ما هو النسبة الحالية ولماذا تعتبر مهمة لتحليل السيولة للشركة

نسبة التداول هي مقياس مالي يساعد المستثمرين والمحللين والمديرين على فهم قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل، من خلال مقارنة إجمالي الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة مع الالتزامات التي يجب سدادها في نفس الفترة.

المعنى الأساسي: لماذا تعتبر نسبة التداول مهمة

نسبة التداول هي نسبة القدرة على سداد الديون قصيرة الأجل، وتشير إلى معدل تحويل الأصول المتداولة إلى نقد لدى الشركة. وتعمل هذه النسبة كأداة لقياس السيولة قصيرة الأجل وتقديم صورة عامة عن الحالة المالية، مما يفيد في تقييم استقرار الأعمال خلال فترات التقلب.

على الرغم من أن نسبة التداول ليست المؤشر الوحيد المستخدم في التحليل المالي، إلا أنها تساعد على فهم تدفق النقد وإدارة الموارد بشكل واضح. ومع ذلك، فإن لها قيودًا مهمة عند المقارنة بين شركات في صناعات مختلفة.

من يجب أن يستخدم نسبة التداول وكيفية استخدامها

مالك الشركة والمديرون الماليون قد يستخدمون نسبة التداول لتقييم الصحة المالية للشركة وتخطيط إدارة رأس المال. غالبًا ما يستخدم المحاسبون هذه النسبة كجزء من التقارير المالية. أما المستثمرون والمقرضون، فقد ينظرون إلى هذا المؤشر قبل اتخاذ قرار الاستثمار أو تقديم القروض.

بالنسبة للمقرضين بشكل خاص، تعتبر نسبة التداول مهمة لأنها تظهر ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد التزاماتها الحالية دون الحاجة إلى اقتراض إضافي أو استدانة جديدة.

الأصول المتداولة والخصوم المتداولة: المكونات الأساسية للحساب

تتكون نسبة التداول من جزأين رئيسيين: الأصول المتداولة والخصوم المتداولة.

الأصول المتداولة

الأصول المتداولة هي الموارد التي يمكن للشركة تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة، وتشمل بشكل رئيسي:

• النقد وما يعادله: النقد الموجود فعليًا، بما في ذلك أرصدة الحسابات الجارية وحسابات التوفير.
• الأوراق المالية والأدوات المالية: الأسهم والسندات القابلة للتداول في السوق.
• المدينون التجاريون: المبالغ المستحقة للشركة من العملاء.
• المخزون: المنتجات النهائية والمواد الخام المستخدمة في الإنتاج.
• بنود أخرى: المصاريف المدفوعة مقدمًا والأصول المتداولة الأخرى.

الخصوم المتداولة

الخصوم المتداولة تشير إلى الالتزامات التي يجب سدادها خلال السنة التالية، وتشمل:

• حسابات الدائنين: المبالغ المستحقة للموردين والعملاء والشركاء.
• الديون قصيرة الأجل: جزء من القروض طويلة الأجل التي تستحق خلال السنة القادمة.
• الإيرادات المستحقة: الأموال التي حصلت عليها الشركة ولكن لم تسلم بعد المنتجات أو الخدمات.
• التزامات أخرى: الرسوم، الضرائب، والمصاريف الأخرى التي يجب دفعها.

القيود والمشكلات التي يجب على متداولي CFD معرفتها عن نسبة التداول

على الرغم من أن نسبة التداول تعتبر مقياسًا شائعًا لتقييم السيولة، إلا أن لها قيودًا مهمة:

1. مشكلة المخزون في قياس السيولة

إدراج المخزون ضمن الأصول المتداولة قد يؤدي إلى تقييم مبالغ فيه للسيولة، لأن المخزون لا يمكن تحويله إلى نقد على الفور، خاصة في الصناعات ذات الدوران البطيء أو المنتجات التي تتدهور بسرعة.

2. عدم عكس التدفق النقدي الحقيقي

نسبة التداول لا تأخذ في الاعتبار تدفقات النقد الفعلية، فقد تكون النسبة مرتفعة، ومع ذلك تواجه الشركة صعوبة في الدفع إذا كانت الالتزامات تستحق قبل أن تتمكن من تحويل الأصول إلى نقد.

3. عدم النظر في جودة الأصول

هذه النسبة تفترض أن جميع الأصول المتداولة ذات جودة متساوية، لكن المدينين التجاريين قد يشملون مبالغ غير قابلة للتحصيل، مما يجعل النسبة أعلى من الواقع.

4. تجاهل الأرباح وتدفقات النقد

قد تكون الشركة ذات نسبة تداول قوية تفتقر إلى الأرباح أو تدار بشكل سيئ من حيث تدفقات النقد، وهو تحذير قد تتجاهله هذه النسبة.

5. الاختلاف بين الصناعات

المعايير المثلى لنسبة التداول تختلف حسب الصناعة، فالنسبة المقبولة في قطاع التجزئة قد لا تكون مناسبة لقطاع التصنيع.

6. عدم شمول الالتزامات غير المدرجة في الميزانية العمومية

نسبة التداول لا تشمل عقود الإيجار طويلة الأجل أو التزامات أخرى غير ظاهرة في الميزانية، والتي قد تؤثر على الوضع الحقيقي للسيولة.

كيفية حساب وتفسير نسبة التداول بشكل صحيح

صيغة حساب نسبة التداول