لقد كنت أتداول العملات الرقمية منذ فترة، وأدركت أن معظم الناس لا يفهمون فعلاً ما يعنيه ربح وخسارة التداول (PnL) لديهم. مثلًا، يرون الرقم يرتفع أو ينخفض لكنهم لا يعرفون حقًا ما الذي يحدث تحت الغطاء. دعني أشرح الأمر لأنه في الواقع مهم جدًا إذا أردت أن تتداول بشكل صحيح.

أولًا، معنى PnL في سياق العملات الرقمية هو بشكل أساسي تتبع ما إذا كنت تربح أو تخسر أموالًا على مراكزك. هو الفرق بين ما دفعت وما تساويه ممتلكاتك الآن. مفهوم بسيط، لكن التنفيذ يصبح معقدًا عندما تأخذ في الاعتبار جميع الطرق المختلفة لحسابه.

الشيء الأساسي الذي يجب فهمه هو التقييم بالسعر الحالي للسوق (MTM). هذا ببساطة تقييم أصولك بالسعر السوقي الحالي. لنفترض أنك تمتلك إيثريوم (ETH) ويتداول عند 1970 دولار اليوم مقابل 1950 دولار أمس. فإن PnL الخاص بك تحرك بمقدار 20 دولار. هذا هو التقييم بالسعر الحالي في العمل. بسيط، لكنه مهم لأن معظم المنصات تظهر أرقامك الحية في الوقت الحقيقي بهذه الطريقة.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام: الربح والخسارة المحققة مقابل غير المحققة. هذان كائنان مختلفان تمامًا، وخطأ معظم المتداولين هو الخلط بينهما. الربح والخسارة المحققة يحدث فقط عندما تغلق مركزك فعليًا وتثبت أرباحك أو خسائرك. إذا اشتريت DOT عند $70 وبعت عند 105 دولار، فهذا هو $35 الربح المحقق(. انتهى. أُغلق. لكن إذا كنت لا تزال تمتلكه؟ فهذا هو الربح والخسارة غير المحققة. هو الربح أو الخسارة على الورق التي يمكن أن تتغير غدًا. هذا هو المعنى الحقيقي لـ PnL في التداول - فهم أي الأموال هي ملكك فعليًا وأيها مجرد نظري.

عند حساب معنى PnL الخاص بك عبر عدة صفقات، فإن الطريقة مهمة. يستخدم معظم الناس واحدة من ثلاث طرق. FIFO )الأولوية للأقدم( تفترض أنك بعت أقدم ممتلكات لديك أولًا. LIFO )الأحدث أولًا$100 تفترض العكس. ثم هناك المتوسط المرجح لتكلفة الشراء، الذي يقسم الفرق عن طريق حساب متوسط أسعار دخولك. ستعطيك أرقامًا مختلفة لنفس الصفقات، ولهذا تصبح موسم الضرائب معقدًا.

إليك مثال عملي: بوب اشترى 1 ETH عند 1100 دولار، ثم آخر عند 800 دولار. بعد سنة، باع 1 ETH مقابل 1200 دولار. باستخدام FIFO، يكون ربحه (الربح )باع الـ1100 دولار$400 . باستخدام LIFO، يكون (الربح $800 باع الـ800 دولار). نفس الصفقة، لكن النتيجة تختلف تمامًا حسب طريقة الحساب.

بالنسبة لمعظم المتداولين العاديين، فإن حساب المعاملات هو الأسهل. فقط تتبع كل عملية شراء وبيع بشكل منفصل. اشترت ETH بـ1000 دولار، وبعته بـ1500 دولار؟ هذا هو $500 الربح. انتهى. وإذا أردت أن تراه كنسبة مئوية، فهي عائد 50%. لكن تذكر، PnL الحقيقي يصبح أكثر تعقيدًا لأن عليك حساب رسوم التداول، الضرائب، وفي المشتقات أنت تتعامل أيضًا مع معدلات التمويل.

إذا بدأت في العقود الدائمة، فإن حساب PnL يصبح أكثر تعقيدًا. أنت تحتفظ بمراكز إلى أجل غير مسمى، لذا تحتاج إلى تتبع الأرباح المحققة من المراكز المغلقة والأرباح غير المحققة من المراكز التي لا تزال تمتلكها. اجمعها معًا، وهو ما يمثل إجمالي PnL الخاص بك على العقد.

السبب الحقيقي الذي يجعل فهم معنى PnL مهمًا هو أنه يجبرك على تحليل تداولاتك فعليًا. هل أنت مربح؟ من أين تأتي خسائرك؟ معظم المتداولين لا يتعمقون في ذلك ويكتفون بملاحقة الصفقة التالية. قضاء الوقت في تحليل PnL الحقيقي - النظر في أساس تكلفتك، أسعار الدخول والخروج، أي الصفقات نجحت فعلاً - هو ما يميز الأشخاص الذين يحققون أرباحًا عن الذين ينجحون مرة واحدة ثم يخسرون.

استخدم أدوات إذا أردت - جداول بيانات، متتبعات المحافظ، أي شيء يساعدك على رؤية الأرقام بوضوح. لكن الأساس هو فهم ما تعنيه هذه المقاييس وكيف تنطبق على تداولاتك الخاصة. هكذا تنتقل من مجرد التداول إلى التداول بخطة.