MiCAR يسمح للبنوك الألمانية باستكشاف الأصول المشفرة

فيما يلي مقال عن تنظيمات MiCA في أوروبا بقلم بنديكت روتر، مدير المبيعات المؤسسية في BitGo Europe GmbH، مزود بنية الأصول الرقمية المؤسسية ومقره فرانكفورت، ألمانيا. تمتلك شركة BitGo Europe GmbH ترخيص أعمال الحفظ المشفر من BaFin (القسم 1 (1a) الجملة 2 رقم 6 KWG) منذ 24 أكتوبر 2023.

السوق هنا مثير للاهتمام إلى حد كبير. كانت ألمانيا من أوائل الدول التي أدركت أهمية الأصول الرقمية وطورت تنظيمات خاصة بها. شملت هذه التنظيمات تعريفًا لهذا التصنيف الجديد من الأدوات المالية وإصدار أحد أوائل تراخيص الحفظ المشفر في العالم. منذ 1 يناير 2020، منحت BaFin تراخيص للأعمال التي تقدم خدمات الحفظ والإدارة وحماية الأصول المشفرة و/أو المفاتيح التشفيرية الخاصة.

مع هذا التقدم المبكر وقوة ألمانيا التاريخية في الخدمات المصرفية والمالية، قد يتوقع المرء أن يكون السوق هنا أكثر تطورًا. في الواقع، كان السوق في مسار تصاعدي ثابت من 2017 إلى 2020، حيث نما ليقترب من نصف مليار دولار أمريكي خلال تلك الفترة، وفقًا لبيانات من Statista. وفي عام 2021، تضاعف أكثر من أربع مرات، ليصل إلى 2.2 مليار دولار. ارتفعت إيرادات كل عميل من 134.70 دولار إلى 228.80 دولار خلال تلك الفترة.

أدت الأحداث في النصف الثاني من عام 2021 إلى هبوط أسواق العملات الرقمية حول العالم. ثم جاء الانتظار لإتمام قانون MiCAR، وبعدها كان لابد من حل جميع القضايا القانونية المتعلقة بـ BaFin والبنك الاتحادي الألماني (Bundesbank) لمنحها السلطة التنظيمية من قبل الاتحاد الأوروبي. على الرغم من أن حجم السوق قد استعاد تقريبًا مستويات 2021، إلا أن الإيرادات لم تتعافَ بعد. إذ يبلغ إيراد كل عميل الآن 68.20 دولار، وهو قريب من أدنى المستويات التاريخية.

ويعزى ذلك جزئيًا إلى ضعف مشاركة العملاء المؤسساتيين، الذين عادةً ما يحققون إيرادات أعلى لكل عميل من العملاء الأفراد. دخول البنوك إلى السوق قد يرسل إشارة إيجابية للمؤسسات، لكن حتى الآن، حصلت فقط حفنة من البنوك على التراخيص.

كما رأينا في الولايات المتحدة مع نجاح صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين والإيثيريوم الفورية، ترغب العديد من المؤسسات في التنويع في الأصول الرقمية، ولكن فقط مع شركاء يمكنها الوثوق بهم. البنوك تملك تلك الثقة. من المتوقع أن يوفر قانون MiCAR بالإضافة إلى BaFin تلك الضمانة للبنوك ولعملائها بأن السوق آمن للدخول.

تمتلك البنوك العديد من الفرص لاقتناص مصادر دخل جديدة، والحفاظ على العملاء الحاليين، وحتى جذب عملاء جدد من خلال تقديم خدمات العملات الرقمية.

البدء في التداول المؤسسي الآمن هو مكان واضح للبدء. لقد بدأت كل من كوميرزبانك وDZ Bank في ذلك المسار بالفعل. مع زيادة الثقة في الأصول الرقمية، تصبح عمليات الستاكينج، والاقتراض، والإقراض أيضًا فرصًا جذابة. وتستمر القائمة. يتم تطبيق تقنية البلوكشين على كل جانب من جوانب الخدمات المالية التقليدية، بما في ذلك التسوية، وإصدار السندات، وأكثر من ذلك.

الأساس لكل هذه الأنشطة هو الحفظ الآمن، سواء من خلال البنك أو من خلال مزودين مرخصين آخرين. لا يتعين بناء العروض من الصفر. الشراكات هي الطريق الأسرع إلى السوق، ويمكن إثبات المفاهيم دون تحمل مخاطر التكاليف الداخلية العالية. صناعة الأصول الرقمية لا تزال صغيرة بما يكفي لوجود إمكانات غير مستغلة، ولكنها ناضجة بما يكفي لوجود شركات بنية تحتية راسخة يمكنها تقديم قدرات جاهزة للاستخدام.

لا يزال هناك وقت لاغتنام ميزة السباق المبكر. الشركات الأصلية للعملات المشفرة لديها بداية متقدمة، وبعضها بدأ بالفعل في تقديم خدمات مالية تقليدية مثل بطاقات الائتمان، ودفع الفواتير، وحسابات التوفير. ومع ذلك، فإن الثقة التي تتمتع بها البنوك ووجود قاعدة عملاء مثبتة يفتح المجال أمامها للعب دور أكبر.

ومع ذلك، يزداد تفضيل الأشخاص تحت سن الأربعين للعملات المشفرة. كما أن للبنوك دورة اعتماد طويلة جدًا. الآن هو الوقت لبدء التجربة وتوليد مصادر دخل جديدة.

كيف؟ قم بربط محفظة إلكترونية بحسابك البنكي لفهم تجربة المستخدم. استطلع آراء عملائك لتحديد مدى الاهتمام. تحدث مع شركات راسخة لفهم سوق العمل والتمييزات الرئيسية بين المزودين. حدد عرض القيمة الخاص بك وكيف ستسوق له. اختر قطاعًا لإثبات المفاهيم. ابدأ بعدد محدود من العملات، أفضل خمسة أو عشرة.

أهم عنصر هو الحفاظ على الأمان والثقة، وهو ما تتمتع به البنوك الألمانية بكثرة. إنه أحد أصولها الأهم. في الوقت الحالي، قليل من البنوك تقدم منتجات وخدمات العملات المشفرة لأنها لم تكن واضحة بعد حول كيفية القيام بذلك بأمان. الآن، بعد أن أصبح لدينا الإرشادات، سنبدأ في رؤية السوق يعود إلى وضع النمو.

حول BitGo

BitGo هي المزود الرائد لبنية الأصول الرقمية، وتقدم خدمات الحفظ، والمحافظ، والستاكينج، والتداول، والتمويل، والتسوية من خلال تخزين بارد منظم. تأسست في 2013، وتعد BitGo أول شركة أصول رقمية تركز حصريًا على خدمة العملاء المؤسساتيين. تكرس BitGo جهودها لتعزيز اقتصاد خدمات مالية رقمية يكون بلا حدود ومتاحة على مدار الساعة طوال الأسبوع. مع وجود عدة شركات ثقة حول العالم، تعتبر BitGo الشريك الأمني والتشغيلي المفضل لأكثر من 1500 عميل مؤسسي في 50 دولة، بما في ذلك العديد من العلامات التجارية الكبرى، وتبادلات العملات المشفرة، والمنصات. كما تؤمن BitGo حوالي 20% من جميع معاملات البيتكوين على السلسلة من حيث القيمة، وتعد أكبر حاضن مستقل للأصول الرقمية.