البنك الهاديان للتحليل الاستثماري (حتى نهاية 2025)

1. الأداء الربحي
تظهر التقارير السريعة لعام 2025 أن البنك الهاديان حقق إيرادات تشغيلية قدرها 14.573 مليار يوان، بزيادة نسبتها +7.97% على أساس سنوي؛ وصافي الربح العائد للمساهمين 5.188 مليار يوان، بزيادة +21.66% على أساس سنوي، وتتصدر معدلات النمو بين البنوك المدرجة في سوق الأسهم A. خلال التسعة أشهر الأولى، بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 3.992 مليار يوان، بزيادة +15.54%، مما يدل على استمرارية النمو الربحي. تحسن معدل العائد على حقوق الملكية الموزونة، مما يعكس تحسين كفاءة الربحية؛ لكن، وبسبب ضغط هوامش الفوائد الصافية في القطاع، كانت وتيرة نمو الإيرادات أقل من نمو الأرباح، ولا تزال الإيرادات من الفوائد هي المصدر الرئيسي للدخل، بينما تتعرض الإيرادات غير الفائدة لضغوط مؤقتة.
2. حجم وهيكل الأصول
حتى نهاية 2025، تجاوز إجمالي الأصول 8000 مليار يوان، مع نمو ثابت مقارنة بالعام السابق، ويتركز هيكل الالتزامات على الودائع، مع الحفاظ على نسبة الأصول إلى الالتزامات ضمن النطاق المعقول في القطاع. تركز الأعمال بشكل رئيسي على شاندونغ وهاديان المحلية، مع تركيز قوي على الخدمات المصرفية للأفراد والشركات، حيث زادت قروض البيئة الخضراء بأكثر من 45%، وتعد التمويل التكنولوجي والتمويل عبر سلسلة التوريد من نقاط النمو المميزة، كما تتعاون الأعمال الوسيطة مثل الأسواق المالية والخدمات الحفظ، مما يعزز مكانة المنطقة الرائدة.
3. جودة الأصول وإدارة المخاطر
تحسين مستمر في المؤشرات الأساسية: معدل القروض غير العاملة 0.97%، بانخفاض قدره -0.17 نقطة مئوية على أساس سنوي، لأول مرة ينخفض إلى أقل من 1%; نسبة تغطية المخصصات 292.30%، بزيادة +50.98 نقطة مئوية، مما يعزز قدرة التعويض عن المخاطر، مع انخفاض مزدوج في نسبة القروض غير العاملة وقيمة الأصول، مما يدل على جودة أصول جيدة مقارنة بالبنوك التجارية الحضرية. نسبة القروض تحت المراقبة قابلة للتحكم، مع استقرار مخصصات التخفيض الائتماني، وتيرة تصفية المخاطر والخصم مستقرة.
4. رأس المال والسيولة
نسبة كفاية رأس المال تلبي متطلبات الرقابة، مع الحفاظ على هامش أمان في نسبة رأس المال الأساسي الأول، وتوفر منصة الإدراج A+H سهولة في تعزيز رأس المال. مؤشرات السيولة مستقرة، مع نسبة ودائع إلى قروض معقولة، وإدارة الأصول والالتزامات تتوافق مع توسع الحجم، مما يدعم عمليات الإقراض والتحول في الأعمال.
5. المزايا الأساسية والتحديات
المزايا: قوة التعاون الاقتصادي الإقليمي، وضوح مسار التمويل المميز، وتحسن مستمر في جودة الأصول، ونمو أرباح لافت، واحتياطات قوية من إدارة المخاطر ورأس المال.
التحديات: تقلص هوامش الفوائد في القطاع يضغط على مساحة الربح، ضعف نمو الإيرادات غير الفائدة، زيادة المنافسة بين البنوك الإقليمية، وتقلبات أسعار الفائدة والبيئة الائتمانية تفرض قيودًا على الهوامش.
6. الخلاصة
يحقق البنك الهاديان نموًا مرتفعًا في الأرباح، وتحسن جودة الأصول، وتوسعًا ثابتًا في الحجم، مع أساس قوي ومستقر؛ لكن، بسبب ضغط هوامش الفوائد في القطاع وعيوب الأعمال غير الفائدة، يعتمد النمو بشكل رئيسي على توسع الائتمان وتحقيق فوائد من تحسين المخاطر، مما يعكس خصائص البنوك التجارية الحضرية ذات النمو العالي، وإدارة المخاطر القوية، والتركيز الإقليمي.