هل سوق الائتمان الخاص بقيمة 1.8 تريليون دولار يواجه أول اختبار إجهاد حقيقي منذ عام 2008؟

تقوم عدة صناديق كبرى بحجب المستثمرين عن سحب أموالهم، والتخلفات عن السداد ترتفع بسرعة. لقد ذكر @crypto_condom هذا الموضوع عدة مرات على خيط زمني، لذلك اعتقدت أنني سأكتب ملخصاً سريعاً:

ما يحدث في كل شركة

بلاك روك - حدت من استردادات الأموال بنسبة 5% على صندوقها $26B HLEND بعد أن وصلت طلبات السحب إلى 9.3% من القيمة الصافية للأصول. أخبرت المستثمرين بشكل أساسي: لا يمكنك الحصول على أموالك الآن

مورجان ستانلي - قيدت عمليات السحب من صندوقها North Haven. أراد المستثمرون سحب 10.9%، وحصلوا على 5%. انهار السهم على هذا الخبر

جي بي مورجان - خفضت قيمة محافظ الائتمان الخاصة وقيدت الإقراض للقروض المرتبطة بالبرمجيات على وجه التحديد. يرون أن الذكاء الاصطناعي يعطل الشركات التي تم منح هذه القروض لها

دويتشه بنك - أشارت إلى $30B التعرض في الائتمان الخاص، مما أثار أجراس الإنذار حول مدى عمق انخراط البنوك في هذا المجال

بلاكستون - شهد صندوق BCRED طلبات استرجاع قياسية بنسبة 7.9%. اضطر لحقن $400M من رأس ماله الخاص ورفع حد السحب

لماذا يحدث هذا

1. اضطراب الذكاء الاصطناعي - العديد من قروض الائتمان الخاصة ذهبت إلى شركات البرمجيات التي يتم تعطيلها الآن بواسطة الذكاء الاصطناعي.

2. الاكتتاب السيء - تقول بيمكو إن الصناعة أصبحت مهملة، وتقرض بعدوانية أكثر خلال الازدهار مع عهود ضعيفة

3. عدم تطابق السيولة - وعدت هذه الصناديق المستثمرين بالوصول شبه السائل إلى الأصول غير السائلة بشكل أساسي. الآن يريد الجميع الخروج في نفس الوقت

4. الحالة الأسوأ ل يو بي إس - قد تصل معدلات التخلف إلى 15% إذا تسارع اضطراب الذكاء الاصطناعي

ما مدى سوء الوضع؟

انظر إلى السوق، كل يوم أرى أسهم البنوك تنخفض أكثر فأكثر.

JPM -16.1%
GS -20.0%
MS -19.9%
BAC -18.1%
C -15.7%
WFC -23.0%
SCHW -15.1%
OWL -60.6%
ARES -50.6%
BX -46.3%
KKR -45.5%
APO -36.2%
BLK -24.3%
DB -27.2%
COF -31.7%

من المثير للاهتمام حقاً أن نرى ما يحدث هنا