5 أسهم فرعية قد تكافئ المستثمرين الصبورين في عام 2026

تعدّ الانفصالات (Spin-offs) أداة ممتازة للشركات، إذ تساعدها على عقلنة أعمالها الجارية، والتركيز على النمو، وإطلاق قيمة المساهمين. السؤال الأساسي هو ما إذا كانت عملية الفصل تغيّر طريقة قيام المستثمرين بتقييم الشركة الأصلية أو الشركة الجديدة، أو كليهما، كقصص قائمة بذاتها.

احصل على تنبيهات HON:

التسجيل

تعمل FedEx على المسار الصحيح لتوفير مدخرات تعزّز القيمة

يشير فصل FedEx في بورصة NYSE: FDX إلى أن الشركتين: الأصلية والجديدة قابلة للشراء. يفصل الانفصال (spin-off) أعمال الشحن عن أعمال التوصيل الأساسية للطرود، مما يتيح لكلتا الشركتين التداول بتقييمات أكثر حرية. تتمثل النقطة الأهم بالنسبة للمستثمرين المحتملين في شركة الشحن في أنها قد تتداول بعلاوة بنسبة 50% أو أعلى مقارنةً بالشركة الأصلية. تتمثل العقبة أمام أعمال الشحن في رياح 2026 المعاكسة، بما في ذلك ضعف الطلب، وضغط هوامش الربح، وتكاليف التوسع.

تشمل النقاط التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار فيما يخص FDX الأصلية تحسينات في جودة العمليات، وتدفق النقد، وموثوقية عوائد رأس المال. تعدّ عوائد رأس مال FedEx كبيرة، وتتألف من توزيعات أرباح، ونمو في توزيعات الأرباح، وإعادة شراء أسهم هجومية. خفّضت عمليات إعادة الشراء العدد بأكثر من 2.5% حتى تاريخه اعتبارًا من نهاية الربع الثالث المالي 2026. يرفع المحللون أهداف الأسعار قبل الانفصال، ما يشير إلى تصنيف Moderate Buy مع إمكانية الوصول إلى مستويات قياسية جديدة بحلول منتصف العام.

انقسام KBR يعزّز التركيز ويُطلق فرص النمو

يشير انقسام KBR في بورصة NYSE: KBR إلى أن عملية الفصل (spin-off) المقررة لإكمالها في النصف الخلفي من 2026 تهدف إلى فصل أعمال حلول التكنولوجيا المستدامة عن أعمالها الحكومية. ستتألف الشركة الجديدة من مجموعة Mission Technology Solutions، والتي تشمل تطبيقات الدفاع والأمن والفضاء. ومن بين أسباب هذا الانفصال إطلاق القيمة؛ فقد تشهد spinco مكسبًا سعريًا يتراوح بين 100% إلى 200% استنادًا إلى مضاعف الشركة الأصلية البالغ 9X. يتداول متخصصو الدفاع مثل Lockheed Martin NYSE: LMT وNorthrop Grumman NYSE: NOC وRTX NYSE: RTX بأكثر بكثير من 20 ضعفًا للأرباح.

في حين ستتولى spinco التركيز على عقود الدفاع وتنفيذ سجل الطلبات الهائل لديها، ستنصب أعمالها المستمرة على تقنيات الطاقة المستدامة ذات الهوامش الأعلى. ستستفيد الشركة الأكثر رشاقة من اتخاذ قرارات أسرع ومرونة مالية أكبر، مما يمكّنها من مواصلة الاستثمار في مستقبلها. تكون تحديثات المحللين متباينة في 2026، لكن الاتجاه ثابت، ما يبقي التقييم عند Hold، مع توقع إجماعي لسعر يشير إلى صعود يقارب 50%.

Medtronic لتفصل وحدة السكري عالية النمو

تخطط Medtronic NYSE: MDT لفصل وحدة السكري عالية النمو في وقت لاحق من هذا العام، وهو تحرك يبدو، للوهلة الأولى، غير منطقي. ومع ذلك، فإن وحدة السكري تُعدّ عملًا موجّهًا للمستهلكين بينما تتمثل النواة في أعمال من شركة إلى مستشفى (business-to-hospital)، مما يطرح تحديات على الشركة المجمعة. وتتمثل النتيجة في أن تصبح الشركة الجديدة شركة مستقلة خالصة لمعدات السكري ولوازمه، قادرة على المنافسة بفعالية في سوقها عالي النمو، مع إمكانية أن تكون هدفًا لعملية استحواذ.

ستركز الشركة المتبقية على أعمال عالية النمو وذات هوامش أعلى مثل جراحات القلب وجراحات الروبوتات. تُعدّ الجراحة الروبوتية مستقبل الطب، حيث يواصل قادة مثل Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG الحفاظ على معدلات نمو من رقمين والاستمرار في تحسين جودة العمليات. يصنّف 26 محللاً هذه السهم على أنه Moderate Buy، وتزداد التغطية، وتترسخ المعنويات، ويتوقع إجماع سعر مستهدف صعودًا بأكثر من 25% اعتبارًا من أواخر مارس.

Keurig Dr Pepper: تنمو لتفصل، وتُطلق عملاقين عالميين

لقد عانت Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP لسنوات، إذ كانت نقاط القوة والضعف في أعمال المشروبات الغازية تُوازن نقاط القوة والضعف في أعمال القهوة. والآن، تخطط الشركة لإجراء عملية استحواذ أخرى على القهوة، ثم فصل حزمة القهوة (bundle) لجعلها استثمارًا خالصًا للمستثمرين. ستشهد الأعمال المجمعة كفاءات في سلسلة التوريد وتُطلق فرص نمو، تحديدًا في صناعة كبسولات القهوة ذات الهوامش المرتفعة.

ستكون الأعمال المستمرة عبارة عن نشاط مستقل خالص للمشروبات الغازية والمشروبات، غير مُقيد بقضايا خاصة بالقهوة، مع ملف مالي معزّز. سيكون بوسعها التركيز على أعمالها ذات الهوامش الأعلى ونموها، بما في ذلك عمليات الاستحواذ، ومن المتوقع أن يتم إتمام ذلك في أبريل. يتسم المحللون بحالة تفاؤل تجاه هذا السهم، ويصنّفونه على أنه Moderate Buy ويرفعون أهداف الأسعار قبل الانفصال. يتوقع هدف السعر الإجماعي الذي أوردته MarketBeat صعودًا قريبًا من 35%، بينما تضيف الفئة الأعلى من أهداف الأسعار أرقامًا مزدوجة.

Honeywell تُقسّم لتعزيز التركيز عبر شركتين مستقلتين خالصتين

تهدف Honeywell NASDAQ: HON إلى تقسيم أعمال الطيران إلى وحدة أكثر تركيزًا كنشاط مستقل خالص. وستقوم بخدمة عقود الدفاع والعقود التجارية، وتنفيذ سجل طلبات قياسي، وتحسين تدفق النقد، بينما تركز الشركة الأصلية على الأتمتة الصناعية. تُعدّ الأتمتة الصناعية حجر الأساس لـ Industrial Revolution 4.0 ونقطة التقاء إنترنت الأشياء (IoT) والروبوتات والذكاء الاصطناعي. يتيح الانفصال لها وضعًا ماليًا أكثر مرونة، مما يمكّن عمليات استحواذ استراتيجية من الاستمرار في دعم النمو على المدى الطويل.

تشير اتجاهات المحللين إلى أن المجموعة هي الأكثر تفاؤلًا تجاه هذا السهم. تعكس بيانات MarketBeat زيادة التغطية، وتترسخ المعنويات عند تصنيف Moderate Buy، واتجاه صعود في أهداف الأسعار. تشير التوقعات الإجماعية إلى صعود بنسبة 10% بحلول أواخر مارس، وتشير الاتجاهات إلى الطرف الأعلى ومن المرجح أن تظل قوية حتى نهاية العام.

هل ينبغي أن تستثمر 1,000 دولار في Honeywell International الآن؟

قبل أن تفكر في Honeywell International، ستحتاج إلى سماع هذا.

تقوم MarketBeat بتتبع كبار محللي الأبحاث في وول ستريت الأفضل تصنيفًا وأفضل أداء، والأسهم التي يوصون بها لعملائهم بشكل يومي. وقد حددت MarketBeat خمسة أسهم يجري همسها من كبار المحللين سرًا لعملائهم لشرائها الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم تكن Honeywell International ضمن القائمة.

في حين أن لدى Honeywell International حاليًا تصنيف Moderate Buy لدى المحللين، يعتقد كبار المحللين أن هذه الأسهم الخمسة هي عمليات شراء أفضل.

شاهد الأسهم الخمسة هنا

7 أسهم قد تكون أكبر من Tesla وNvidia وGoogle

هل تبحث عن سهم FAANG التالي قبل أن يسمع به الجميع؟ اضغط على الرابط لمعرفة الأسهم التي يعتقد محللو MarketBeat أنها قد تصبح شركة التقنية القادمة التي تبلغ قيمتها تريليون دولار.

احصل على هذا التقرير المجاني