لقد صادفت شيئًا رائعًا حول دورات السوق التاريخية قد يفسر فعلاً بعض الأنماط التي نراها الآن.

هناك نظرية قديمة من سامويل بنرر، مزارع من أوهايو في القرن التاسع عشر، قام فيها برسم خريطة للدورات الاقتصادية من خلال دراسة البيانات التاريخية. في عام 1875، نشر نتائج أبحاثه حول الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح، وبصراحة، الإطار مذهل. حدد ثلاث مراحل مميزة تتكرر باستمرار: سنوات الذعر، سنوات الازدهار، وسنوات فرص الشراء.

إذن، إليك الهيكل. لديك ما سماه سنوات الذعر - وهي فترات الانهيارات عندما تصبح الأمور غير مستقرة. والأمثلة التاريخية التي ذكرها: 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، ثم التوقعات للمستقبل إلى 2035 و 2053. الفاصل الزمني بين هذه السنوات عادة ما يكون 16-18 سنة. خلال هذه الفترات، لا ترغب في الاحتفاظ بالأسهم.

ثم هناك دورات الازدهار - سنوات الأوقات الجيدة والأسعار المرتفعة. هذه هي فترات البيع: 1926، 1935، 1945، 1955، 1962، 1972، 1980، 1989، 1998، 2007، 2016، 2026... ومن المثير للاهتمام لأننا حالياً في واحدة من هذه الفترات. تقول النظرية إن هذه هي الأوقات المثالية لبيع ممتلكاتك وتثبيت الأرباح. تستمر التوقعات لهذه السنوات حتى 2035، 2043، 2052.

ما يثير الاهتمام حقًا هو الطبقة الثالثة - سنوات فرص الشراء. هذه هي فترات الأسعار المنخفضة عندما يجمع المال الذكي: 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1995، 2006، 2011، 2023، 2030، 2041، 2050، 2059. لاحظ أن عام 2023 قد مر؟ كان من المفترض أن يكون نافذة شراء رئيسية. الدورة تتكرر تقريبًا كل 7-10 سنوات لهذه الانخفاضات.

الخطة العملية التي وضعها بنرر كانت بسيطة ولكنها أنيقة: اشترِ خلال سنوات الأسعار المنخفضة (C)، واحتفظ خلال مرحلة الازدهار (B)، ثم بيع قبل أو أثناء سنوات الذعر (A). إنه إطار زمني كلي يتكرر بشكل أساسي.

ما لفت انتباهي هو نقطة الالتقاء. انظر إلى عام 2035 - يظهر في عمود الذعر وأيضًا في عمود الازدهار. هذا قد يكون نقطة انعطاف محتملة. قد يشير إلى قمة تليها تصحيح حاد.

بالطبع، هذه نظرية تاريخية وليست ضمانة. لكن حقيقة أن هذه الدورات صمدت بشكل معقول عبر القرون تجعلك تفكر في الصورة الأكبر. نحن حالياً في ما يمكن أن يسميه النموذج نافذة الازدهار (2026)، والتي تاريخياً كانت عندما يكون من الأفضل التفكير في جني الأرباح أو على الأقل حماية المراكز.

إذا استمرت النمط، فإن فترات الشراء الكبرى القادمة ستكون حوالي 2030، ثم ستحتاج إلى الحذر مع اقترابنا من نافذة 2035. الهدف من تتبع هذه الفترات هو فهم مكاننا في الدورة الكلية، وليس محاولة توقيت كل حركة صغيرة.

من المفيد أن تضع في اعتبارك هذا الإطار عند التفكير في استراتيجيتك طويلة الأمد.