لماذا قد يقل عدد مستخدمي العملات الرقمية عن عتبة 5 مليارات مستخدم على الإنترنت

المقارنة بين اعتماد الإنترنت والعملات الرقمية أصبحت أكثر شيوعًا في المناقشات الأخيرة حول إمكانات نمو الأصول الرقمية. لقد اتبعت كلاهما منحنيات اعتماد مبكرة متشابهة بشكل مدهش — لكن التشابهات قد تكون سطحية أكثر من أن تكون مقنعة. ففي حين توسع الإنترنت من صفر تقريبًا من المستخدمين في عام 1990 إلى حوالي 5 مليارات اليوم (مستحوذًا على 62.5% من سكان العالم خلال 33 عامًا)، فإن التوقع المبسط يشير إلى أن العملات الرقمية قد تصل إلى نفس عتبة 5 مليارات مستخدم تقريبًا بحلول عام 2047. ومع ذلك، فإن هذا الجدول الزمني المتفائل يتجاهل الاختلافات الحاسمة في كيفية اعتماد المستهلكين للتكنولوجيا فعليًا.

السؤال المركزي يستحق دراسة أعمق: هل يمكن للعملات الرقمية حقًا تكرار مسار النمو المذهل للإنترنت؟ والإجابة على الأرجح تعتمد على فهم سلوك الاعتماد من خلال السوابق التاريخية بدلاً من مجرد استقراء المنحنى.

الإنترنت مقابل العملات الرقمية: مقارنة مسارات النمو

على السطح، تبدو منحنيات الاعتماد متشابهة بشكل ملحوظ. فقد شهدت كلا التقنيتين نموًا أسيًا في العقود الأولى، وجذبت رأس المال المغامر، ورواد الأعمال المبتكرين، وموجات من المستخدمين الأوائل. ووعدتا بإعادة تشكيل كيفية تفاعل البشر بشكل جذري. ومع ذلك، فإن هذا التشابه السطحي يتجاهل تمييزًا أساسيًا: فقد أصبح الإنترنت بنية تحتية ضرورية تقريبًا لكل جانب من جوانب الحياة الحديثة — الاتصال، والتجارة، والترفيه، والتعليم، والخدمات الصحية، وغيرها الكثير.

أما العملات الرقمية، فهي في المقابل تخدم بشكل رئيسي وظيفتين للمستهلكين: الاستثمار المضارب أو نقل القيمة. وبينما يشير دعاة Web3 إلى حالات استخدام ناشئة وإمكانات طويلة الأمد، يواجه المستخدم العادي اليوم العملات الرقمية إما كمراهنة على ارتفاع الأسعار أو كوسيلة دفع بديلة. هذا العرض الضيق للقيمة يخلق حسابات اعتماد مختلفة تمامًا عن الفائدة الواسعة للإنترنت.

وتتضح التداعيات بشكل أكبر عند فحص مدى بطء اعتماد المستهلكين حتى لأبسط التقنيات المالية.

معدلات الاعتماد التاريخية تصور صورة مختلفة

الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول تقدم دراسة حالة ذات فائدة خاصة. تم تقديمها عبر خدمات الرسائل القصيرة في عام 1997، وبلغت ذروتها مع تطبيقات الهاتف المحمول بحلول عام 2007، وكان أمامها حوالي ثلاثة عقود لتنتشر بحلول عام 2021. ومع ذلك، كشفت نتائج شركة McKinsey لعام 2021 أن الاعتماد ظل محدودًا بشكل مفاجئ: فقط 52% من عملاء البنوك في أمريكا الشمالية يستخدمون الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول بنشاط، إلى جانب 47% من الأوروبيين الغربيين و45% من الأوروبيين الشرقيين. وأكد تقرير Cornerstone Advisors لعام 2023 هذا النمط، حيث وجد أن 56% فقط من حاملي حسابات التحقق في الولايات المتحدة يتفاعلون بنشاط مع الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول.

فكر في نقطة بيانات أكثر إثارة للدهشة: فقط 76% من سكان العالم يمتلكون حسابًا بنكيًا على الإطلاق. ومعدلات اعتماد الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول لا تتجاوز دائمًا 50-60% حتى بين السكان الذين لديهم حسابات بنكية، بعد نحو ربع قرن من تقديمها بشكل رئيسي.

أما الاستثمار في سوق الأسهم، فهو يقدم أرقامًا مماثلة ومقلقة. تشير تقارير Gallup إلى أن 61% من الأمريكيين يدعون امتلاك أسهم، لكن Pew Research تكشف أن 35% فقط يستثمرون بنشاط خارج حسابات التقاعد — وهو تمييز مهم لأن حسابات التقاعد غالبًا ما تكون مُدارة من قبل أصحاب العمل دون مشاركة مباشرة من المستخدم. والأهم من ذلك، أن Chase تشير إلى أن 85% من المستثمرين لأول مرة في الأسهم يصلون عبر إحالات من المصرفيين، مما يبرز أن العلاقات الشخصية لا تزال مركزية في اعتماد التمويل.

هذه الأنماط التاريخية تشير إلى أن الناس يحتاجون لعقود — وغالبًا جيل كامل أو أكثر — لاعتناق تقنيات يعتبرها محترفو الصناعة أدوات مالية أساسية. فالسوق المالية في نيويورك أُنشئت في عام 1792؛ وبعد ما يقرب من 230 عامًا، لا يزال غالبية الأمريكيين إما غير مستثمرين أو مشاركين سلبيين.

فجوة الاعتماد: السقف الحقيقي لنمو العملات الرقمية

تتضح فجوة الاعتماد بين ما يتوقعه المتحمسون وما تشير إليه السوابق التاريخية بشكل متزايد. تواجه العملات الرقمية تلة أصعب بكثير من تلك التي واجهتها الخدمات المصرفية عبر الهاتف أو استثمار الأسهم، لأنها تفتقر إلى البنية التحتية المؤسسية، والوضوح التنظيمي، أو الطلب المستهلكي الموثق لمعظم حالات الاستخدام غير المضاربة.

إذا كان أقل من 50% من سكان العالم يستخدمون شيئًا بسيطًا مثل الخدمات المصرفية عبر الهاتف بعد 26 عامًا من تقديمها، فما هو الجدول الزمني الواقعي لاعتماد العملات الرقمية؟ تظل التقنية معقدة للمستهلك العادي، وتفتقر إلى الضرورة العالمية للوصول إلى الإنترنت، ويجب أن تنافس أنظمة الدفع والبنية التحتية المصرفية المتجذرة التي تواصل التحسن.

نظرًا للاستمرار في الرقمنة التقليدية، وعدم اليقين التنظيمي، وضيق القيمة الحالية للعملات الرقمية للمستهلك، فإن توقعًا أكثر واقعية يشير إلى أن اعتماد العملات الرقمية قد يتوقف بين 2 إلى 3 مليارات مستخدم — وهو أقل بكثير من التقدير الحماسي البالغ 5 مليارات. ويعتمد هذا النطاق المحافظ على ظروف تنظيمية مواتية وتطوير مستمر لـ Web3. ويمكن أن تضغط بيئات تنظيمية سلبية على هذه الأرقام أكثر.

التقييم الصادق: يجب على العملات الرقمية ألا تقتصر على إنشاء فائدة جديدة فحسب، بل أن تحل محل البنية التحتية الحالية بشكل فعال. وفي الوقت نفسه، فإن تحديث الإنترنت المستمر يعني أن العملات الرقمية تواجه هدفًا متحركًا وليس منافسًا ثابتًا. وتحت هذه القيود، يصبح الفارق بين التوقعات المتفائلة والواقع التاريخي للاعتماد صعبًا تجاهله.

تحديث صناعي: تواجه Blockfills، المقرضة للعملات الرقمية ومقرها شيكاغو والتي حققت حجم تداول يزيد عن 60 مليار دولار خلال عام 2025، تحديات تشغيلية خلال اضطرابات السوق الأخيرة. وقد استقال الشريك المؤسس نيكولاس هامر من منصبه كمدير تنفيذي؛ وتشير المصادر إلى أن المنصة أوقفت الودائع والسحوبات في 11 فبراير خلال هبوط السوق الأوسع، وتبحث حاليًا عن بدائل استراتيجية.