هل توجد فرصة شراء في صندوق SPY ETF؟

على الرغم من المخاطر والرياح المعاكسة، تشير المؤشرات إلى فرصة دخول قوية للمستثمرين في صندوق SPDR S&P ETF Trust المدرج في NYSEARCA: SPY. العامل الحاسم الذي يجب تذكره هو أن صندوق SPY يتتبع مؤشر S&P 500، لذا فإن ما يدفع أحدهما يدفع الآخر أيضًا. في هذه الحالة، يتمثل ذلك في توقعات أرباح متينة مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتقييمات بجودة “أفضل من المعتاد” في الأسهم الرائدة، مع احتمال توفر ظروف أكثر وضوحًا لاحقًا خلال هذا العام، وهو ما يدفع كلا الأمرين.

احصل على تنبيهات SPDR S&P 500 ETF Trust:

اشترك

تقنيات SPY تتماشى مع فرصة تتبع الاتجاه

تقنيات SPY صعودية جدًا. يبدأ التحليل من الرسم البياني الأسبوعي وحجم التداول، إذ إن الحجم مرتفع على أساس آخر 12 شهرًا مقارنة بـ12 شهرًا السابقة، مع ارتفاع حاد في الحجم عندما تراجعت حركة السعر خلال الربع الأول. تعكس حركة السعر في الأسبوع الأول من الربع الثاني عمليات شراء، ما يسبب قمة في مؤشر MACD تتقارب مع الاتجاه. الخلاصة هي أن تصحيح سعر صندوق ETF في مارس 2026 كان أضعف من التصحيح الأخير، مع ارتفاع الحجم بما يدعم السوق. كما يُظهر مؤشر الستوكاستك إشارة قوية أيضًا، متماشيًا مع الاتجاه الصعودي، حيث تشكل خط %D قصير الأجل قاعًا مزدوجًا، وتتقاطع مع %K، كما أن %K ترتد أيضًا.

النتيجة الأساسية هي أن عددًا كافيًا من الإشارات التقنية قد اجتمع ليقدم إشارة قوية لتتبع الاتجاه لمتداولي التحليل الفني، لكن يوجد عنصر حاسم مفقود. لا يزال السوق دون متوسطه المتحرك لـ 150 يومًا (EMA)، ما يشير إلى وجود مقاومة من حَمَلة المدى الطويل، لكن قد تتلاشى بسرعة في ظل عوامل أخرى.

نمو الأرباح وتوقعاتها تدعم نظرة أسعار S&P 500 وSPY

تُعد الأرباح العامل الوحيد الأهم لصعود اتجاه S&P 500 وSPY. عندما تنمو الأرباح، يميل المؤشر وصندوق ETF إلى اتباع اتجاه صعودي أعلى؛ وتكون تلك الاتجاهات أقوى عندما يكون النمو والتوقعات الخاصة بالنمو في مرحلة تعزيز. واعتبارًا من الآن، فإن التوقع الإجماعي لنمو أرباح S&P 500 هذا العام يقترب من 17.5%.

لا يقتصر الأمر على أن نمو الأرباح البالغ 17.5% يمثل تسارعًا متتابعًا مقارنة بعام 2025، بل إن وتيرة المراجعات زادت أيضًا. وتُظهر البيانات التي أوردتها FactSet تحسنًا في جميع الأرباع الأربعة هذا العام، مع توقع أن يتسارع النمو من الربع الأول حتى الربع الثالث، ليبلغ ذروة عند أكثر من 20% ثم يثبت تقريبًا عند 20% في الربع الرابع. وهذا يشير إلى رياح خلفية قوية لمعنويات السوق، وهناك محفز آخر قيد الفعل.

يميل السوق إلى التقليل من احتمالات نمو أرباح S&P 500، وزاد هامش الخطأ في العام الماضي. فقد قلّل المشاركون بنيويًا من قوة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي كل ربع سنة، ومن المرجح أن يستمروا في هذا الاتجاه خلال 2026. وهذا يهيئ المؤشر للتفوق على توقعاته المتينة أصلًا، وقد يؤدي—مع تقدم العام—إلى سيناريو “قفزة سعرية” (melt-up).

NVIDIA (والقطاع التقني) هو المحفز المرجح لانتفاضة أوسع في السوق

هناك عديد من المحفزات هذا العام، لكن الأكثر تأثيرًا سيكون NVIDIA NASDAQ: NVDA. فهو يمثل أكثر من 7% من المؤشر ويقع في قلب الذكاء الاصطناعي. يُتوقع أن يستمر في النمو بمعدل سريع جدًا، متفوقًا على التقديرات، وأن يصدر توجيهات قوية للاستمرار في الاتجاهات القائمة. والأهم من ذلك، وبعد عدة أرباع من التماسك وجني الأرباح وتحول السوق، فإن قيمة السهم “غير منطقية” (غير مسعّرة بما يعكس قيمتها).

وبما أنه يتداول عند أقل قليلًا من 22X لتوقعات أرباحه لعامه الحالي في أوائل أبريل، فإن السوق لا يضع علاوة سعريّة (premium) على سهم NVIDIA، وهذه هي المرة الأولى تقريبًا منذ نحو عقد من الزمن التي يحدث فيها ذلك. في هذا السيناريو، تتراوح الإمكانية الصعودية لـ NVIDIA بين نطاق 50% على المدى القريب وبين نطاق “مئات في المئة” على المدى الطويل. تميل أسهم التكنولوجيا الكبرى (blue-chip tech)، بما في ذلك NVIDIA، إلى التداول عند 30X إلى 35X لأرباحها عند ذروة دورة أعمالها. ومع كون NVIDIA عند 22X لتوقعات أرباح هذا العام، وحوالي 7X فقط لتوقعات أرباح 3035، فإن تقريرًا متينًا يدعم الرؤية قد يحرر صعودًا بنسبة 50%، ومع مرور الوقت قد يصل إلى 400% تقريبًا، مع نمو الشركة بما يتماشى مع توقعاتها.

الخطر هو النفط، والوقود (النفط) ساخن ويغذي التضخم

أكبر خطر على السوق هو النفط. ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير مقارنة بأدنياتها، وتشكل أساسًا لزيادات الأسعار عبر الاقتصاد. وبما أن أسعار النفط من غير المرجح أن تهبط بشكل ملحوظ في الأجل القريب، ينبغي على المستثمرين توقع صدمة تضخمية أخرى. يتمثل الخطر في أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لن تكتفِ بالتراجع عن خطة خفض أسعار الفائدة فحسب، بل ستعود إلى موقف أكثر تشددًا (hawkish)، ما يرفع مخاطر زيادات أسعار الفائدة واحتمال حدوث ركود.

هل يجب أن تستثمر 1,000 دولار في SPDR S&P 500 ETF Trust الآن؟

قبل أن تفكر في SPDR S&P 500 ETF Trust، ستحتاج إلى سماع هذا أولًا.

تقوم MarketBeat بمتابعة كبار محللي الأبحاث الأعلى تقييمًا وأفضل أداء في وول ستريت، والأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا. وقد حددت MarketBeat خمسة أسهم يتداولها كبار المحللين بهدوء مع عملائهم الآن—لشراءها قبل أن ينتبه السوق الأوسع… ولم يكن SPDR S&P 500 ETF Trust ضمن القائمة.

وعلى الرغم من أن SPDR S&P 500 ETF Trust يحصل حاليًا على تصنيف “محايد/عقد (Hold)” بين المحللين، يعتقد كبار المحللين الأعلى تقييمًا أن هذه الأسهم الخمسة أفضل للشراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

أفضل أسهم الطاقة النووية التي يمكن شراؤها

تدخل الطاقة النووية دورة نمو جديدة، مع تصاعد الطلب على توليد الطاقة، وتوسع مراكز البيانات، وتجدد الدعم على مستوى السياسات، ما يعيد تركيز الاهتمام على القطاع. بعد مكاسب قوية في السنوات الأخيرة، قد يكون الطور الأكثر تأثيرًا للاستثمار النووي ما يزال أمامنا.

يسلط هذا التقرير الضوء على سبعة أسهم للطاقة النووية موزعة عبر سلسلة القيمة—بجمع الإيرادات على المدى القريب مع إمكانية صعود أكبر على المدى الطويل مع توسع التقنيات الجيل التالي. اضغط على الرابط أدناه لفتح القائمة الكاملة.

احصل على هذا التقرير المجاني