【نشرة الصباح】6000 مليار يوان! عمليات البنك المركزي اليوم؛ Meta و AMD تتفقان على صفقة شراء شرائح الذكاء الاصطناعي بقيمة 600 مليار دولار

الأخبار العامة

1، ترأس رئيس مجلس الوزراء لي تشيانغ اجتماع مجلس الدولة التنفيذي في 24 فبراير، ووجه بتعزيز العمل الحكومي بعد عطلة عيد الربيع؛ كما ناقش دفع تطوير اقتصاد الشيخوخة وخدمات الرعاية الاجتماعية؛ ووافق على “آراء تعزيز العمل في مجال الإطفاء على المستوى القاعدي”؛ وناقش بشكل مبدئي مشروع قانون المياه للجمهورية الشعبية الصينية (مسودة معدلة)، وقرر تقديمه للمراجعة من قبل اللجنة الدائمة للمجلس الوطني لنواب الشعب.

2، عقدت المتحدثة باسم وزارة الخارجية ماو نينغ مؤتمرها الصحفي الروتيني أمس. وسُئلت عن زيارة الرئيس الأمريكي ترامب إلى الصين في 31 مارس. وأكدت أن الدبلوماسية الرئاسية تلعب دورًا لا غنى عنه في توجيه العلاقات الصينية الأمريكية، وأن الطرفين يواصلان التواصل بشأن زيارة ترامب.

3، سيقوم المستشار الألماني ميرتس بزيارة رسمية إلى الصين في 25-26 فبراير. وأكد متحدث باسم وزارة التجارة أن الصين تولي أهمية كبيرة للتعاون الاقتصادي والتجاري مع ألمانيا، وتعمل على تنظيم فعاليات مثل اجتماع مجلس المستشارين الاقتصاديين الصيني والألماني، لبناء منصة حوار وتبادل للمعلومات بين الشركات.

4، لضمان سيولة كافية في النظام المصرفي، ستقوم بنك الشعب الصيني في 25 فبراير 2026، بطرح 600 مليار يوان من عمليات التمويل متوسط الأجل (MLF) بأسلوب المزاد الثابت السعر والمتعدد الأسعار، لمدة سنة واحدة.

5، ردًا على إجراءات التعريف الجمركي الأخيرة في الولايات المتحدة، قال المتحدث باسم وزارة التجارة إن الصين تتابع عن كثب وتقيّم بشكل شامل الإجراءات الأمريكية، وستتخذ قرارات مناسبة بشأن تعديل الرسوم الجمركية على الفنتانيل والرسوم المتبادلة، مع الاحتفاظ بحقها في اتخاذ جميع الإجراءات الضرورية للدفاع عن مصالحها القانونية. وأكدت أن الصين ترفض دائمًا الإجراءات الأحادية الجانب، وتحث الولايات المتحدة على إلغاء وعدم فرض رسوم إضافية.

6، عقدت المتحدثة باسم وزارة الخارجية ماو نينغ مؤتمرها الصحفي أمس. وسُئلت عن أن أحد كبار المسؤولين الأمريكيين ذكر أن نموذج الذكاء الاصطناعي DeepSeek يُدرب باستخدام أحدث شرائح الذكاء الاصطناعي من نيفيديا، مما قد ينتهك قيود التصدير الأمريكية، وأن واشنطن تطلب من DeepSeek إزالة الأجهزة ذات الصلة. وأكدت أن الصين أوضحت مواقفها المبدئية بشأن مسألة شرائح المعالجة الأمريكية الموجهة للصين مرارًا.

أخبار القطاع

1، أعلنت وزارة الثقافة والسياحة في 24 فبراير عن وضع سوق الثقافة والسياحة خلال عطلة عيد الربيع لعام 2026. خلال التسعة أيام، سافر 596 مليون شخص داخليًا، بزيادة 95 مليون عن عطلة عيد الربيع 2025 التي استمرت 8 أيام؛ وبلغ إجمالي الإنفاق 8034.83 مليار يوان، بزيادة 1264.81 مليار عن نفس الفترة من العام السابق. وحقق عدد السياح والنفقات أرقامًا قياسية تاريخية.

2، وفقًا للجنة التنمية والإصلاح الوطنية، اعتبارًا من الساعة 24:00 في 24 فبراير، تم رفع الحد الأقصى لأسعار البيع بالتجزئة للبنزين والديزل بمقدار 175 و170 يوانًا للطن على التوالي. وعلى المستوى الوطني، ارتفعت أسعار البنزين 92 و95، والديزل من نوع 0، بمقدار 0.14 و0.15 و0.14 يوان على التوالي. وبناءً عليه، فإن ملء خزان سعة 50 لترًا باستخدام بنزين 92 سيكلف 7 يوانات أكثر.

3، وفقًا للتقارير، توصلت شركة Meta و AMD إلى اتفاقية لشراء أجهزة الذكاء الاصطناعي، حيث ستنشر شركة AMD وحدات معالجة رسومات (GPU) بقوة 6 جيجاوات. ووافقت AMD على بيع شرائح الذكاء الاصطناعي لشركة Meta بقيمة تصل إلى 60 مليار دولار.

4، خلال عطلة عيد الربيع 2026، شهد سوق المعفاة من الرسوم على الجزر في هاينان ذروة استهلاكية. وأظهرت بيانات جمارك هايكو أن قيمة المشتريات المعفاة من الرسوم خلال العطلة بلغت 2.72 مليار يوان، بزيادة 30.8% عن العام السابق.

5، أعلن لي تشيان دونغ عن تأسيس علامة تجارية مستقلة لليخوت باسم Sea Expandary، واستثمر 5 مليارات يوان في صناعة اليخوت في Guangdong. وأعرب عن أمله في أن يتمكن من تصنيع يخوت بقيمة 100 ألف يوان، ليتمكن عامة الموظفين من اقتنائها.

6، قامت سوق الذهب الصينية (上金所) بتعديل مستوى هامش الضمان وحدود التغير في الأسعار، اعتبارًا من إغلاق 24 فبراير 2026، حيث تم تعديل نسبة هامش الضمان لعقود Au (T+D)، mAu (T+D)، وAu (T+N1)، وAu (T+N2)، وNYAuTN06، وNYAuTN12 من 21% إلى 18%. كما تم تعديل حدود التغير اليومي من 20% إلى 17%.

7، وفقًا لتقارير وسائل الإعلام في 23 فبراير، ولتسهيل نشر شبكة الأقمار الصناعية المخصصة للذكاء الاصطناعي، تخيل إيلون ماسك، المدير التنفيذي لشركة SpaceX، إطلاق أقمار صناعية من القمر باستخدام قذائف مغناطيسية إلى مدار الأرض.

أخبار الشركات

1، أصدرت شركة Wen’s بيان أداء سريع، حيث حققت صافي ربح قدره 5.235 مليار يوان في 2025، بانخفاض قدره 43.59% على أساس سنوي.

2، في 20 فبراير 2026، قدمت شركة DJI استئنافًا رسميًا أمام المحكمة العليا الأمريكية في الدائرة التاسعة، للطعن في قرار لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) الصادر في 23 ديسمبر 2025، بوضع منتجات DJI على قائمة المنتجات الخاضعة للرقابة بشكل غير عادل.

3، أعلنت شركة KaiPuYun عن إنهاء صفقة الاستحواذ على 100% من أسهم شركة Nanning Taike.

4، أعلنت شركة Tongwei عن نيتها شراء 100% من أسهم شركة Lihua Qingneng، وعلقت تداول أسهمها مؤقتًا.

5، أصدرت شركة Sugon (中科曙光) بيان أداء سريع، حيث حققت صافي ربح قدره 2.113 مليار يوان في 2025، بزيادة 11% على أساس سنوي.

6، أعلنت شركة Huazhi Digital Media أن فيلم “Zhenzhe Wu Sheng” حقق إيرادات إجمالية تتجاوز 900 مليون يوان، وتجاوزت إيراداته التشغيلية خلال العام المالي الأخير 50%.

7، أعلنت شركة Apple أنها ستشتري أكثر من 100 مليون شرائح متقدمة من مصنع TSMC في أريزونا بحلول 2026.

8، أعلنت شركة Guangxian Media أن فيلم “Flying Life 3” حقق إيرادات إجمالية تقارب 2.926 مليار يوان، وأن إيرادات الشركة من هذا الفيلم تتراوح بين 43 و53 مليون يوان.

9، أعلنت شركة Changxin Bochuang عن نيتها الاستحواذ على 93.81% من أسهم شركة Shanghai Honghui Guanglian Communication Technology، لتوسيع سلسلة صناعة الاتصالات الضوئية.

10، أعلنت شركة Dongyang Sunshine عن نيتها الاستحواذ على السيطرة على شركة Dongshu No.1، وهي الكيان الذي أُنشئ لشراء شركة Qinhuai Data.

السوق العالمية

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل جماعي، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 1.04%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.77%، ومؤشر داو جونز بنسبة 0.76%. أغلب أسهم التكنولوجيا الكبرى ارتفعت، حيث زاد سهم AMD بأكثر من 8%، وسهم Intel بأكثر من 5%، وTesla وNetflix وApple بأكثر من 2%. وارتفعت أسهم PayPal خلال يومين تداول بمقدار 13%، وهو أكبر ارتفاع في نفس الفترة منذ 2022. كما زادت أسهم Thomson Reuters بأكثر من 11%، وSaaS giant Salesforce بنسبة 4%. وارتفعت معظم مؤشرات الأسهم الأوروبية، حيث زاد مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.04%.

انخفض سعر العقود الآجلة للنفط الخام العالمي بنسبة 1%. حيث أغلق WTI لشهر أبريل منخفضًا بنسبة 1.03%، وBrent لشهر أبريل منخفضًا بنسبة 1.01%.

انخفض سعر الذهب في بورصة COMEX بنسبة 1.12%، ليصل إلى 5166.9 دولار للأونصة. وارتفعت أسعار الفضة في نفس البورصة بنسبة 0.57%، لتصل إلى 87.695 دولار للأونصة.

طارت 12 طائرة مقاتلة من طراز F-22 تابعة للجيش الأمريكي من المملكة المتحدة إلى إسرائيل في 24 فبراير بالتوقيت المحلي، باستثناء واحدة عادت بسبب مشكلة تقنية، فيما وصلت باقي الطائرات إلى إسرائيل ووضعت في قاعدة جوية جنوبية.

فرص الاستثمار المحتملة

1، يسرع جنون الاستثمار العالمي في الذكاء الاصطناعي من الطلب على البنية التحتية الكهربائية لـ AIDC

ذكرت وسائل الإعلام الصناعية أن هيئة تنظيمية في بريطانيا قالت إن حجم الكهرباء المطلوب لمشاريع مراكز البيانات الجديدة في البلاد سيتجاوز ذروة استهلاك الكهرباء الوطنية الحالية.

قالت شركة China Securities إن جنون الاستثمار العالمي في الذكاء الاصطناعي يسرع من الطلب على البنية التحتية الكهربائية لـ AIDC. وفقًا لتوقعات الوكالة الدولية للطاقة، من 2025 إلى 2030، ستضيف الأحمال التقنية العالمية ما مجموعه 106 جيجاوات. نظرًا لاختلافات في بنية الشبكات الكهربائية وصعوبة التوسع، تفضل AIDC في الخارج استخدام نمط BYOG (توليد الكهرباء ذاتيًا)، والذي يشمل مولدات غازية و SOFC. سواء باستخدام الشبكة الكهربائية أو التوليد الذاتي، فإن نظام التوزيع هو المفتاح لضمان كفاءة واستقرار الطاقة. مع ترقية شرائح الحوسبة والخوادم، يتجه نظام توزيع AIDC نحو تقليل الفاقد، وتقليل مراحل التحويل، والتكيف مع تقلبات استهلاك الطاقة بشكل أكبر. حاليًا، تعتمد أنظمة توزيع AIDC على حلول UPS، لكن من المتوقع أن تتوسع أنظمة HVDC وSST تدريجيًا.

2، ظهور منتجات ألعاب الذكاء الاصطناعي كنجوم مبيعات، وتصبح القوة الدافعة لاحتفالات الربيع

ذكرت وسائل الإعلام أن موجة استهلاك عيد الربيع تغمر البلاد، وأن ألعاب الذكاء الاصطناعي تتصدر هدايا العيد. تظهر بيانات من Taobao و Tmall أن مبيعات ألعاب الذكاء الاصطناعي خلال العطلة زادت بمقدار 500 ضعف مقارنة بالعام السابق، مع زيادة مماثلة في المعروض من المنتجات، وظهور 6 منتجات مبيعاتها تجاوزت المليون وحدة.

يُعزى انفجار سوق ألعاب الذكاء الاصطناعي إلى نضوج تقنيات الذكاء الاصطناعي، وتسارع تطبيقاتها في السيناريوهات، وترقية استهلاك المستهلكين. تحول ألعاب الذكاء الاصطناعي من كونها مخصصة للأطفال إلى تغطية للجميع، وهو أكبر تغيير في القطاع خلال العام الماضي. مع التطور السريع في الذكاء الاصطناعي المتمثل في الذكاء الجسدي والنماذج الكبيرة، حققت الروبوتات البشرية في حفلات الربيع قفزات نوعية، وأصبحت ألعاب الذكاء الاصطناعي الآن أكثر من مجرد رفقاء للتعلم واللعب للأطفال، بل أصبحت “ذكية تتفهم، وتفكر، وتتفاعل” بفضل تقنيات الذكاء الاصطناعي المدمجة. أظهر تقرير “اتجاهات استهلاك ألعاب الذكاء الاصطناعي” الصادر عن جمعية صناعة الألعاب في Shenzhen بالتعاون مع JD أن سوق ألعاب الذكاء الاصطناعي في الصين قد يتجاوز 10 مليارات يوان بحلول 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 70%.