ملخص مسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية: تحليل كامل للعملات المستقرة، التراخيص، والعقوبات

المؤلف: مدينة التشفير

• تم تحديث هذا المقال في 8/4/2026 ليصبح نسخة مشروع قانون مجلس الإدارة

مشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية يمر عبر مجلس الإدارة، ملخص سريع أخيرًا، دخلت صناعة العملات الرقمية في تايوان عصر تنظيم واضح! بعد أن أعلن مجلس النقد العام الماضي مسودة مبدئية، وافق مجلس الإدارة في أوائل أبريل من هذا العام على مشروع تعديل قانون خدمات الأصول الافتراضية، وسيتم تقديمه إلى البرلمان للمراجعة، بهدف تعزيز تطوير وإدارة أعمال الأصول الافتراضية في تايوان، وحماية حقوق المتداولين، وتعزيز الابتكار في التكنولوجيا المالية. مقارنةً بالإصدار لعام 2025، فإن النسخة التي أقرها مجلس الإدارة أكثر صرامة في العقوبات والإدارة! بعد قراءة القوانين المعقدة، قامت 《مدينة التشفير》 بتلخيص 4 نقاط رئيسية لمساعدة القراء على فهمها بسرعة، وإذا أردت الاطلاع على النسخة الكاملة والأحدث من مشروع القانون، يمكنك الاطلاع على ملف PDF الخاص بـ《قانون خدمات الأصول الافتراضية》.

تلخيص النقاط الأربعة لمشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية النقطة الأولى: تصنيف مزودي خدمات الأصول الافتراضية وتقديم طلب الترخيص حدد مشروع القانون بوضوح أن مزودي خدمات الأصول الافتراضية يجب أن يحصلوا على إذن من الجهات المختصة وفقًا لنوعهم، وأن يتم إصدار تراخيص (رخص) لمزاولة النشاط. بدون إذن أو رخصة، لا يجوز لهم تشغيل أعمال الأصول الافتراضية. بالإضافة إلى ذلك، ينص النسخة الجديدة صراحة على أن الشركات “لا يمكنها العمل إلا إذا انضمت إلى جمعية الصناعة”، مما يعزز الالتزام الذاتي للصناعة. أما المؤسسات المالية التقليدية، فبعد الحصول على إذن، يمكنها أيضًا “العمل بشكل متزامن” في مجال الأصول الافتراضية، مع إعفاءات من بعض القواعد. سيقوم مجلس النقد العام بتصنيف مزودي خدمات الأصول الافتراضية إلى 7 فئات:

• تجار تبادل الأصول الافتراضية: يديرون تبادل الأصول الافتراضية مقابل النيو taiwanese، العملات الأجنبية، أو العملات الصادرة عن الصين، هونغ كونغ، أو ماكاو، أو خدمات ذات صلة، أو تبادل الأصول الافتراضية بين بعضها البعض.
• مشغلو منصات تداول الأصول الافتراضية: تجار تبادل الأصول الافتراضية الذين يديرون سوق تداول مركزي للأصول الافتراضية.
• مُحوّلو الأصول الافتراضية: يديرون نقل الأصول الافتراضية وخدمات ذات صلة، بما في ذلك خدمات الدفع باستخدام الأصول الافتراضية.
• مُودّنو الأصول الافتراضية: يديرون حفظ أو إدارة الأصول الافتراضية أو الأدوات المستخدمة للتحكم فيها، بالإضافة إلى الخدمات ذات الصلة.
• مُصدرو الأصول الافتراضية: يديرون إصدار أو بيع الأصول الافتراضية وخدمات ذات صلة.
• مقرضو الأصول الافتراضية: يديرون استلام الأصول الافتراضية، مع اتفاق على إعادة أو دفع نفس الكمية أو القيمة الأعلى من الأصول الافتراضية، وخدمات ذات صلة.
• مزودو خدمات الأصول الافتراضية الآخرون: يديرون خدمات أصول افتراضية أخرى معتمدة من الجهات المختصة.

المصدر: مدينة التشفير | ملخص النقاط الرئيسية لمشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية: أنواع مزودي خدمات الأصول الافتراضية، التراخيص

مدة تقديم طلب الترخيص (الرخصة) بالنسبة للمهتمين بالانتقال، حددت نسخة مجلس الإدارة بشكل أكثر وضوحًا: يجب على الشركات التي أكملت تسجيل مكافحة غسل الأموال خلال 9 أشهر من سريان القانون، تقديم طلب للحصول على الترخيص، ويجب أن تحصل على الرخصة خلال 18 شهرًا. وإذا لم يتم التقديم أو لم يتم الموافقة، فلا يُسمح لهم بمواصلة العمل. تنظيم الشركات الأجنبية أما بالنسبة لمزودي خدمات الأصول الافتراضية من الخارج (مثل بورصات العملات الرقمية الأجنبية)، فإذا أرادوا إنشاء فروع داخل تايوان، يجب أن يحصلوا على إذن من الجهات المختصة، وأن يتم إصدار تراخيص لهم، ويجب تسجيل الشركة أو الفرع في تايوان.

النقطة الثانية: إطار إدارة مزودي خدمات الأصول الافتراضية استند مجلس النقد إلى قوانين الاتحاد الأوروبي (MiCA) واليابان وسنغافورة وغيرها، وقدم تنظيمات صارمة لمزودي خدمات الأصول الافتراضية، وملخص 《مدينة التشفير》 النقاط التالية: إجمالي الالتزامات لا يجوز لمزودي خدمات الأصول الافتراضية أن تتجاوز ديونهم الإجمالية صافي قيمتهم بمضاعفات محددة؛ كما أن إجمالي الالتزامات قصيرة الأجل لا يجوز أن يتجاوز إجمالي أصولهم المتداولة بنسبة معينة. لكن، الشركات المالية التي تعمل بشكل مشترك ليست مشمولة بهذا، وتحدد النسب من قبل الجهات المختصة. الرقابة الداخلية والغرامات الإدارية يجب على الشركات إنشاء أنظمة رقابة داخلية ومعايير أمن معلومات. إذا كانت الرقابة غير كافية، أو لم يتم الإبلاغ عن البيانات المالية وفقًا للقانون، أو لم يتم تنفيذ عمليات التحقق من الإدراج والإزالة، فسيواجهون غرامات إدارية تتراوح بين 300,000 و6,000,000 نيو taiwanese، ويمكن فرض العقوبات بشكل متكرر. حفظ أصول العملاء يجب على مزودي خدمات الأصول الافتراضية أن يحفظوا أصول العملاء بشكل مستقل عن أصولهم الخاصة، وفقًا للطرق التي تحددها الجهات المختصة. تشمل أصول العملاء الأصول الافتراضية، العملات القانونية، وأصول أخرى. لا يجوز للدائنين على أصول العملاء أن يطالبوا أو يمارسوا حقوقًا على الأصول المحفوظة. في حالة الإفلاس، لا تنتمي أصول العملاء إلى الكيان المفلس (ملاحظة). إلا إذا كانت هناك تعليمات من العميل، أو بموجب قانون، أو بموافقة الجهات المختصة، فلا يجوز استخدام أصول العملاء. أصول العملاء التي تحفظها شركات الحفظ لا تملكها الشركة، ولا يجوز الاتفاق على نقلها، ويجب عدم خلطها مع الأصول الافتراضية الخاصة بالشركة.

• ملاحظة: تعني عبارة “الكيان المفلس” أن جميع الأصول التي يملكها قبل انتهاء إجراءات الإفلاس، بما في ذلك الأصول المنقولة وغير المنقولة وحقوق المطالبة، تعتبر من ممتلكات الكيان المفلس.

حسابات العملات القانونية للعملاء يجوز لمزودي خدمات الأصول الافتراضية، بموافقة العملاء، فتح حسابات خاصة للعملة القانونية المرتبطة بنشاطاتهم، ويجب أن يتم تسليم العملات القانونية المحتفظ بها إلى حسابات ائتمانية في البنوك، مع ضمانات من البنوك أو وضع ضمانات كاملة. يُطبق على حسابات العملات القانونية قواعد التوفيق بين الأرصدة الخاصة بمزودي خدمات الحفظ. التدقيق الدوري والتقارير يجب على مزودي خدمات الأصول الافتراضية تقديم تقارير مالية مدققة أو مراجعة من قبل محاسب قانوني بشكل دوري للجهات المختصة، ويحدد الإجراءات، والإعلانات، والصيغة من قبل الجهات المختصة. بالنسبة لأصول العملاء المحفوظة، يجب أن تتبع إجراءات تدقيق منتظمة، ويجب أن يتم إصدار تقارير من قبل محاسب قانوني، وتقديمها والإعلان عنها للجهات المختصة. مراجعة الإدراج والإزالة للأصول الافتراضية يجب على تجار تبادل الأصول الافتراضية الإعلان عن وثائق إصدار الأصول التي يقدمونها (البيان الأبيض)، وإذا لم تكن هناك وثائق إصدار منشورة وفقًا لمتطلبات الجهات المختصة، فلا يجوز لهم تقديم خدمات التبادل لهذه الأصول. كما يجب على منصات التداول وضع معايير وإجراءات لمراجعة الإدراج والإزالة، ولا يجوز تقديم خدمات منصات التداول للأصول التي لم توافق عليها الجهات المختصة.

المصدر: مدينة التشفير | ملخص النقاط الرئيسية لمشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية: إطار الامتثال والإدارة لمزودي خدمات الأصول الافتراضية

النقطة الثالثة: تنظيم إصدار العملات المستقرة في تايوان إذا رغب مزودو الخدمات في إصدار عملات مستقرة داخل تايوان، فيجب أن يحصلوا على إذن من الجهات المختصة، والتي ستتعاون مع البنك المركزي. أضافت نسخة مجلس الإدارة قيودًا صارمة على العملات المستقرة:

• حظر دفع الفوائد والعوائد: لا يجوز لمصدري العملات المستقرة دفع أي نوع من الفوائد أو العوائد، ويجب إصدارها واستردادها بقيمة اسمية، وهو ما يتوافق مع قوانين 《قانون العملات المستقرة》 في الولايات المتحدة.
• متطلبات الاحتياطيات وعقوبات البنك المركزي: يجب على المصدِر أن يحتفظ بأصول احتياطية كافية وأن يخزنها بشكل مستقل. وإذا كانت الاحتياطيات غير كافية، فسيقوم البنك المركزي بفرض فائدة بنسبة 5% سنويًا على الجزء غير الكافي كعقوبة.
• حول العملات المستقرة الخارجية: إذا كانت الخدمات المقدمة تتعلق بالعملات المستقرة، وكانت غير صادرة في تايوان، ولكن بموافقة الجهات المختصة، يمكن تداولها في تايوان.

النقطة الرابعة: 8 لوائح عقابية، مع عقوبات صارمة على الاحتيال والتلاعب يحتوي مشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية على عقوبات شديدة ضد الاحتيال، والتلاعب بالسوق، وزيادة آليات الملاحقة القضائية بشكل كبير:

• الاحتيال أو التلاعب: يعاقب بالسجن من 3 إلى 10 سنوات، وغرامة تتراوح بين 10 ملايين و200 مليون نيو taiwanese.
• التسليم الذاتي والتصالح: بالنسبة للجرائم، إذا سلم المجرم نفسه أو اعترف أثناء التحقيق، وقدم تعويضًا كاملًا للضحية خلال 6 أشهر، يمكن تخفيف العقوبة أو إعفاؤها، لتسهيل تتبع الأدلة.
• مزاولة النشاط بدون إذن أو إصدار عملات مستقرة: يعاقب بالسجن حتى 7 سنوات، وغرامة تصل إلى 100 مليون نيو taiwanese.
• استخدام أصول العملاء بشكل غير قانوني: يعاقب المسؤول بالسجن حتى 5 سنوات، وغرامة تصل إلى 50 مليون نيو taiwanese.
• المسؤولية المشتركة للشركات: إذا ارتكب الموظفون جرائم مثل العمل بدون إذن أو استخدام غير قانوني للأصول، فإن الشركة (الكيان القانوني) ستعاقب أيضًا بغرامة عالية تصل إلى 100 مليون أو 50 مليون نيو taiwanese.
• زيادة مدة الخدمة العسكرية البديلة: الغرامات التي تتجاوز 50 مليون، تؤدي إلى زيادة مدة الخدمة إلى أقل من سنتين؛ وإذا تجاوزت 100 مليون، تكون المدة حتى 3 سنوات.
• مصادرة الأرباح غير المشروعة: إذا كانت الأرباح من الجرائم، سواء كانت من الفاعل أو طرف ثالث، فيجب استردادها للضحية أو مصادرتها.
• الاختفاء أو التستر الكاذب أو استخدام أسماء خاطئة: تقديم طلبات غير صحيحة، أو عدم تقديم تقارير، يعاقب بالسجن حتى 3 سنوات أو غرامة تصل إلى 2.4 مليون نيو taiwanese؛ أما استخدام أسماء مشابهة بدون إذن، فيعاقب بالسجن حتى سنة واحدة أو غرامة تصل إلى 1.2 مليون نيو taiwanese.

المصدر: مدينة التشفير | ملخص النقاط الرئيسية لمشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية: رقابة مزودي الخدمات والعقوبات

جدل حول قانون خدمات الأصول الافتراضية: هل يوازن بين الحماية والابتكار؟ قال مجلس النقد إن، نظرًا لإصدار قوانين الأصول الافتراضية في الولايات المتحدة، الاتحاد الأوروبي، اليابان، كوريا، وهونغ كونغ، وتشكيل توافق دولي حول تنظيم الأصول الافتراضية، فإن إنشاء قانون خاص ضروري لتعزيز تطوير الأعمال، وحماية المستثمرين، وتشجيع الابتكار في التكنولوجيا المالية. بعد أن تم تعديل مشروع القانون، تم اعتماده رسميًا من قبل مجلس الإدارة. ويجري الآن نقاش واسع في الصناعة، حيث يرى البعض أن تنظيم القانون سيساعد على استقرار الصناعة، بينما يخشى آخرون أن تكون القواعد صارمة جدًا وتعيق الابتكار. لكن من الجدير بالذكر أن نسخة مجلس الإدارة أضافت بشكل خاص بند “التجربة الابتكارية” و"التعاون الدولي"، حيث يمكن للشركات التقدم بطلب لتجربة تنظيمية (صندوق الرمل التنظيمي)، ومنح الجهات المختصة صلاحية تبادل المعلومات عبر الحدود. بشكل عام، فإن إصدار 《قانون خدمات الأصول الافتراضية》 يمثل بداية مرحلة تنظيمية متكاملة لصناعة العملات الرقمية في تايوان، مع توقع أن يمر القطاع بمرحلة من التحديات والألم.

أخبار ذات صلة بصناعة الأصول الافتراضية في تايوان

• هل يشمل احتياطيات العملات الأجنبية البيتكوين والعملات المستقرة؟ يانغ جينلونغ: موقف البنك المركزي لم يتغير، لكن الزمن سيتغير
• هل يمكن حساب فوائد العملات المستقرة في تايوان؟ البرلمان يقدم تقريرًا قانونيًا، ومجلس النقد يعلق على ذلك
• هل تنوي بينانس التواجد في تايوان؟ مخاوف من تأثير ذلك على المنصات المحلية، وهل خلفية الشركة الصينية تؤثر على الأمن الوطني؟