هل يتباطأ اتجاه صعود الذاكرة؟ تقيّم المؤسسات أن الارتفاع في الربع الثاني قد ينحصر في 30%، مع مزيد من التهدئة في النصف الثاني من العام

تشير أحدث توقعات من مؤسسة أبحاث السوق SigmaIntell إلى أن أسعار DRAM العالمية ما زالت ترتفع، لكن وتيرة الارتفاع ستتباطأ بوضوح من الربع الثاني من عام 2026 وحتى النصف الثاني من العام، لتصل إلى 30% إلى 50%. ومع قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي وتراجع الأجهزة الاستهلاكية، تشهد سوق DRAM إعادة هيكلة على نحو هيكلي، مع استمرار اتساع فجوة العرض والطلب.

( هل يعني قرار شركة سامسونغ وSK Hynix التخلي عن العقود قصيرة الأجل والتوقيع بدلًا منها على عقود تمتد من ثلاث إلى خمس سنوات أن الارتفاع السريع في الأسعار هو خوف من عدم القدرة على الاستمرار لاحقًا؟ )

سيتم تضييق هامش الارتفاع في الربع الثاني إلى 30% إلى 50%، واستقرار عند مستويات مرتفعة في النصف الثاني

وفقًا لما نقلته وسائل إعلام كورية عن تقرير SigmaIntell، من المتوقع أن يتباطأ هامش ارتفاع السعر المتوسط للـ DRAM عالميًا، من 70% في الربع الأول من 2026، إلى نحو 30% إلى 50% في الربع الثاني.

2025Q1 إلى 2026Q2 الاتجاهات لنسبة التغير في أسعار عقود DRAM السائدة على أساس ربع سنوي (%)

صرح محلل في هذه المؤسسة بأن أسعار DRAM ستواصل اتجاه الارتفاع في الربع الثاني أيضًا، لكن هوامش الزيادة ستُظهر تباينًا واضحًا بين خطوط المنتجات: «سيشهد ارتفاع DDR4 تباطؤًا كبيرًا، بينما لا تزال DDR5 وLPDDR5X تحملان مساحة لمزيد من الارتفاع».

مع دخول النصف الثاني من 2026، تتوقع SigmaIntell أن ينخفض هامش الزيادة أكثر إلى 5% إلى 20%، ويُحتمل أن تستقر الأسعار عند مستويات مرتفعة قبل نهاية العام.

يعزو المحللون ذلك إلى ثلاثة عوامل رئيسية: التوزيع التدريجي لقدرة الشركات المصنعة للـ DRAM يصبح أكثر استقرارًا، واحتياجات التخزين الطارئ لدى (CSP) الخاصة بخوادم الذكاء الاصطناعي وخدمات الحوسبة السحابية تتلاشى تدريجيًا، وتخف حدة مشاعر الشراء المذعور في السوق. وفي الوقت نفسه، ومع تراجع الطلب على الأجهزة الاستهلاكية ومنتجات تكنولوجيا المعلومات، ستخف إلى حد ما الضغوط الناجمة عن النقص في عرض DRAM.

زيادة الطلب على الذكاء الاصطناعي تقود دورة فائقة، ويتحول نمط العرض والطلب من فائض إلى نقص

ومن منظور أوسع لبنية العرض والطلب، تتوقع SigmaIntell أن يتغير توازن العرض والطلب العالمي للـ DRAM من فائض قدره 8% في عام 2025 إلى عجز قدره 12% في عام 2026. بدأت هذه الموجة في النصف الثاني من 2025، مدفوعة بدورة DRAM فائقة تقودها تطبيقات الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تستمر طوال عام 2026.

2025 – 2026 توقعات بنية طلب DRAM عالميًا: تحول محور الطلب من الأجهزة الاستهلاكية إلى خوادم الذكاء الاصطناعي

يظهر جانب الطلب تباينًا حادًا من حيث الاتجاهات. من المتوقع أن يصل نمو طلب DRAM لخوادم الذكاء الاصطناعي إلى 105% على أساس سنوي، بينما لا يتجاوز نمو طلب DRAM لخوادم تقليدية نحو 3%.

فيما يخص الذاكرة عالية النطاق (HBM)، تتوقع SigmaIntell أن تتجاوز نسبة حصتها من طاقة إنتاج رقائق DRAM عالميًا هذا العام 20%، كما يُتوقع أن يزيد طلب بتات HBM بنسبة 110% على أساس سنوي. ومع دخول HBM4 مرحلة الزيادة في الإنتاج هذا العام، فإن نسبة الحصّة من الطاقة الإنتاجية التي تتوسع باستمرار في HBM ستُقلص المزيد من مساحة الطاقة الإنتاجية المتاحة لمنتجات DDR.

تراجع الطلب على الأجهزة الاستهلاكية، وتتحمل المنتجات منخفضة المستوى العبء الأول

وبالمقارنة مع النمو القوي في جانب الذكاء الاصطناعي، يُتوقع أن ينخفض الطلب على DRAM لدى الأجهزة الاستهلاكية ومنتجات تكنولوجيا المعلومات سنويًا، وأن تتراجع حصته من استهلاك إجمالي DRAM bit من 54% في 2025 إلى 42% في 2026. أكثر الفئات انخفاضًا من حيث حجم الطلب يُتوقع أن تتركز في أجهزة الكمبيوتر الشخصية منخفضة السعر والهواتف الذكية منخفضة الفئة وأجهزة إنترنت الأشياء.

ومن منظور اتجاه أسعار عقود المبيعات، حتى نهاية الربع الأول من 2026، كانت أسعار عقود DRAM الخاصة بالخوادم أعلى بالفعل بما يتراوح بين 3 إلى 4 أضعاف مقارنة بالربع الثاني من 2025؛ حيث ارتفع سعر DDR4 بنحو 4 أضعاف وارتفع DDR5 بنحو 3.5 أضعاف. وفي المقابل، ارتفع DRAM للأجهزة الاستهلاكية وتكنولوجيا المعلومات بوتيرة أقل نسبيًا بنهاية الربع الأول، بحوالي 2 إلى 2.5 ضعف، وذلك لأن نقص العرض لم يبدأ في التأثير إلا اعتبارًا من الربع الرابع من 2025.

تم تحويل ضغوط تكلفة المكونات مثل الذاكرة تدريجيًا إلى أسعار بيع المنتجات النهائية، لكن ارتفاع الأسعار قد يكبح كذلك الطلب على المنتجات منخفضة الفئة بشكل أكبر، مما يؤدي إلى حلقة مفرغة سلبية من انخفاض الطلب. تحذر SigmaIntell من أن شركات الأجهزة الاستهلاكية وتكنولوجيا المعلومات ستجد صعوبة في الاستمرار في تغطية جميع الأسواق وجميع خطوط المنتجات بشكل شامل، وأنه يتعين عليها اتخاذ تفضيلات واستراتيجيات واضحة.

( ارتفاع أرباح سامسونغ بنسبة 755%! شائعة: زيادة جديدة في تسعير DRAM بنسبة 100%، وقد ترتفع ذاكرة 32 جيجابايت إلى أكثر من 400 دولار )

هل تتباطأ وتيرة ارتفاع الذاكرة؟ تقييم من مؤسسة: تقليص هامش الارتفاع في الربع الثاني إلى 30%، وتبريد إضافي في النصف الثاني، وأول ظهور كان في أخبار السلسلة ABMedia.