لقد بدأت للتو في استكشاف تاريخ أكثر المتداولين أسطورية في اليابان، وبصراحة، القصص مذهلة. ربما سمعت عن BNF — الشخص الذي يُطلق عليه إله التداول — واسمه الحقيقي تاكاشي كو سوكاوا. ثم هناك CIS، المعروف أيضًا بأنه أقوى مستثمر فردي. هذان الاثنان كانا على علاقة وثيقة لسنوات، ومسارات نجاحهما متشابهة بشكل مدهش.

بدأ كلاهما التداول أثناء دراستهما في الجامعة، وعملا بجد من لا شيء تقريبًا حتى أصبحا يديران أكثر من مليار ين من الأموال. لكن ما وضعهما على الخريطة حقًا كان حادثة الأمر الخاطئ المشهورة في J-COM. في ذلك اليوم، خرج CIS بمبلغ 600 مليون ين. مجنون، أليس كذلك؟ أما BNF؟ فقد حقق 2 مليار ين في غضون 10 دقائق فقط. عند سعر الصرف في ذلك الوقت، يعادل ذلك حوالي 150 مليون يوان. في عالم التداول الياباني، حيث يكون الناس عادة شديدي السرية بشأن طرقهم، إلا أن كلا هذين الشخصين شاركا استراتيجياتهما فعلاً. وإليك الأمر — ما كشفا عنه تم دراسته وتطبيقه من قبل عدد لا يحصى من المتداولين منذ ذلك الحين، وما زال ذا صلة حتى اليوم.

قبل أن يُعرف BNF بأنه متداول اتجاهات، برز اسمه من خلال الاستثمار المعارض. كانت هذه هي الاستراتيجية التي حولت حسابه من صغير إلى 100 مليون ين. من عام 2000 إلى 2003، انفجرت فقاعة الإنترنت وتراجعت الأسواق العالمية. تعرضت اليابان لضربة قوية. كان الجميع متشائمين، يتكبدون خسائر كبيرة. لكن ما أغفله معظم الناس هو أن الأسواق لا تتراجع مباشرةً بشكل عمودي. الاتجاهات تظهر من اليأس. الأسعار دائمًا ترتد بعد انخفاضات حادة.

رؤية BNF كانت أن خلال هذه الانهيارات، تصبح الأصول مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير. خطوته؟ تحديد تلك الأسهم المنهارة وشرائها أثناء الانتعاشات. يبدو الأمر بسيطًا، لكنه يتطلب شجاعة كبيرة والكثير من البحث. كان يبحث تحديدًا عن الأسهم التي تتداول بشكل كبير أدنى متوسطها المتحرك لمدة 25 يومًا. لنفترض أن متوسط سعر سهم معين هو 100 ين، لكنه يتداول عند 80 ين — هذا انحراف سلبي بنسبة 20%. عندما ترى فجوة من هذا النوع، فهذا يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته. كان يشتري هناك متوقعًا انتعاشًا. وإذا كان سعر السهم عند 120 ين مع انحراف إيجابي بنسبة 20%، فكان يبقى حذرًا، لأنه قد يكون مبالغًا فيه.

مختلف الأسهم والقطاعات تحتاج إلى حدود انحراف مختلفة. الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، الصغيرة، والصناعات المختلفة — كل منها لديه معيار خاص به. هكذا كان BNF يضبط مداخلاته.

ثم جاء عام 2003. تحولت السوق اليابانية إلى اتجاه صاعد بفضل الإصلاحات والتعافي العالمي. تكيف BNF على الفور. تغيرت طرقه، وتضاعفت ثروته — من 100 مليون ين إلى 8 مليارات. الآن كان يشتري الانخفاضات خلال التراجعات، لكنه يركب الاتجاهات في الأسواق الصاعدة. نهج متداول BNF أصبح درسًا في المرونة.

أسلوبه في التداول مميز جدًا. يحتفظ بين 20 و50 سهمًا في آن واحد، ويتداول على دورة يومين، وليلة واحدة. يشتري خلال النهار، يقرر جني الأرباح أو البيع في الصباح التالي، ثم ينتقل إلى أهداف جديدة. هذا التنويع يقلل من مخاطر التركيز. وهو أيضًا بارع جدًا في استغلال روابط القطاعات. إذا بدأ أحد شركات الصلب في الارتفاع، فإنه يشتري الشركات المنافسة المتأخرة في نفس القطاع، مستفيدًا من موجة الصناعة بأكملها.

أما CIS فيقدم فلسفة مختلفة لكنها مكملة. لا يمتلك نظامًا صارمًا، لكن مبدأه الأساسي قوي: الأسهم التي تستمر في الارتفاع تميل إلى الاستمرار في الارتفاع، والأسهم التي تستمر في الانخفاض تميل إلى الاستمرار في الانخفاض. هذا هو الأمر. هذا هو جوهر التداول الاتجاهي.

وهنا يكمن الخطأ الذي يقع فيه معظم الناس. نحن نعتقد بشكل طبيعي أن تحركات الأسعار مثل رمية عملة — احتمالات 50-50. عندما نرى سهمًا يرتفع بقوة، نعتقد أنه على وشك الانخفاض. لكن الأسواق لا تعمل بهذه الطريقة. لديها زخم قوي. عندما يكون السهم ساخنًا، يجذب المزيد من المشترين، مما يجعل القوة تتضاعف والضعف يتعمق. إذا قاومت السوق، ستخسر. انتهى.

كما يحذر CIS من عقلية "شراء الانخفاض". نعم، السهم يتصاعد بقوة، وغرائزك تقول انتظر تصحيحًا قبل الدخول. لكن ماذا لو لم يحدث ذلك التصحيح أبدًا؟ في سوق صاعدة حقيقية، هذا التردد قد يكلفك كامل الحركة. الخوف من الشراء عند ارتفاع السعر يمنع الناس من الدخول في صفقات رابحة.

عندما تحدث خسائر، يوصي CIS بقطعها بسرعة، وعدم المتوسط عند الخسارة. المتوسط عند الخسارة هو وضع المزيد من المال في مركز فاشل — وهو عكس إدارة المخاطر. الهدف ليس معدل فوز مرتفع، بل الربح الكلي للحساب. الخسائر حتمية. المهارة هي التعرف عليها مبكرًا وقطعها بشكل صغير.

شيء واحد يؤكد عليه كلا المتداولين: لا تتعلق بقواعد قديمة. السوق نظام حي. بمجرد أن تصبح قاعدة تداول شائعة، تتوقف عن العمل. تحتاج إلى تفكير أصلي وذكاء حاد. الأموال الحقيقية تُصنع خلال الانهيارات والأزمات — عندما يكون الجميع في حالة ذعر وتوقف، عندها يحقق المتداولون المنضبطون أرباحهم. كلما زاد الفوضى، زادت الفرص.

نعم، التداول ينطوي على مخاطر حقيقية. لكن إذا درست كيف يعمل أفضل المتداولين، ستجد أن الأمر أقل عن الحظ وأكثر عن الانضباط، والمرونة، والحفاظ على هدوئك عندما يفقد الآخرون أعصابهم. هذا هو ما يميز المتداول الأسطوري BNF عن الباقين.