شركة هواكسى للأوراق المالية: انفجار الذكاء الاصطناعي في الصين خلال موسم عيد الربيع، تسريع تطبيق الإنتاجية الرأسية ووكيل الذكاء الاصطناعي

أفادت تقارير أبحاث شركة 华西证券 أن نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة في الصين شهدت انفجارًا خلال موسم “عيد الربيع”، حيث تحولت الاتجاهات التقنية بشكل كامل من أدوات الدردشة العامة إلى أدوات إنتاجية متخصصة وواقعية تعتمد على وكلاء فعليين، مع التركيز على توليد الفيديو على مستوى صناعي (مثل السرد متعدد الوسائط والتزامن الصوتي والصوري في Seedance 2.0)، والبرمجة على مستوى هندسي (مثل قدرات إعادة البناء عبر ملفات متعددة والنظام الهندسي في 智谱GLM-5)، بالإضافة إلى سيناريوهات الاستخدام في المستهلكين والمكاتب. في الوقت الحالي، ومع المخاوف من السيولة قصيرة الأجل وتغير توقعات الإنفاق الرأسمالي لشركات OpenAI في الخارج، يعكس السوق تركيزًا متزايدًا على نسبة التكلفة إلى الفائدة في تطور الذكاء الاصطناعي، مع توقع استمرار تذبذب السوق، ونصائح الحذر النسبي، وتبني مواقف محايدة. لا تزال مرحلة تطور الذكاء الاصطناعي في مرحلة التسريع الحاسمة، مع تزايد إمدادات شرائح الحوسبة ذات الصلة، وازدياد الطلب على الرموز (tokens) في التطبيقات، مع استمرار توسع البنية التحتية الأساسية للحوسبة. لا تزال هناك فرص قوية لترقية أنظمة الإضاءة داخل الحاويات، وتحديث قطاعات الصناعة مثل مصادر الطاقة والتبريد السائل إلى الشركات المحلية، وزيادة الطلب على الحوسبة المحلية من شرائح، ومفاتيح التبديل، والخوادم، بالإضافة إلى فرص السوق المرتبطة بتسريع إنفاق شركات مزودي خدمات الحوسبة السحابية (CSP) وتأجير الحوسبة، وسوق AIDC ذات الصلة.

النص الكامل

【华西通信】انفجار الذكاء الاصطناعي في الصين خلال موسم “عيد الربيع”، تسريع تطبيقات الإنتاجية المتخصصة ووكلاء الذكاء الاصطناعي

1. توافد العديد من النماذج خلال موسم “عيد الربيع”، مما أدى إلى انفجار الطلب على الفيديو، والبرمجة، وغيرها من التطبيقات في مجال النماذج المفتوحة المصدر

شهدت نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة في الصين مؤخرًا انفجارًا خلال موسم “عيد الربيع”، حيث تحولت الاتجاهات التقنية بشكل كامل من أدوات الدردشة العامة إلى أدوات إنتاجية متخصصة وواقعية تعتمد على وكلاء فعليين، مع التركيز على توليد الفيديو على مستوى صناعي (مثل السرد متعدد الوسائط والتزامن الصوتي والصوري في Seedance 2.0)، والبرمجة على مستوى هندسي (مثل قدرات إعادة البناء عبر ملفات متعددة والنظام الهندسي في 智谱GLM-5)، بالإضافة إلى سيناريوهات الاستخدام في المستهلكين والمكاتب.

تتصدر شركة ByteDance المشهد بفضل قدراتها في إنشاء المحتوى وبيئة التدفق، وتبرز شركة Alibaba بقوة من خلال قدراتها في تقديم الخدمات وبيئة شاملة، وتثبت شركة 智谱AI مكانتها الرائدة في التطبيقات الهندسية المتخصصة، بينما تتعزز مكانة MiniMax وDeepSeek من خلال الكفاءة العالية، واستراتيجيات المصدر المفتوح، والمزايا التنافسية في التكاليف.

لم تعد المنافسة تقتصر على حجم المعلمات، بل تحولت إلى التركيز على الكفاءة، والسيطرة على التكاليف، والتوافق مع السيناريوهات؛ ومع ذلك، من خلال “معركة الجوائز الكبرى”، تحقق الذكاء الاصطناعي لأول مرة وصولًا حقيقيًا إلى الجمهور على نطاق واسع، مما يمثل نقطة تحول لا رجعة فيها من الاستكشاف التقني إلى تطبيقات الحياة اليومية على نطاق واسع.

من المتوقع أن تسرع هذه التطورات من تطبيقات الفيديو والبرمجة، مع زيادة الطلب المحلي على الحوسبة، مما يعزز سوق الأجهزة الصلبة وتأجير الحوسبة، ويفيد توزيع الحوسبة على الأطراف. تشمل الشركات المستفيدة من ذلك: 光环新网، 数据港، 润泽科技، 协创数据، 东阳光، 大卫科技، بالإضافة إلى شركات الحوسبة الطرفية مثل 网宿科技.

2. الرأي الحالي

في الوقت الراهن، ومع المخاوف من السيولة قصيرة الأجل وتغير توقعات الإنفاق الرأسمالي لشركات OpenAI في الخارج، يعكس السوق تركيزًا متزايدًا على نسبة التكلفة إلى الفائدة في تطور الذكاء الاصطناعي، مع توقع استمرار تذبذب السوق، ونصائح الحذر النسبي، وتبني مواقف محايدة.

نعتقد أن مرحلة تطور الذكاء الاصطناعي لا تزال في مرحلة التسريع الحاسمة، مع تزايد إمدادات شرائح الحوسبة ذات الصلة، ونتوقع أن الطلب على الرموز (tokens) في التطبيقات يظل في تزايد، وأن البنية التحتية الأساسية للحوسبة لا تزال في مرحلة التوسع. نؤمن بقوة بترقية أنظمة الإضاءة داخل الحاويات، وفرص التحديث إلى الشركات المحلية في قطاعات الطاقة والتبريد السائل، وزيادة الطلب على الحوسبة المحلية من شرائح، ومفاتيح التبديل، والخوادم، بالإضافة إلى فرص السوق الناتجة عن تسريع إنفاق شركات مزودي خدمات الحوسبة السحابية (CSP) وتأجير الحوسبة، وسوق AIDC ذات الصلة.

بالإضافة إلى ذلك، نوصي بشكل خاص بمكونات وأشباه الموصلات الخاصة بالأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض في مجال الفضاء التجاري.

تحذيرات المخاطر: عدم تحقيق التقدم المتوقع في التقنيات والتطبيقات ذات الصلة؛ عدم تحقيق التقدم المتوقع في السياسات ذات الصلة؛ المخاطر النظامية.

(المصدر: 第一财经)