كيفية بيع الأسهم الجزئية بشكل أفضل — الدليل الكامل لوقت التداول، التقنيات والتكاليف

بدأ العديد من البرجوازية الصغيرة في دخول سوق الأسهم، لكنهم يواجهون مشكلة عملية: كيف يمكنهم بيع الأسهم الجزئية في أيديهم؟ مع التحسن المتزايد في نظام تداول الأسهم الجزئية في تايوان، فهمكيفية بيع الأسهم الجزئيةلقد أصبح هذا المقرر إلزاميا لكل مستثمر مبتدئ. ستوفر لك هذه المقالة تحليلا معمقا للآلية الأساسية لبيع الأسهم الجزئية، وأفضل الاستراتيجيات، والتكاليف الخفية التي غالبا ما يتم تجاهلها.

لماذا من الصعب جدا بيع الأسهم الجزئية؟ نقاط الألم الحقيقية للبرجوازية الصغيرة

يبدو تداول الأسهم الفردية مريحا، لكن في الواقع، واجه العديد من المستثمرين نفس المشكلة: وضع الأوامر دون القدرة على التنفيذ لفترة طويلة. هذه ليست حالة معزولة، بل ظاهرة شائعة في سوق الأسهم الجزئية.

الحد الأدنى لوحدة التداول في السهم الكامل هو واحد (1000 سهم)، بينما تشير الأسهم الجزئية إلى أقل من 1000 سهم من الأسهم الجزئية، مع وحدة كثيرة هي سهم واحد. عادة ما يتم توليد الأسهم الجزئية عندما لا تكتمل جميع المعاملات، مثل تقلبات أسعار السهم بسرعة كبيرة أو عدم تحقيق عدد المعاملات الهدف.

لماذا يصعب بيع الأسهم الجزئية؟ هناك سببان رئيسيان: أولا، ليست كل الأسهم مناسبة للتداول الجزئي. التداول الجزئي في الأسهم الشهيرة (مثل TSMC) نشط نسبيا، لكن الأسهم الجزئية في الأسهم الصغيرة أو غير الشعبية ضعيفة، مما يصعب التداول بشكل كبير. ثانيا، لا يمكن أن يتجاوز حجم الطلب لكل سهم جزئي 999 سهما، مما يقيد دخول الأموال الكبيرة إلى السوق، وبالتالي يؤثر على السيولة.

ييكسين جين (1582. تحذير من المعلومات) كمثال، إذا كنت تملك 700 سهم وترغب في البيع، وبما أن شينجين ليست نقطة تداول، قد تضع طلبا خلال اليوم لكن لا يتولى أحد الأمر، وفي النهاية تضطر للانتظار لأمر جديد بعد ساعات العمل، أو حتى تحتاج إلى عدة أيام تداول متتالية للبيع بنجاح.

خلال اليوم مقابل بعد ساعات العمل: اختيار الوقت المناسب هو الخطوة الأولى للبيع الجيد

منذ 26 أكتوبر 2020، خضع نظام تداول الأسهم الجزئية في تايوان لإصلاحات كبيرة، مما أتاح للمستثمرين تداول الأسهم الجزئية خلال ساعات التداول العادية بدلا من التداول بعد ساعات العمل. افهموا الفرق بين هذين الفترتين، نعمكيفية بيع الأسهم الجزئيةالمفتاح الأساسي.

جلسة التداول خلال اليوم (9:00-13:30)

• طريقة الطلب: يجب استخدام الأمانة الإلكترونية (عبر تطبيق الوساطة أو الموقع الإلكتروني)
• طريقة المعاملة: يتم إجراء أول تطابق في الساعة 9:10، ثم يتم بيعها كل دقيقة واحدة عن طريق مزاد المكالمات
• أمر المعاملة: أولوية السعر، مرتبة حسب وقت الطلب عندما يكون السعر نفسه

ميزة التداول اليومي هي وجود العديد من المعاملات وفرص معاملات عالية نسبيا. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن الطلب لم يتم تنفيذه خلال النهارلا ينتقل تلقائيا إلى التداول بعد ساعات العمل، يجب عليك تقديم طلب جديد.

جلسة التداول بعد ساعات العمل (13:40-14:30)

• طريقة وضع الطلب: يمكنك تقديم الطلب يدويا عبر الأمانة الإلكترونية أو الاتصال بخدمة عملاء الوسيط
• طريقة المعاملة: سيقام مزاد استدعاء واحد فقط في الساعة 14:30
• ترتيب المعاملات: السعر له الأولوية، ويقوم الكمبيوتر بترتيبها عشوائيا عندما يكون السعر نفسه

يتميز التداول بعد ساعات العمل بفرصة واحدة فقط لإبرام صفقة. إذا فشلت في ملء المكان في مزاد النداء الساعة 14:30، سيتم إلغاء الطلب تلقائيا ولن يحتفظ به حتى اليوم التالي، ويجب عليك تقديم طلب جديد في يوم التداول التالي.

استراتيجيات اختيار الوقت: إذا كنت ترغب في بيع الأسهم الشهيرة، فإن التداول داخل اليوم عادة ما يكون معدل نجاح أعلى؛ إذا كان السهم غير محبوب، ينصح بإعداد خطط أوامر داخل اليوم وبعد ساعات العمل لزيادة فرص المعاملات.

كيف تبيع الأسهم الجزئية لإتمام صفقة سلسة؟ ثلاث مهارات عملية مفككة

النصيحة 1: حول الصفر إلى كامل

السيناريوهات المناسبة: عندما يكون عدد الأسهم الجزئية قريبا من السهم الكامل، ويكون حجم التداول للأسهم الجزئية ضعيفا.

افترض أنك تملك 700 سهم من شينجين، وتظهر معلومات سوق الأسهم الغريبة أن هناك عددا كبيرا من أوامر البيع غير المنفذة. في هذا الوقت، يمكنك تبني استراتيجية “تحويل الصفر إلى كل”: أولا شراء 300 سهم جزئي و700 سهم في اليد لصنع 1,000 سهم (سهم واحد)، ثم بيع هذا السهم من خلال سوق تداول الأسهم الكاملة الأكثر نشاطا.

الإيجابياتسيولة تداول الأسهم الكاملة أفضل بكثير من سيولة الأسهم الجزئية، مع سرعة معاملات سريعة وأسعار أكثر ملاءمة.

السلبيات: يتطلب شراء 300 سهم أموالا إضافية، وقد يتم دفع رسوم معالجة إضافية. هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين الذين لديهم تمويل جيد ومتحمسين للخروج.

التقنية 2: اشتر عند الحد اليومي والبيع عند السعر المحدود

هذه استراتيجية متخصصة للتداول بعد ساعات العمل. نظرا لوجود مزاد استدعاء واحد فقط بعد السوق، تتبع الصفقة “مبدأ المعاملة القصوى” (تعطى الأولوية للأمر الذي لديه أكبر عدد من الطلبات).

قدم التقديم عند البيع: إذا كنت متحمسا لبيع أسهمك الجزئية، يمكنك تحديد سعر حد. وفقا لمبدأ أقصى صفقة، تكون أوامر البيع ذات السعر المحدود هي الأكثر احتمالا لأن تحظى بالأولوية بسبب أدنى سعر.

ملاحظة: ليست كل الأسهم لديها حد حدي، وقد لا تصل بعض الأسهم إلى الحد النظري للسعر. هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين الذين ليسوا متشددين جدا في الأسعار لكنهم يرغبون في الشحن بسرعة.

النصيحة 3: تنويع تاريخ الطلب

إذا لم يكتمل الطلب في يوم واحد، فلا تحبط. ينصح بتقديم طلبات جديدة خلال أو بعد اليوم التالي، وأحيانا مواجهة فرص معاملات جديدة. وذلك لأن المشاركين في السوق وكمية الأموال يتغيرون يوميا، وقد يتم إدخال الأسهم التي لم يستحوذ عليها أحد بالأمس اليوم.

قواعد التداول بالأسهم الفردية وتصميم النظام

فهم الخصائص المؤسسية للأسهم الجزئية يمكن أن يساعدك في تخطيط استراتيجيتك للبيع بشكل أكثر علمية.

الأسهم الجزئية تدعم الأرباح والأرباح: يتمتع المساهمون الجزئيون بنفس حقوق المساهمين الكاملين، بما في ذلك المشاركة في الأرباح. يمكن تحويل الجزء الذي يقل عن سهم واحد إلى توزيع نقدي أو بيع مركزي، وسيتم توزيع العائدات على كل مساهم جزئي.

وحدات تداول الأسهم الجزئية: السهم الواحد هو الحد الأدنى لوحدة التداول، ويجب أن تكون كمية الشراء والبيع سهم واحد أو مضاعفها بالكامل، أي يجب شراء سهم واحد على الأقل لشراء سهم. ومع ذلك، في الممارسة العملية، وبسبب اعتبارات رسوم التعامل، ينصح بأن يكون مبلغ الشراء أكثر من يوان واحد في كل مرة، وإلا فإن نسبة رسوم المناولة ستكون مرتفعة جدا وتؤثر على عائد الاستثمار.

يمكن بيع الأسهم الجزئية: تعترف بورصة تايوان بوضوح بشرعية تداول الأسهم الجزئية وتدعم التداول بعد ساعات العمل. مع تزايد تنوع احتياجات المستثمرين، أصبح تداول الأسهم الجزئية أكثر شعبية، وأصبحت الأسهم الجزئية سهلة البيع نسبيا للطبقة الصغيرة البرجوازية.

مقارنة تكاليف المعاملات: رسوم التعامل، السيولة والتكاليف الخفية

الكثير من الناس يرون فقط الحاجز المنخفض للدخول في تداول الأسهم الجزئية ويتجاهلون التكاليف الخفية. فيما يلي تفصيل كامل لك.

التكلفة المرئية: رسوم التعامل

يتم حساب رسوم التعامل مع الأسهم الجزئية بنفس طريقة حساب السهم الكامل، أي 0.1425٪ من مبلغ الشراء أو البيع. تحدد شركات الوساطة المختلفة “رسوم مناولة دنيا للأسهم الجزئية” لتشجيع التداول، عادة 1 يوان؛ كما توفر خصومات على الطلبات الإلكترونية لتشجيع المعاملات عبر الإنترنت.

الحالة الحسابية الفعلية: خذ شراء 200 سهم من TSMC كمثال (كان سعر الإغلاق في ذلك الوقت حوالي 1,065 يوان) كمثال

رسوم المناولة الأساسية = 200 × 1065 × 0.1425٪ = 303.53 يوان

إذا قدمت شركة الوساطة خصما بنسبة 50٪ على الأوامر الإلكترونية: رسوم المناولة الفعلية = 303.53 × 50٪ = 151.77 يوان

مقارنة رسوم التعامل مع شركات الوساطة الرئيسية

التكاليف الخفية: فقدان السيولة

حتى لو كانت رسوم المناولة منخفضة، قد يسبب الفرق في سيولة الأسهم الجزئية خسائر أكبر. افترض أنك تريد بيع أسهم جزئية من سهم غير شائع، لكن قد تضطر لخفض السعر لأن لا أحد يتولى السعر. غالبا ما تتجاوز هذه “خسارة الفارق” نفقات رسوم التعامل.

بالإضافة إلى ذلك، فإن وقت الانتظار الناتج عن تعدد الطلبات وتراكم رسوم التعامل المتعددة هي أيضا تكاليف خفية لا يمكن تجاهلها.

الأسهم الجزئية مقابل عقود الفروقات مقابل الحصص العادية - اختيار طريقة الاستثمار للبرجوازية الصغيرة

بالإضافة إلى التداول التقليدي بالأسهم الجزئية، لدى البرجوازية الصغيرة خيارات أخرى يجب أخذها في الاعتبار.

تداول الأسهم الغريبة

• المزايا: امتلاك الأسهم الفعلية، المشاركة في الأرباح، الملائمة للحيازة طويلة الأجل، الانتماء النفسي القوي
• العيوب: ضعف السيولة، التكاليف الخفية العالية، صعوبة البيع، ورسوم التعامل التي قد تؤثر على الأرباح
• مناسب ل: المستثمرين الذين لديهم ثقة في شركة معينة ومستعدون للاحتفاظ بها على المدى الطويل

عقود الفرق (CFDs)

• الآلية: تداول فرق السعر بدلا من الأسهم الفعلية، ويتطلب هامش ربح صغير فقط
• مقارنة الحالات: عند شراء 5 أسهم من جوجل، تكلف السهم الكامل 2000 دولار، وكلف عقود الفروقات فقط 100 دولار (هامش 5٪)
• الإيجابيات: عتبة منخفضة جدا، لا عمولات إضافية، سيولة جيدة، مناسبة للتداول قصير الأجل
• العيوب: تسوية يومية مطلوبة، دفع فوائد ليلة واحدة، مخاطرة عالية نسبيا
• مناسبة ل: المتداولين قصير الأجل، المستثمرون الحساسون لتقلبات الأسعار

الاستثمار الثابت المنتظم

• الآلية: شراء سهم معين بمبلغ استثمار شهري ثابت، ويمكنك اختيار الأسهم الجزئية أو الأسهم الجزئية + تركيبة الأسهم الكاملة
• المزايا: تنويع التكاليف، الاستثمار المنضبط، تقليل التدخل في اتخاذ القرار النفسي
• العيوب: يتطلب استمرارية طويلة الأمد، ولا يمكن تعديله بمرونة، ولا يزال يواجه مشاكل في سيولة الأسهم الجزئية
• مناسب ل: البرجوازية الصغيرة ذات وظائف مستقرة وأموال مستمرة

نصيحة عملية: قائمة تحقق بيع الأسهم الجزئية للمبتدئين في البرجوازية الصغيرة

1. تحقق قبل البيع: هل السهم نقطة تداول ساخنة؟ يجب على الأسهم غير الشعبية التخطيط لوقت خروجها مسبقا
2. اختر الوقت المناسب: تعطى الأسهم الشهيرة أولوية للتداول اليومي، والأسهم غير الشعبية جاهزة لوضع أوامر مزدوجة خلال الجلسة + بعد ساعات العمل
3. راقب حالة الصفقة: إذا لم تكن هناك صفقة لمدة يومين تداول متتاليين، فكر في استخدام “تحويل الصفر إلى جولة” أو تعديل السعر
4. احسب التكلفة الفعلية: لا ينظر فقط إلى رسوم التعامل، بل أيضا تقييم فقدان السيولة
5. إنشاء آلية إيقاف الخسارة: إذا استمر سعر الأسهم الجزئية في الانخفاض ولم يكن بالإمكان شحنه، فلا تنتظر بشكل سلبي

ملخص

كيفية بيع الأسهم الجزئيةلا يوجد جواب واحد. تحت نظام تداول الأسهم الجزئية المتزايد الكمال في تايوان، لدى البرجوازية الصغيرة فرص أكثر للاستثمار في الأسهم، لكن مع ذلك يأتي تحد جديد - كيفية البيع بكفاءة.

إتقان الفروقات بين التداول داخل اليوم والتداول بعد ساعات العمل، وتعلم مهارات عملية مثل “تحويل الصفر إلى كل”، وتقييم التكاليف الخفية بالكامل هي المفاتيح الثلاثة لنجاح بيع الأسهم الجزئية. بدلا من السعي بشكل أعمى لتداول الأسهم الجزئية، من الأفضل أولا أن تفهم مدى تحملك للمخاطر ووقت استثمارك، وتختار أداة التداول التي تناسبك أكثر.

تذكير أخير: التداول بالأسهم الفردية مناسب لحاملي الأسهم على المدى الطويل، بينما قد ينظر المتداولون المتداولون قصير الأجل في عقود عقود الفروقات ذات السيولة الأفضل. بغض النظر عن الطريقة التي تختارها، فإن الاستثمار العقلاني وتجنب اتباع الاتجاهات الأعمى هما الطرق الأساسية التي يمكن للبرجوازية الصغيرة إدارة أموالها بشكل ثابت.