أين يمكن شراء استثمار الذهب بأرخص سعر؟ تحليل شامل لتكاليف وفعالية أفضل 5 قنوات

إذا كنت تفكر أيضًا في استثمار الذهب، فإن السؤال الأول بالتأكيد هو “أين أشتري الذهب بأرخص سعر”. في الواقع، بالإضافة إلى الشراء من محلات المجوهرات التقليدية لشراء الذهب المادي، هناك الآن العديد من قنوات الاستثمار الأكثر كفاءة، من الذهب الورقي إلى التداول بالمنتجات المشتقة، وتختلف التكاليف والعوائد بشكل كبير. ستقوم هذه المقالة بتحليل تفصيلي لتكاليف ومخاطر وعوائد طرق استثمار الذهب المختلفة، لمساعدتك على اختيار أنسب طريقة دخول وفقًا لميزانيتك وأهدافك الاستثمارية.

هل من المجدي الآن دخول سوق استثمار الذهب؟ لننظر أولاً إلى اتجاهات أسعار الذهب واقتراحات الاختيار

شهد سعر الذهب تقلبات حادة بين عامي 2022 و2023، حيث تجاوز في بعض الأحيان حاجز 2000 دولار، وانخفض في أوقات أخرى إلى أقل من 1700 دولار. كانت هذه التقلبات نتيجة للصراعات الجغرافية وسياسات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

ومع دخول عام 2024، حدث تحول في الوضع. بسبب ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، واستمرار تصاعد المخاطر الجغرافية، وشراء البنوك المركزية للذهب بشكل قياسي (بلغ صافي شراء البنوك المركزية للذهب 1045 طنًا في عام 2024، وهو أعلى مستوى لثلاث سنوات متتالية)، ارتفع سعر الذهب ليخترق أعلى مستوياته التاريخية، متجاوزًا حاجز 2700 دولار. وفي عام 2025، وصل سعر الذهب إلى أكثر من 3700 دولار، وتوقعات بنك جولدمان ساكس الدولية تشير إلى أن السعر قد يصل إلى 4000 دولار للأونصة في منتصف عام 2026.

رغم التفاؤل، فإن سعر الذهب يتأثر بعوامل متعددة، ولا تزال هناك متغيرات قصيرة المدى قد تؤثر على السوق بشكل كبير. الاستثمار في الذهب على المدى الطويل يتطلب العثور على نقطة دخول جيدة، بدلاً من الانتظار حتى يرتفع السعر ثم الندم لعدم الدخول مبكرًا. بناءً على الأهداف الاستثمارية المختلفة، يُقترح ما يلي:

• للحفاظ على القيمة على المدى الطويل: شراء الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs)
• لتحقيق أرباح قصيرة المدى: إذا كنت تتحمل مخاطر السوق وتفهم تحليل الاتجاهات، يمكنك النظر في العقود الآجلة للذهب أو عقود الفروقات على الذهب (CFDs)، من خلال الشراء أو البيع لتحقيق أرباح من الفارق السعري

مقارنة التكاليف: الذهب المادي مقابل المنتجات الاستثمارية الورقية

قبل اختيار قناة استثمار الذهب، من الضروري فهم هيكل التكاليف لكل طريقة. فيما يلي مقارنة بين خمسة من أهم قنوات الاستثمار:

من الجدول، يتضح أنه من حيث تكلفة الصفقة الواحدة، فإن CFDs والعقود الآجلة أقل بكثير من الطرق التقليدية. لكن هناك فخ: انخفاض التكاليف لا يعني انخفاض المخاطر، خاصة مع المنتجات التي تستخدم الرافعة المالية. سنقوم بتحليل كل نوع من الاستثمار من الأعلى إلى الأدنى من حيث التكاليف.

طرق الاستثمار في الذهب للمبتدئين بأموال صغيرة

الطريقة 1: شراء الذهب المادي — الأكثر تقليدية والأعلى تكلفة

يشمل الاستثمار في الذهب المادي شراء السبائك، أو القطع الذهبية، أو المجوهرات، أو العملات التذكارية، وهو أقدم وأشهر طرق حفظ القيمة. لكن، بصراحة، الذهب المادي ليس الخيار الأمثل للاستثمار، لأسباب ثلاثة:

1. تكاليف عالية: تصل تكاليف المعاملة إلى 1%-5%، بالإضافة إلى رسوم الحفظ والتأمين
2. سيولة منخفضة: قد تواجه صعوبة في البيع، مع رسوم عمولة وتآكل في القيمة عند البيع
3. لا يدر عائدًا: على عكس الودائع البنكية أو أرباح الأسهم، الذهب لا يحقق دخلًا مباشرًا

أين يمكن شراء الذهب بأرخص سعر؟ إذا كنت تريد شراء الذهب المادي، فإن بنك تايوان هو الخيار الأكثر موثوقية، لأنه البنك الوحيد في تايوان الذي يبيع ويشتري الذهب المادي، ويتميز بسمعة جيدة ورسوم أقل. سبائك الذهب من بنك تايوان تأتي بشكل رئيسي من بنك يو بي إس السويسري (UBS AG)، ويبدأ الحد الأدنى للشراء من 100 غرام، مع خيارات أخرى مثل 250 غرام، 500 غرام، و1 كيلوجرام.

لشراء كميات صغيرة من الذهب، يمكنك النظر في محلات المجوهرات أو الحانات، لكن يجب الانتباه لنقاء الذهب وتجنب شراء سبائك مقلدة أو ذات علامات تجارية ذات سعر مبالغ فيه. من الناحية الضريبية، إذا تجاوزت مبيعات الذهب المادي 50,000 نات (نحو 1,700 دولار تقريبًا)، يجب التصريح عنها كدخل تجاري مؤقت.

الفئة المستهدفة: المستثمرون المحافظون الذين يركزون على الحفظ والتجميع

الطريقة 2: شهادات الذهب — توازن بين الراحة والتكلفة

شهادات الذهب (الذهب الورقي) أصبحت من أكثر طرق الاستثمار شعبية في السنوات الأخيرة. ببساطة، أنت تشتري الذهب وتتركه لدى البنك، وتتم المعاملات عبر سجل الشهادة، دون الحاجة لامتلاك الذهب المادي فعليًا. البنوك مثل بنك تايوان، الصين للتأمين، بنك First، والبنك الجنوب صيني تقدم خدمات شهادات الذهب.

هناك ثلاثة أنواع من شهادات الذهب: بالعملة التايوانية، بالعملات الأجنبية، وأحدثها الشهادة ذات العملتين. بغض النظر عن النوع، تكون التكاليف عادة في حدود 1%، مع رسوم على كل عملية شراء وبيع، وتكرار التداول يرفع التكاليف بشكل ملحوظ.

أي البنوك تقدم أفضل سعر لشهادات الذهب؟ يمكن مقارنة الرسوم والخدمات بين بنك تايوان، بنك Yongfeng، وبنك E.SUN.

الفئة المستهدفة: المستثمرون الذين يرغبون في الاحتفاظ بالذهب لفترة طويلة بتكلفة منخفضة، دون الحاجة لامتلاك الذهب المادي

الطريقة 3: صناديق ETF للذهب — الخيار الأمثل للمبتدئين والمستثمرين الأفراد

صناديق ETF للذهب هي صناديق تتبع مؤشر الذهب، ويمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم. في تايوان، يوجد ETF للذهب (00635U)، بالإضافة إلى صناديق أمريكية مثل GLD و IAU.

من حيث التكاليف:

• ETF تايوان: رسوم إدارة 1.15% سنويًا + عمولة 0.15% + ضريبة تداول 0.1%، بإجمالي حوالي 1.4% سنويًا
• ETF GLD الأمريكي: رسوم إدارة 0.4% + عمولة 0.1% + تكاليف تحويل العملة 0.32%، بإجمالي حوالي 0.82% سنويًا
• ETF IAU الأمريكي: رسوم إدارة 0.25% + عمولة 0.1% + تحويل العملة 0.32%، بإجمالي حوالي 0.67% سنويًا

مميزات ETF: السيولة العالية، سهولة الشراء والبيع، مناسبة للمبتدئين. لكن، يجب الانتباه إلى أن ETF يتيح فقط الشراء على المدى الطويل، ولا يمكن البيع على المكشوف، لذلك لا يمكن تحقيق أرباح من انخفاض السعر.

الفئة المستهدفة: المستثمرون المبتدئون، والأفراد الذين يفضلون استثمارًا منخفض التكاليف على المدى الطويل

المستثمرون المتقدمون: استثمار الذهب بالرافعة المالية

الطريقة 4: العقود الآجلة للذهب — مخاطر وعوائد عالية

عقود الذهب الآجلة هي عقود مستقبلية تعتمد على سعر الذهب العالمي. يحقق المستثمر أرباحه أو خسارته بناءً على الفرق بين سعر الدخول والخروج. تتميز العقود الآجلة بأنها تتيح التداول في كلا الاتجاهين (شراء وبيع)، وتعمل على مدار فترات طويلة، وتكلفتها منخفضة، ويمكن استخدام الرافعة المالية لزيادة حجم التداول بمبلغ صغير من الضمان.

لكن للعقود الآجلة عيوب قاتلة:

1. تاريخ استحقاق: يجب التسليم أو التبديل قبل انتهاء العقد، مع تكاليف التبديل
2. الرافعة المالية: تعظم الأرباح والخسائر على حد سواء
3. متابعة السوق: تحتاج لمراقبة مستمرة، مع احتمالية الإغلاق القسري عند اقتراب موعد التسوية

من ناحية الضرائب، لا تُفرض ضرائب على أرباح العقود الآجلة للذهب، مع رسوم تداول منخفضة جدًا (0.0000025، أي 25 جزء من مليون).

أين يمكن تداول العقود الآجلة للذهب بأفضل سعر؟ التداول في بورصة تايوان محدود زمنياً، لكن العقود الآجلة على مستوى العالم تعمل تقريبًا 24 ساعة، مع سيولة عالية.

الفئة المستهدفة: المتداولون على المدى القصير، والأشخاص القادرون على تحمل مخاطر عالية

الطريقة 5: CFDs على الذهب — أدنى حد للدخول مع رافعة مالية

عقود الفروقات (CFDs) هي عقود تتبع سعر الذهب الفوري. بالمقارنة مع العقود الآجلة، فهي أكثر مرونة:

• لا يوجد حد أدنى للعقد، ومتطلبات الهامش أقل (تبدأ من حوالي 18 دولارًا)
• لا يوجد تاريخ استحقاق، ولا حاجة للقلق من الإغلاق القسري
• يمكن التداول على مدار 24 ساعة، مع إمكانية الشراء والبيع في كلا الاتجاهين
• رسوم منخفضة، وتكلفتها الأساسية تأتي من الفارق السعري والرسوم الليلية

عند التداول عبر منصات عالمية (مثل Mitrade، IG Markets، Plus500، eToro)، تكون التكاليف أقل، وغالبًا ما تكون حوالي 0.04% من قيمة الصفقة.

لكن، يجب الحذر من الشركات غير المرخصة. عند اختيار وسيط CFD، تأكد من أنه يخضع لتنظيم من قبل هيئات مالية دولية مثل ASIC أو CIMA أو FSC.

الفئة المستهدفة: المستثمرون ذوو خبرة في المنتجات المشتقة، والراغبون في دخول السوق بكميات صغيرة بسرعة

كيف تختار أنسب قناة استثمارية للذهب بأقل تكلفة؟

أين أشتري الذهب بأرخص سعر؟ الإجابة تعتمد على هدفك الزمني وميزانيتك:

• للحفاظ على القيمة على المدى الطويل:

  • الاختيار: صناديق ETF للذهب (تكاليف منخفضة، سيولة عالية، سهلة الإدارة)
  • السبب: رسوم الإدارة منخفضة جدًا، ولا تقلق بشأن تكاليف الصرف أو الحفظ

• للتجربة بكميات صغيرة:

  • الاختيار: CFDs على الذهب أو شهادات الذهب
  • السبب: الحد الأدنى للدخول منخفض جدًا، حيث يبدأ من حوالي 18 دولارًا

• لتحقيق أرباح قصيرة المدى من خلال التحليل الفني:

  • الاختيار: العقود الآجلة أو CFDs
  • السبب: يمكن التداول في كلا الاتجاهين، مع استخدام الرافعة المالية، مع ضرورة إدارة المخاطر بشكل جيد

• للحصول على ذهب حقيقي ملموس:

  • الاختيار: الذهب المادي من بنك تايوان أو شهادات الذهب
  • السبب: الجودة موثوقة، ويمكن استبداله بذهب مادي

لماذا تدرج المؤسسات الذهب ضمن محافظها الاستثمارية؟

يُقال غالبًا إن الذهب هو أداة للتحوط من المخاطر. قد يبدو هذا قديمًا، لكن لماذا توصي معظم المؤسسات الاستثمارية بتخصيص جزء من محافظها للذهب؟

القيمة الأساسية للذهب تكمن في توفير شعور بالأمان النفسي ووسيلة للتحوط من المخاطر. فهو لا يحقق عائدًا ثابتًا مثل الودائع، ولا يملك إمكانيات نمو غير محدودة مثل الأسهم، لكنه يلعب دورًا مهمًا في استقرار السوق عند اضطرابه وارتفاع التضخم. ينصح المستثمرون المؤسساتيون عادة بأن يشكل الذهب حوالي 10% من إجمالي استثماراتهم.

التاريخ يُظهر أنه في كل أزمة اقتصادية كبرى، أو نزاعات جيوسياسية، أو حروب، يتذبذب سعر الذهب بشكل كبير. على سبيل المثال، بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية في 2022، قفز سعر الذهب إلى 2069 دولارًا للأونصة. مؤخرًا، تجاوز سعر الذهب العالمي 3700 دولار مرة أخرى.

نظرًا لحجم التداول الكبير والسيولة العالية في سوق الذهب الدولي، فإن السعر يتغير بسرعة، مما يجعل الذهب أداة لتحقيق أرباح قصيرة الأجل، وأيضًا أصول تحوط في المحافظ الاستثمارية. من المهم فهم أن الذهب هو في ذات الوقت أداة للحفظ وأداة للتداول.

ابدأ الآن في استكشاف أنسب طرق استثمار الذهب لك، وابحث عن المكان الذي تشتري منه الذهب بأرخص سعر وأفضل قيمة.