تعزيز التعاون بين صندوق الطاقة العربي لـ SOFAZ يزيد من الربحية - خبير

(MENAFN- وكالة أنباء ترند) باكو، أذربيجان، 24 فبراير. التعاون بين الصندوق العربي للطاقة والصندوق الوطني للنفط في أذربيجان (SOFAZ) مع CVC DIF لإنشاء آلية استثمار مشتركة ستستثمر جنبًا إلى جنب مع DIF7 يمثل تطورًا طبيعيًا لاستراتيجية الصندوق على المدى الطويل ويعزز مكانته الدولية، قال الخبير الاقتصادي الأذربيجاني إنغلاب أحمدوف لوكالة ترند.

يتماشى هذا الاتفاق مع نمط سائد لوحظ في السنوات الأخيرة.

“لقد عزز الصندوق منذ عدة سنوات تعاونه مع كبرى المجموعات المالية الدولية، بما في ذلك لاعبين مثل بلاك روك، موسعًا حضوره في الاستثمارات العالمية. وفي هذا السياق، فإن الشراكة الجديدة تتوافق تمامًا مع الاستراتيجية التي يتبعها SOFAZ في السنوات الأخيرة”، أوضح.

وأكد الخبير أن الأمر لا يقتصر على مجرد تعاون مع صندوق عربي.

“كما يشمل المشروع أيضًا CVC DIF، وهي شركة بنية تحتية ولوجستية أوروبية متخصصة في الاستثمارات في اللوجستيات والتكنولوجيا والنقل والتخزين. هذا يضيف عمقًا إضافيًا للاتفاق، حيث أن مثل هذه المشاريع ليست استثمارية فحسب، بل لها أيضًا أهمية جيو-اقتصادية”، قال.

سلط أحمدوف الضوء على أن المناقشات السابقة أكدت أيضًا على أهمية المبادرات الاستثمارية واللوجستية الكبرى، مع التركيز على التنويع والتأثير الجيوسياسي.

ذكر أن، في عدة حالات، توافقت هذه المشاريع مع أهداف التحول الطاقي وتطوير مصادر الطاقة المتجددة. من هذا المنظور، فإن الاتفاق الحالي يحمل أهمية كبيرة ويأتي في توقيت استراتيجي مناسب.

أبرز المختص التركيبة الجغرافية لمحفظة استثمارات SOFAZ.

"اليوم، يتركز أكبر استثمار في محفظة الصندوق تقليديًا في أوروبا (حوالي 26 بالمئة، مع حساب أمريكا الشمالية بحوالي 24 بالمئة)، مع احتياطي من الذهب أيضًا يشكل جزءًا كبيرًا. وبالتالي، فإن النشاط الاستثماري الرئيسي للصندوق كان منذ فترة طويلة مركزًا في منطقة أوروبا-الأطلسي.

ومع ذلك، فإن عدم اليقين المتزايد والتقلبات في الأسواق الغربية يدفعان الصندوق بشكل موضوعي نحو مزيد من التنويع الجغرافي. في السنوات الأخيرة، كان SOFAZ يتعاون بنشاط مع صناديق الثروة السيادية العربية وهياكل استثمارية كبيرة، مع تعزيز حضوره تدريجيًا في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا"، قال.

وصف الخبير هذه المنطقة بأنها مستقرة نسبيًا، ذات سيولة، وتركز على التنمية طويلة الأمد، مما يجعلها وجهة استثمار واعدة.

يعتقد أن التنويع الموضوعي، والشراكة، والجغرافيا، كلها مهمة بشكل خاص مع تزايد أصول الصندوق. يتطلب زيادة الربحية نهج استثماري استراتيجي: فبالنظر إلى ارتفاع سعر الذهب، لا يمكن تحقيق أرباح محسنة إلا من خلال استثمارات مصممة بعناية وتحسب المخاطر بشكل فعال مع تقديم عوائد ملموسة. وأشار الخبير إلى أن الاتفاقية الجديدة تتوافق تمامًا مع هذا المنطق.

ردًا على سؤال حول إمكانية أن يعزز الشراكة التعاون الاقتصادي بين أذربيجان ودول الشرق الأوسط، أكد أحمدوف أن اتجاهًا إيجابيًا في هذا المجال كان واضحًا خلال الـ 5 إلى 10 سنوات الماضية.

“تشارك شركات عربية كبرى في مشاريع الطاقة المتجددة في أذربيجان، بينما تجري مفاوضات حول مبادرات استثمارية كبيرة أخرى. هذا جزء حقيقي من سياسة تنويع العلاقات الاقتصادية الخارجية”، قال.

وفي الوقت نفسه، أكد الخبير على ضرورة التوازن. حتى ضمن إطار الاتفاق الحالي، يشمل التعاون مع شركاء أوروبيين، وذلك بسبب المخاطر التكنولوجية والاستثمارية. تظل الابتكارات التكنولوجية مركزة بشكل كبير في الدول الغربية، وإلى حد ما في الصين، لذا فإن صيغة الشراكة المشتركة تقلل من المخاطر وتزيد من كفاءة الاستثمار.

“المشاركة المتعددة للاعبين من مجالات مختلفة، بما في ذلك الجغرافيا والتكنولوجيا والاستثمار، تخلق نموذجًا أكثر استدامة للتعاون”، ذكر الخبير.

وعن ما إذا كانت هذه الشراكة جزءًا من استراتيجية أوسع لتنويع الدخل في عصر ما بعد الهيدروكربونات، أشار أحمدوف إلى أن النمو الكبير في أصول الصندوق في السنوات الأخيرة كان في المقام الأول نتيجة لظروف مواتية في سوق الذهب.

“ومع ذلك، فإن الاعتماد المفرط على هذا العامل يحمل مخاطر، حيث يمكن أن يحدث تصحيح في السعر”، أضاف.

وفي هذا الصدد، أكد الخبير على ضرورة وجود خيارات استثمارية بديلة، بما في ذلك الأسهم، والبنية التحتية، ومشاريع اللوجستيات، حتى لو كانت تعتبر أكثر خطورة.

وحسب قوله، فإن الاستثمارات في الأسهم والأدوات السوقية الأخرى تأتي في المرتبة الثالثة في هيكل أصول الصندوق بعد الذهب وسندات الحكومة، لكن دورها الاستراتيجي سيزداد.

“لذا، فإن الشراكة مع المؤسسة العربية للطاقة وCVC DIF تتماشى مع استراتيجية SOFAZ العامة: التنويع الجغرافي والأدواتي، والذي يتضمن زيادة تدريجية في حصة الاستثمارات ذات العائد الأعلى، وإن كانت أكثر خطورة. في النهاية، تهدف هذه السياسة إلى ضمان عوائد مستدامة وأعلى للصندوق على المدى الطويل”، اختتم أحمدوف.