كيفية حسابค่า Swap: الدليل الكامل للمتداولين

بالنسبة لمن يتداول في الأسواق المالية، بالإضافة إلى السبريد والعمولة، فإن التكلفة التي غالبًا ما يتم تجاهلها هي الفوائد الليليّة أو الـ"سواب" (Swap)، والتي يمكن أن تلتهم أرباحك بصمت. فهم كيفية حساب الـ"سواب" وتأثيره على التداول سيساعدك على وضع خطة تداول ذكية وتجنب خسارة الأرباح بسبب هذه التكلفة الخفية.

ما هو الـ"سواب" ولماذا يحدث؟

الـ"سواب" هو رسم رسوم مقابل الاحتفاظ بمركز تداول (Position) لليلة واحدة، ويعرف في المصطلحات المالية بـ"الفائدة الليليّة" أو “رسوم التمديد” (Rollover Fee). بشكل أساسي، هو فائدة ناتجة عن حمل أمر تداول عبر الليل (خلال فترة إغلاق السوق).

أصل الـ"سواب": أسعار الفائدة بين العملات

سبب وجود الـ"سواب" يعود إلى طبيعة التداول، عندما تفتح أمرًا، أنت في الواقع “تستعير” عملة واحدة لشراء عملة أخرى:

• إذا قمت بشراء (Long) EUR/USD: أنت “تشتري” اليورو وتستعير الدولار لدفع ثمنه.
• إذا قمت ببيع (Short) EUR/USD: أنت “تستعير” اليورو وتملك الدولار.

كل عملة في العالم لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي لكل بلد (مثل الفيدرالي الأمريكي FED لالدولار، والبنك المركزي الأوروبي ECB لليورو). عندما تستعير عملة، عليك دفع فائدة عليها، وعندما تملك عملة أخرى، تتلقى فائدة عنها. الـ"سواب" هو الفرق الصافي بين الفوائد على العملتين.

مثال بسيط على حساب الـ"سواب"

افترض أن سعر الفائدة على اليورو هو 4.0% سنويًا، وعلى الدولار 5.0% سنويًا:

• شراء EUR/USD (موقع Long): أنت “تشتري” اليورو وتستعير الدولار. الفرق = 4.0% - 5.0% = -1.0% سنويًا → تدفع سواب (سالب).
• بيع EUR/USD (موقع Short): أنت “تستعير” اليورو وتملك الدولار. الفرق = 5.0% - 4.0% = +1.0% سنويًا → تتلقى سواب (موجب).

لكن في الواقع، الوسيط (الوسيط المالي) يخصم أو يضيف رسومه، لذا القيمة الفعلية للـ"سواب" تكون أقل أو أكثر من الحساب النظري.

أنواع الـ"سواب" التي يواجهها المتداولون

سواب موجب وسالب

• سواب موجب: تتلقى مبلغًا بسيطًا كل ليلة عند الاحتفاظ بالمركز، ويحدث عندما تكون فوائد الأصول التي تملكها أعلى من فوائد العملات التي تستعيرها.
• سواب سالب: تدفع مبلغًا كل ليلة، ويحدث عندما تكون فوائد الأصول التي تملكها أقل من فوائد العملات التي تستعيرها.

سواب Long و Short

الوسيط يوضح عادةً سعر الـ"سواب" بشكل منفصل حسب اتجاه الصفقة:

• سواب Long: سعر الـ"سواب" للصفقة شراء (Buy)
• سواب Short: سعر الـ"سواب" للصفقة بيع (Sell)

الـ"3 أيام" سواب: رسوم تتكرر وتُغفل أحيانًا

مشكلة مهمة يجهلها الكثير من المتداولين المبتدئين: في كل أسبوع، هناك يوم يتضاعف فيه الـ"سواب" ثلاث مرات (3x Swap). لماذا؟

لأن سوق الفوركس وعقود الفروقات يغلق يومي السبت والأحد، لكن الفوائد تتراكم يوميًا. الوسيط يجمع فوائد يومي السبت والأحد ويحسبها على أنها تُدفع أو تُستلم في يوم العمل التالي، وغالبًا يكون ذلك ليلة الأربعاء (نظرًا لنظام تسوية T+2 في الفوركس).

مثال: إذا كانت لديك صفقة مفتوحة يوم الأربعاء، وتستمر حتى يوم الخميس، فسيتم احتساب فوائد لثلاثة أيام (الجمعة، السبت، الأحد) وتُخصم أو تُضاف في ليلة الأربعاء.

كيف ترى قيمة الـ"سواب" على منصة التداول؟

على منصة MT4/MT5

1. اذهب إلى نافذة Market Watch (عرض السوق)
2. اضغط بزر الماوس الأيمن على الأصل الذي تريد التحقق منه
3. اختر Specification (مواصفات)
4. ابحث عن سطري “Swap Long” و**“Swap Short”**
5. الأرقام غالبًا تكون بوحدة النقاط (Points)، ويجب حسابها بشكل إضافي.

على منصات حديثة (مثل Mitrade)

1. اختر الأصل الذي تريد
2. اطلع على قسم “معلومات” أو “مقدمة”
3. ابحث عن “رسوم التمديد الليلي”
4. غالبًا يعرض الـ"سواب" كنسبة مئوية (%) لكل ليلة، مما يسهل الحساب.

كيف يُحسب الـ"سواب": طريقتان رئيسيتان

يعتمد حساب الـ"سواب" على كيفية عرض الوسيط لقيمته، فهناك طريقتان:

الطريقة 1: حساب من وحدة “النقاط” (Points)

الصيغة الأساسية لصفقة قياسية (Standard Lot = 100,000 وحدة):

السواب (بالنقدي) = (سعر الـ"سواب" بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال: إذا كانت صفقتك شراء EUR/USD، وسواب الـ"Long" هو -8.5 نقطة، وقيمة نقطة واحدة = 1 دولار، إذن:

• السواب الليلي = -8.5 × 1 = -8.50 دولار
• إذا كانت ليلة الأربعاء (3 أيام): -8.50 × 3 = -25.50 دولار

الطريقة 2: حساب من نسبة مئوية (%)

أسهل وأوضح:

السواب (بالنقدي) = قيمة المركز × نسبة الـ"سواب"

حيث:

• قيمة المركز = (عدد اللوت) × (حجم العقد) × (السعر الحالي)
• نسبة الـ"سواب" = النسبة المئوية التي يذكرها الوسيط

مثال: لديك صفقة شراء 1 لوت EUR/USD، السعر 1.0900، ونسبة الـ"سواب" الليلي هي -0.008%:

1. حساب القيمة الإجمالية = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
2. حساب السواب = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 دولار
3. لليلة واحدة، وإذا كانت 3 أيام (الأربعاء إلى الجمعة): -8.72 × 3 = -26.16 دولار

ملاحظات مهمة

• قيمة الـ"سواب" تُحسب على أساس قيمة المركز الكاملة، وليس على الهامش (Margin).
• إذا كنت تستخدم رافعة مالية (Leverage)، فإن قيمة الـ"سواب" قد تكون نسبة صغيرة من الهامش، لكن تأثيرها على الأرباح أو الخسائر كبير.
• يمكن أن تتغير قيمة الـ"سواب" يوميًا، وتختلف بين الأصول، وتؤثر بشكل كبير على استراتيجيات التداول طويلة الأمد.

مخاطر وفوائد الـ"سواب"

المخاطر

• تآكل الأرباح: قد تتراكم فوائد سلبية وتقلل من أرباحك، خاصة في التداولات طويلة الأمد.
• الضغط النفسي في السوق الجانبي: عندما يتحرك السعر بشكل عرضي، فإن الـ"سواب" السلبي يستهلك رأس مالك تدريجيًا.
• الرافعة المالية: تزيد من تأثير الـ"سواب" السلبي، خاصة مع الرافعة العالية.

الفرص

• Carry Trade: استثمار يعتمد على استغلال الفوائد بين العملات، بشراء عملة ذات فائدة عالية وبيع عملة ذات فائدة منخفضة، لتحقيق أرباح من الـ"سواب" بشكل منتظم.
• حسابات بدون سواب (حسابات إسلامية): بعض الوسطاء يقدمون حسابات خالية من فوائد التمديد، مقابل فرق سعر (Spread) أوسع أو رسوم ثابتة.

الخلاصة

الـ"سواب" ليس مجرد رسم إضافي، بل هو جزء مهم من تكلفة التداول، ويمكن أن يؤثر بشكل كبير على الأرباح أو الخسائر. فهم كيفية حسابه واستخدامه بشكل استراتيجي يمكن أن يمنحك ميزة، سواء كنت تتداول على المدى القصير أو الطويل. اختر الوسيط الذي يوفر معلومات واضحة وشفافة عن الـ"سواب"، واعتبره جزءًا من استراتيجيتك، ولا تتركه يلتهم أرباحك دون أن تدري.