المستثمرين المؤسسيين. يقترح التقرير أن نسبة تخصيص البيتكوين يمكن أن تتراوح بين 1% و5%، وفقًا لمخاطر المستثمر وأهداف محفظته.

تدفق مستمر لرؤوس الأموال المؤسسية إلى ETF البيتكوين

تأتي طلبات جولدمان ساكس في وقت يتصاعد فيه سوق ETF البيتكوين. في مارس، بلغ التدفق الصافي الشهري لصناديق ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة 2.5 مليار دولار، مما يدل على استمرار الطلب القوي من المؤسسات والمستثمرين الأفراد. مع إطلاق منتجات أكثر تنوعًا — من ETF الفوري إلى ETF الخيارات ثم إلى ETF العائد — يتجه البيتكوين تدريجيًا نحو الاندماج في البنية التحتية المالية السائدة.

من الجدير بالذكر أن جولدمان ساكس ليست الشركة الوحيدة من وول ستريت التي تتجه بنشاط نحو العملات المشفرة. شركة Morgan Stanley أيضًا توسع أعمالها في مجالات التوكنية وحلول الضرائب للعملات المشفرة، مما يعكس أن عمالقة التمويل التقليدي يتخذون نهجًا متعدد الجبهات لدخول سوق العملات المشفرة.

مراقبة السوق

يعكس طلب ETF هذا من جولدمان ساكس اتجاهًا واضحًا: وول ستريت لم تعد تكتفي بالاحتفاظ السلبي بالبيتكوين، بل تتجه نحو تطوير منتجات مالية تعتمد على البيتكوين بشكل نشط. من التعرض المباشر للسوق إلى استراتيجيات العائد الهيكلية، تتسارع خطوط منتجات ETF المشفرة للاقتراب من القطاع المالي التقليدي. بالنسبة للسوق، فإن ذلك لا يعني فقط فتح قنوات تمويل جديدة، بل يرمز أيضًا إلى نضوج فئة الأصول البيتكوين.

• تم إعادة نشر هذا المقال بموافقة من: “رابط الأخبار”
• العنوان الأصلي: “جولدمان ساكس يتقدم بطلب ETF لعائدات البيتكوين، وول ستريت يواصل التوسع في العملات المشفرة”
• الكاتب الأصلي: Elponcrab