ما الخطأ في سهم مجموعة الإنترنت سيركل؟

مجموعة الإنترنت سيركل (CRCL +35.16%) أصبحت عامة في وقت سابق من هذا العام، وفي عالم العملات المشفرة كانت واحدة من أكثر العروض الجديدة إثارة. ارتفعت بسرعة من البداية وبدا لفترة أنها قد تكون السهم التالي الذي يجب امتلاكه. تم طرحها للاكتتاب العام في 5 يونيو، وأنهت اليوم بأكثر من 83 دولارًا. بحلول 23 يونيو، وصلت إلى أعلى سعر لها خلال 52 أسبوعًا عند 298.99 دولارًا.

لكن لعدة أشهر، كانت أسهمها تتراجع بشكل حاد. منذ يوليو، انخفضت الأسهم بنسبة 63%. وأنهت الأسبوع الماضي بسعر يزيد قليلاً عن 71 دولارًا، بانخفاض أكثر من 76% عن أعلى سعر لها. ما الذي يحدث للسهم، وهل يمكن أن يكون هذا وقتًا مناسبًا لمستثمري العملات المشفرة لشراء أسهم مجموعة الإنترنت سيركل؟

مصدر الصورة: Getty Images.

توقعات سيركل تعتمد بشكل كبير على أسعار الفائدة

تمتلك سيركل وتصدر واحدة من أكثر العملات المستقرة شعبية في التداول، USDC، المرتبطة بالدولار الأمريكي. مما يجعلها وسيلة محتملة جذابة للاستثمار في العملات المشفرة، بدلاً من الاستثمار في العملات الرقمية الفردية، التي يمكن أن تكون متقلبة للغاية.

لكن المشكلة أن نمو إيراداتها يعتمد على عاملين: زيادة شعبية USDC وأسعار الفائدة. تجمع سيركل أموالًا من الأشخاص الذين يشترون العملة المستقرة، ثم تكسب فائدة على تلك الأموال. إذا كانت أسعار الفائدة تتراجع، فإن ذلك قد يضغط بشكل كبير على إيراداتها. ومع ذلك، إذا كانت USDC تُستخدم بشكل أوسع، فإن ذلك يمكن أن يعوض ذلك الانخفاض.

هذا العام، مع توقع المستثمرين لخفض أسعار الفائدة، ربما كانوا يتوقعون تدهورًا في توقعات إيرادات سيركل، مما دفعهم إلى بيع أسهم الشركة. الخبر السار هو أن USDC المتداول زاد بنسبة 108% في الفترة المنتهية في 30 سبتمبر. وفي الفترة السابقة، كانت نسبة النمو 90%.

حتى الآن، يبدو أن العملة المستقرة تسير بشكل جيد. لكن التوقعات للاقتصاد ككل قد تكون مصدر قلق للمستثمرين بشأن مستقبل الأعمال.

أسباب أخرى قد تجعل أسهم سيركل تتراجع

مشكلة أخرى في أداء مجموعة الإنترنت سيركل مؤخرًا قد تكون ببساطة شعبية استثمارات العملات المشفرة التي تتغير أحيانًا بسرعة. ما هو رائج يومًا قد يفقد شعبيته بسرعة في الأسابيع والأشهر التالية.

بعد كل شيء، شهد مستثمرو العملات المشفرة مؤخرًا العديد من الطرق الجديدة للاستثمار في سوق العملات الرقمية. Bullish، وهي منصة تبادل عملات مشفرة وشركة تكنولوجيا بلوكتشين، وGemini Space Station، أصبحت عامة منذ إطلاق مجموعة الإنترنت سيركل، ووافقت مؤخرًا على عدة صناديق تداول مدرجة في بورصة XRP، مما وفر للمستثمرين فرصًا أكثر.

توسع

بورصة نيويورك: CRCL

مجموعة الإنترنت سيركل

التغير اليومي

(35.16%) $21.58

السعر الحالي

$82.95

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

14 مليار دولار

نطاق اليوم

$71.20 - $82.99

نطاق 52 أسبوعًا

$31.00 - $298.99

حجم التداول

2.5 مليون

متوسط الحجم

11 مليون

الهامش الإجمالي

2.60%

بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من الانخفاض الكبير الذي شهدته الأسهم، لا تزال شركة سيركل تبدو مكلفة اليوم، حيث تتداول بمضاعف سعر إلى أرباح مستقبلي، وفقًا لتقديرات المحللين، يزيد عن 80. هذا سعر مرتفع جدًا لأي نوع من الأسهم ذات النمو، خاصة تلك التي تولد إيراداتها بشكل رئيسي من فائدة على النقد، وهذا لا يوحي بالضرورة بالنمو.

كانت تقييماتها مبالغًا فيها بشكل كبير منذ البداية، وما زالت تعتبر مرتفعة جدًا حتى الآن. وفي الوقت نفسه، مع وجود طرق أخرى للاستثمار في العملات المشفرة، قد لا تكون شعبية كما كانت في يونيو.

أسهم مجموعة الإنترنت سيركل ليست صفقة، على الرغم من انخفاض سعرها

قد تظن أنه مع انخفاض السعر، أن استثمار مجموعة الإنترنت سيركل أكثر أمانًا، لكنني لا أعتقد أن الأمر كذلك على الإطلاق. هناك الكثير من التقلبات والمخاطر المرتبطة بالاستثمار في كل ما يتعلق بالعملات المشفرة، حتى العملات المستقرة. حتى لو جعل نموذج العمل الأساسي شركة سيركل تبدو خيارًا أكثر أمانًا، فهي لا تزال تعتمد بشكل كبير على شعبية USDC.

لا أرى سببًا قويًا للاستثمار في الشركة اليوم. على الرغم من أنها مربحة والنمو في الأعمال مستمر، إلا أن ذلك لا يضمن أن يستمر الاتجاه على المدى الطويل وأن النمو المثير للإعجاب لـ USDC سيكون مستدامًا. بالنسبة لمعظم المستثمرين، الخيار الأكثر أمانًا هو تجنب مجموعة الإنترنت سيركل، لأن السهم قد ينخفض أكثر بكثير.