كيف يفيد التضخم النمو الاقتصادي ويمنع الانكماش

النقاط الرئيسية

• التضخم المعتدل يدعم النمو الاقتصادي من خلال تشجيع الاستهلاك.
• البنك الاحتياطي الفيدرالي يستهدف معدل تضخم بنسبة 2% لدفع النشاط التجاري.
• يمكن أن يساعد التضخم المدينين من خلال تقليل القيمة الحقيقية للسدادات الدينية.
• مؤشر أسعار المستهلك هو المقياس القياسي للتضخم في الولايات المتحدة.
• ينجم التضخم عن عوامل مثل زيادة عرض النقود ونقص الطلب.

مصطلح “التضخم” يصف تأثير ارتفاع أسعار النفط أو الغذاء على الاقتصاد. إنه مفهوم اقتصادي معقد وحاسم بتفسيرات متعددة. يعتقد العديد من الخبراء أن التضخم المعتدل يشجع على الإنفاق، وهو أمر ضروري للنمو الاقتصادي.

يستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي تضخمًا منخفضًا على المدى الطويل، معتقدًا أن ذلك يدعم ربحية الأعمال ويمنع تأجيل المشتريات الاستهلاكية. في الواقع، هناك من يعتقد أن الوظيفة الأساسية للتضخم هي منع الانكماش.

ينتقد البعض أن التضخم يمكن أن يضر الاقتصاد، حيث تجعل الأسعار المرتفعة الادخار صعبًا وتدفع الناس للاستثمار في مشاريع أكثر خطورة. يدعي بعض أن التضخم يفيد بعض الشركات أو الأفراد على حساب آخرين. يفرض التضخم تحديات، مثل زيادة تكاليف المعيشة، لكنه يمكن أن يحفز الإنفاق والاستثمار.

اكتشف فوائد التضخم المعتدل في دفع النمو الاقتصادي ومنع الانكماش، كما يراه الاقتصاديون وصانعو السياسات. فهم تأثيره على الاستهلاك والادخار.

شرح التضخم

يصف مصطلح “التضخم” غالبًا تأثير ارتفاع أسعار النفط أو الغذاء على الاقتصاد. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر النفط من 75 دولارًا للبرميل إلى 100 دولار، فإن تكاليف المدخلات للشركات وتكاليف النقل للجميع ستزداد. وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع العديد من الأسعار الأخرى استجابة لذلك.

يعرف معظم الاقتصاديين التضخم كنتيجة لزيادة عرض النقود، مما يقلل من قيمتها ويرفع الأسعار.

مهم

يستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي معدل تضخم بنسبة 2% على المدى الطويل، معتقدًا أن الزيادات التدريجية والثابتة في الأسعار تساعد على تشجيع النشاط التجاري.

كيف يؤثر التضخم على القوة الشرائية

التأثير الرئيسي للتضخم هو على القوة الشرائية، التي تتآكل مع مرور الوقت. نفس المبلغ من المال يشتري أقل وأقل مع ارتفاع الأسعار. حتى مع تعديل الأجور، غالبًا ما ينفق الناس جزءًا أكبر من دخلهم على البقالة والإيجار والمصاريف الأخرى.

استراتيجيات البنك الاحتياطي للحد من التضخم

غالبًا ما يؤدي التضخم المستمر إلى رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لتهدئته. ارتفاع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يزيد من تكاليف الاقتراض، مما يجعل الأمر أقل جاذبية للشركات والأفراد، ويؤثر على معدلات بطاقات الائتمان.

عادةً، يقل الاقتراض، مما يؤدي إلى تقليل الإنفاق. غالبًا ما تبيع الشركات منتجات أقل، مما يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد، ويجب أن يبطئ ذلك وتيرة ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، قد يؤدي تباطؤ الاقتصاد أيضًا إلى تراجع أرباح الشركات، وتسريحات، وضغوط على دخل الأسر.

النتيجة النهائية لهذا الدورة من الأحداث قد تكون ركودًا اقتصاديًا. لذلك، يحاول البنك الاحتياطي أن يوازن بين الحاجة إلى كبح التضخم والحفاظ على مستويات مقبولة من البطالة.

الآثار الإيجابية للتضخم على الاقتصاد

عندما لا يكون الاقتصاد يعمل بكامل طاقته، أي يوجد فائض من العمالة أو الموارد، يُعتقد أن التضخم يساعد على زيادة الإنتاج. المزيد من الدولارات يعني المزيد من الإنفاق، والذي يترجم إلى طلب إجمالي أكبر. الطلب المتزايد، بدوره، يحفز المزيد من الإنتاج لتلبية ذلك الطلب.

يعتقد الاقتصادي البريطاني جون ماینارد كينز أن بعض التضخم ضروري لمنع مفارقة الادخار.

تنص هذه المفارقة على أنه إذا سمح لأسعار المستهلكين بالانخفاض باستمرار لأن البلاد أصبحت أكثر إنتاجية، فإن المستهلكين يتعلمون تأجيل مشترياتهم انتظارًا لصفقات أفضل. والنتيجة الصافية لذلك هي تقليل الطلب الإجمالي، مما يؤدي إلى تقليل الإنتاج، والتسريحات، وتدهور الاقتصاد.

كان يعتقد الاقتصاديون سابقًا أن هناك علاقة عكسية بين التضخم والبطالة، وأن ارتفاع البطالة يمكن مقاومته بزيادة التضخم. وقد تم التشكيك في هذه العلاقة في سبعينيات القرن الماضي، عندما شهدت الولايات المتحدة ركودًا اقتصاديًا مصحوبًا بتضخم مرتفع (الركود التضخمي).

من يستفيد؟

يجعل التضخم الأمر أسهل على المدينين، الذين يسددون قروضهم بأموال أقل قيمة من المال الذي اقترضوه. هذا يشجع على الاقتراض والإقراض، مما يزيد من الإنفاق على جميع المستويات.

على سبيل المثال، إذا كان لدى المدين دين بقيمة 10,000 دولار خلال فترة تضخم، فإن قيمة هذا الدين تقل مع مرور الوقت. من ناحية القوة الشرائية، من الأفضل أن يسدد هذا الدين تدريجيًا خلال فترات التضخم المرتفعة بسبب انخفاض قيمة الدين.

من المستفيدين أيضًا:

• أصحاب المنازل الذين لديهم رهون طويلة الأجل بمعدل ثابت قد يستفيدون من التضخم. مع ارتفاع التضخم، تنخفض قيمة الرهن المستحق. ونتيجة لذلك، يمكن أن تزداد وتيرة السداد.
• بسبب تباطؤ الاقتصاد وخطر الركود، غالبًا ما يستفيد الأشخاص الذين لديهم استقرار وظيفي أو في مناصب أكثر أمانًا. أما من هم في وظائف أقل طلبًا أو في شركات ناشئة، فهم أكثر عرضة لخفض الميزانيات.
• عندما يرتفع معدل التضخم في بلد ما، غالبًا ما تضعف قوة عملته مقابل العملات الأجنبية الأخرى. يمكن لمالكي العملات الأجنبية الاستفادة من أسعار الصرف المحتملة المواتية.

معلومة سريعة

التضخم يتغير باستمرار. يجب على المستثمرين والمستهلكين والأفراد أن يكونوا على دراية بكيفية اختلاف تضخم شهر عن آخر وسياسات الحكومة.

تحديات ومخاطر التضخم المرتفع

يمكن أن يشير التضخم إلى مشاكل في الاقتصاد والمستهلكين. يواجه المستهلكون ارتفاع الأسعار، وتآكل القوة الشرائية، وزيادة خطر التسريحات. هذا صحيح بشكل خاص لأولئك الذين لا يتلقون زيادات في الرواتب أو الأجور تواكب تكاليف المعيشة.

قد يُحرم المستهلكون الذين يحاولون إجراء عمليات شراء كبيرة من السوق عندما يكون التضخم مرتفعًا. كما ذُكر، عندما يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، عادةً ما تزيد تكاليف الدين. هذا قد يمنع العديد من المشترين المحتملين من البحث عن منزل جديد لأنهم قد لا يستطيعون تحمل الأقساط الشهرية الأعلى.

يضر التضخم بالمستهلكين الذين لديهم عقود ثابتة لا تسمح بزيادة الأجور.

وينطبق الشيء نفسه على المستثمرين الذين يمتلكون أوراق مالية ذات دخل ثابت، خاصة السندات طويلة الأجل. ارتفاع أسعار الفائدة المرتبط بالتضخم يقلل من قيمة السندات في المحفظة. البيع قد يؤدي إلى خسارة. لذلك، إلا إذا كانت قصيرة الأجل أو محتفظ بها حتى الاستحقاق، فإن السندات ذات الفائدة الثابتة عادةً تكون أقل جاذبية للمستثمرين خلال فترات التضخم.

كيف يؤثر التضخم على مدفوعات الضمان الاجتماعي

يواجه المتقاعدون تحديات كبيرة مع تآكل التضخم للقوة الشرائية لمبالغ استحقاقاتهم الشهرية من الضمان الاجتماعي. هذه المبالغ لا تتغير وقد تكون المصدر الوحيد للدخل للعديد من المتقاعدين.

لمواجهة هذا التأثير السلبي، يزيد مكتب الضمان الاجتماعي (SSA) المزايا سنويًا باستخدام تعديل تكلفة المعيشة (COLA). للأسف، غالبًا ما تتأخر زيادات المزايا عن معدل التضخم، لذلك يتعين على المتقاعدين تحمل زيادات الأسعار، مما يعني أنهم سيضطرون إلى تقليل استهلاكهم.

كيف يقيس الحكومة التضخم؟

في الولايات المتحدة، ينشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) مؤشر أسعار المستهلك الشهري (CPI). وهو المقياس القياسي للتضخم، ويستند إلى متوسط أسعار سلة من السلع الاستهلاكية النظرية.

ما الذي يسبب التضخم؟

وصف ميلتون فريدمان التضخم بأنه نتيجة “مطاردة الكثير من المال لقليل من السلع”، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. يمكن أن يكون التضخم نتيجة لزيادة عرض النقود بسبب الإنفاق الحكومي. كما يمكن أن يكون نتيجة لزيادة الطلب أو نقص السلع الاستهلاكية. بعد جائحة كوفيد-19، ارتفع التضخم بشكل حاد في الولايات المتحدة، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى اختناقات سلاسل التوريد والإنفاق الحكومي الطارئ، بما في ذلك شيكات التحفيز المرسلة للأسر.

ما هو معدل التضخم؟

معدل التضخم في الولايات المتحدة، كما يُمثل بمؤشر أسعار المستهلك، كان 2.4% على أساس سنوي حتى فبراير 2026.

كيف يمكنني الاستفادة من التضخم؟

هناك العديد من الاستثمارات المرتبطة بمقاييس CPI أو معدلات التضخم السائدة. من خلال امتلاك هذه الاستثمارات، تضمن بشكل أساسي عائدًا اسميًا (على الرغم من أن العائد الحقيقي قد يكون ضئيلًا جدًا). بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يضغط التضخم على الأسر بسبب ارتفاع الأسعار وتكاليف الدين المتزايدة. للاستفادة من هذا الوضع، قد يكون من الحكمة أن يحتفظ المستهلكون بأموال خلال فترات التضخم المنخفضة ليكون لديهم قوة شرائية أكبر خلال فترات ارتفاع تكاليف الديون.

الخلاصة

خلال فترات التضخم، يستفيد بعض الأطراف بينما يواجه آخرون مخاطر مالية متزايدة. بالنسبة للكثيرين، يمكن أن يكون التضخم مخيفًا لأنه يآكل القوة الشرائية. بالنسبة لآخرين، يعتبر التضخم ضروريًا لنمو الاقتصاد. يمكن أن يحفز التضخم المعتدل الإنفاق والنشاط الاقتصادي من خلال تشجيع الاستهلاك ومنع الانكماش. يمكن أن يفيد المدينين وبعض الشركات، بينما يشكل خطرًا على المدخرين وذوي الدخل الثابت.

يدير البنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم من خلال السياسة النقدية. ويواصل الحفاظ على هدفه عند 2% للتضخم.

فهم تأثيرات التضخم على القوة الشرائية، وتعديلات الأجور، وتكاليف الاقتراض ضروري للتخطيط المالي الشخصي.