كيف تعيد سوونا أمهاز تشكيل الاستثمار في العملات الرقمية المبكرة مع $50M صندوق رأس مال فولت

سونا أمهاز أصبحت واحدة من أكثر الأصوات نشاطًا في رأس مال المخاطر للعملات المشفرة في المراحل المبكرة، حيث أغلقت شركتها فولت كابيتال صندوقها الثاني المثير للإعجاب بقيمة 50 مليون دولار بدعم من بعض أكثر الأسماء تأثيرًا في الصناعة. يمثل الصندوق الجديد علامة فارقة مهمة في مهمة أمهاز لتحديد ودعم المشاريع التحولية في مراحلها المبكرة، وهي استراتيجية تتناقض بشكل حاد مع كيفية عمل شركات رأس المال المغامر الأكبر.

قدرة فولت كابيتال على تأمين دعم من مارك أندريسن وكريس ديكسون—كلاهما شركاء عامون في أندريسن هورويتز (a16z)—بالإضافة إلى مستثمرين بارزين مثل إيلاد جيل، وألبرت وينجر من يونيون سكوير فينتشرز، وتاكر جلوبال، وبريفان هوارد، تشير إلى ثقة قوية في فرضية استثمار سونا أمهاز. هؤلاء ليسوا داعمين عاديين؛ إنهم يمثلون طليعة رأس مال المخاطر في العملات المشفرة، مما يعني أن نجاح الصندوق قد يشكل جيلًا كاملًا من مشاريع البلوكشين.

قصة فولت كابيتال: من صندوق رائد بقيمة 10 ملايين دولار إلى مرحلة النمو بـ50 مليون دولار

تجسد رحلة فولت كابيتال التطور السريع لرأس مال المخاطر في العملات المشفرة. أطلقت الشركة أول صندوق لها—وهو أداة استثمارية بقيمة 10 ملايين دولار—في أبريل 2021، وأصبحت واحدة من الأعضاء المؤسسين لتحالف DeFi، وهو برنامج تسريع يهدف إلى دعم مشاريع بنية تحتية للبلوكشين.

الزيادة الخمسة أضعاف في حجم الصندوق من 10 ملايين إلى 50 مليون دولار تعكس تزايد الثقة في نهج سونا أمهاز والفرص المتزايدة في نظام العملات المشفرة البيئي. هذا التوسع في رأس المال يسمح لفولت بالمشاركة بشكل أكثر فاعلية في جولات التمويل مع الحفاظ على تركيزها الأساسي على الاستثمارات في المراحل المبكرة قبل البذرة، والبذرة، وسلسلة أ—المراحل التي غالبًا ما تتجاهلها أو تقلل من أهميتها صناديق رأس مال مغامر بقيمة مليارات الدولارات.

الصندوق المدعوم من النجوم: فهم الموقع الاستراتيجي لفولت كابيتال

قرار زيادة حجم الصندوق يأتي في لحظة حاسمة بالنسبة لسونا أمهاز وفولت كابيتال. من خلال تأمين التزامات من شركاء عامين في a16z، مارك أندريسن وكريس ديكسون، بالإضافة إلى مؤسسات قوية أخرى، يحصل الصندوق ليس فقط على رأس مال بل أيضًا على مصداقية كبيرة ووصول إلى شبكات الصناعة.

كل من هؤلاء المستثمرين يجلب وجهة نظر مميزة لتطوير البلوكشين. على سبيل المثال، استكشفت a16z نظرية “دورة السعر-الابتكار”—الفكرة أن الانخفاضات السوقية تخلق ظروفًا مثالية لنمو المطورين والشركات الناشئة، حتى مع تباطؤ وسائل الإعلام واكتساب المستخدمين. هذا التوافق الفلسفي مع وجهة نظر سونا أمهاز يشير إلى أن الداعمين واثقون من قدرتها على تحديد مشاريع ناجحة حتى في ظروف السوق الصعبة.

البنية التحتية والابتكار: أين ترى فولت كابيتال الفرص

وفقًا لسونا أمهاز، تركز فرضية الاستثمار لفولت كابيتال على “المؤسسين الذين يعيدون تصور الأنظمة والبنية التحتية التي تدعم الأنشطة اليومية”. هذا الإطار أوسع مما قد يبدو في البداية. تشير أمهاز إلى أن قطاعات المعالجة الدفعية، والمصادقة الرقمية، والألعاب هي ثلاثة مجالات يمكن لتقنية البلوكشين أن تحدث فيها تغييرات جذرية.

بدلاً من السعي وراء الرموز المميزة المضاربة أو المكاسب السريعة، تركز فولت على التقنيات والبروتوكولات الأساسية التي يمكن أن تعيد تشكيل كيفية إجراء المعاملات، والتحقق من الهوية، وبناء تجارب رقمية تفاعلية. يتماشى هذا النهج المرتكز على البنية التحتية مع الاستثمارات عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي، ومنصات NFT، والمنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)—وهي الفئات الأساسية التي يخصص لها الصندوق رأس المال.

يشمل النطاق مشاريع في المراحل المبكرة قد تعتبرها رأس مال المخاطر التقليدي غير ناضجة جدًا، أو محفوفة بالمخاطر، أو متخصصة جدًا. استعداد سونا أمهاز لكتابة شيكات في مراحل ما قبل البذرة والبذرة يعني أن فولت يمكنها تحديد الفرص قبل أن تصل إلى الاعتراف السائد بعدة سنوات.

لماذا يعتبر هذا “الوقت المناسب” للاستثمار في شركات العملات المشفرة الناشئة

ربما الأكثر إثارة للاهتمام هو أن سونا أمهاز تعبر عن وجهة نظر معاكسة لمواقيت السوق. مع تعرض أسواق العملات المشفرة لانخفاضات حادة طوال عام 2022 وما بعده، تراجع معظم المستثمرين. ومع ذلك، ظلت أمهاز متفائلة بشأن الفرص، معلنة أن هذا هو “الوقت الدقيق للمضاعفة” على الاستثمارات المبكرة.

تتوافق هذه الرؤية مع طريقة تفكير العديد من المستثمرين المغامرين المتقدمين حول دورات السوق. عندما تكون الأسعار مرتفعة، يتدفق الاهتمام المضارب على النظام البيئي، لكن الابتكار الحقيقي قد يكون أصعب في التعرف عليه. على العكس، فإن الانخفاضات السوقية تدفع المشاركين العاديين بعيدًا، تاركة مجموعة أساسية من المطورين والمؤسسين الملتزمين بحل المشكلات الحقيقية بدلاً من chasing الأرباح السريعة.

تصريحات سونا أمهاز العامة توحي بأنها ترى المناخ الحالي ليس كأزمة، بل كإعادة ضبط—فترة يتحسن فيها نوعية المؤسسين والمشاريع، حتى لو بدا أن المزاج العام في السوق متشائم.

سياق السوق الأوسع

توقيت جمع فولت كابيتال لمبلغ 50 مليون دولار يتزامن مع نشاط كبير في منظومة رأس مال المخاطر للعملات المشفرة الأوسع. أعلنت شركة أندريسن هورويتز نفسها عن صندوق بقيمة 4.5 مليار دولار للعملات المشفرة—وهو رابع صندوق من نوعه—مؤكدة على الطلب المستمر من المؤسسات على استثمارات تكنولوجيا البلوكشين رغم اضطرابات السوق.

هذا يوضح أنه على الرغم من الانكماشات والنكسات الدورية مثل تجميد منصة الإقراض Blockfills للودائع في فبراير، لا تزال المؤسسات ملتزمة بالإمكانات طويلة الأمد للبنية التحتية للعملات المشفرة والتمويل اللامركزي. تمثل سونا أمهاز وفولت كابيتال واحدة من الرهانات الاستراتيجية ضمن هذا المشهد الأكبر من الالتزام المستمر للمؤسسات بالابتكار في البلوكشين.