يمكن للعملات المستقرة أن تجلب أخيرًا المدفوعات عبر الحدود إلى العصر الرقمي، وفقًا لما يقوله الرئيس التنفيذي لشركة XTransfer، بيل دينغ

يعتقد بيل دينغ، الرئيس التنفيذي لمنصة التكنولوجيا المالية الصينية XTransfer، أن العملات المستقرة يمكن أن تساعد في أخيرًا رقمنة المعاملات بين الشركات، التي لا تزال غالبًا عالقة في عالم ملفات PDF والبريد الإلكتروني.

مقاطع فيديو موصى بها

يعمل جزء كبير من التجارة عبر الحدود على مدار الساعة. الموانئ والمطارات ومراكز التوزيع تعمل في جميع ساعات اليوم.

لكن “عندما يتعلق الأمر بالمال، لا توجد بنية تحتية تعمل على مدار 24/7”، اشتكى دينغ خلال مقابلة مع فورين على هامش منتدى الاقتصاد المالي في ماليزيا في كوالالمبور في أوائل فبراير. يمكن الآن إجراء المعاملات المالية بين الشركات والمستهلكين ونظير إلى نظير — حتى عبر الحدود — في دقائق. ومع ذلك، في عالم الأعمال، “يتفاوضون على الصفقات عبر فواتير مبدئية، ولا زالوا يتبادلون المعلومات عبر البريد الإلكتروني”، يقول.

يمكن للعملات المستقرة — الرموز الرقمية المرتبطة بعملة ورقية مثل الدولار الأمريكي — أن تجعل المدفوعات “أكثر شفافية، وأسرع، وبتكلفة أقل بكثير”، جادل دينغ. “بالنسبة للمدفوعات المحلية، لا تضيف العملات المستقرة قيمة كبيرة. لكن للمعاملات عبر الحدود، يمكن أن تكون ذات قيمة هائلة.”

لقد أنشأت عدة حكومات، بما في ذلك الولايات المتحدة، اليابان، ومدينة هونغ كونغ الصينية، أطر تنظيمية للعملات المستقرة. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات المستقرة الآن 300 مليار دولار، بزيادة قدرها 75% على أساس سنوي. لكن لا يزال هناك طريق طويل قبل أن تبدأ العملات المستقرة في لعب دور في المدفوعات عبر الحدود: قدّرت شركة ماكينزي أن المدفوعات السنوية بالعملات المستقرة لا تتجاوز 390 مليار دولار، أو فقط 0.02% من الإجمالي.

غالبًا ما تلجأ الشركات الصغيرة والمتوسطة في العالم النامي إلى أنظمة “البنوك الظلية” غير المنظمة لنقل الأموال عبر الحدود. على سبيل المثال، هناك “الحوالة”، وهي شكل قديم من تحويل الأموال يعود لقرون قبل النظام المصرفي الدولي الرسمي. في عملية حوالة نموذجية، يدفع العميل نقدًا إلى وسيط في بلد واحد، ويقوم وسيط مماثل في البلد المقصود بدفع المبلغ للمستلم المقصود. غالبًا ما تكون الحوالة أسرع من البنوك التقليدية، وتمتد إلى المناطق التي تفتقر إلى البنية التحتية المالية التقليدية. “لقد أصبحت الوسيلة السائدة للشركات الصغيرة والمتوسطة في العديد من الدول النامية”، شرح دينغ.

ومع ذلك، بسبب استخدامها من قبل الشبكات الإجرامية، قامت الحكومات بمراجعة الحوالة وأنظمة التمويل الظلي الأخرى لمكافحة غسيل الأموال. نظرًا لأن الحوالة تعمل خارج النظام المصرفي الرسمي، فإن أموالها تتداخل أحيانًا مع عائدات من عمليات احتيال أو جرائم أخرى. عندما تكتشف البنوك هذه التدفقات الملوثة، تقوم بتجميد الحسابات.

“البنوك تتردد في تقديم الخدمات للشركات الصغيرة والمتوسطة، مما يجبر الشركات على استخدام الحوالة، ونتيجة لذلك، تكون البنوك أقل رغبة في خدمتها”، يقول دينغ.

تساعد شركة XTransfer بالفعل الشركات على التنقل في شبكة عالمية من تنظيمات مكافحة غسيل الأموال؛ زعم دينغ أن الذكاء الاصطناعي يساعد شركته على الامتثال بدقة أكثر من البنوك التقليدية بتكلفة تصل إلى 5% فقط.

كما أشار إلى أن العملات المستقرة قد تساعد الحكومات في مراقبة التدفقات المالية غير المشروعة. يمكن أن تحتوي معاملات العملات المستقرة على بيانات حول المرسل والمستلم وهدف الدفع، مما يسهل على الجهات التنظيمية التصرف بسرعة إذا بدا شيئًا مريبًا. “إذا كان هناك دليل إجرامي يثبت أن المال يحتاج إلى تجميده، يمكن للمصدرين تجميده خلال ثانية واحدة”، أوضح.

أسس دينغ وخمسة من المؤسسين المشاركين شركة XTransfer في عام 2017 كنسخة بين الشركات من خدمة الدفع الصينية الشائعة Alipay. قضى دينغ أكثر من عقد في قطاع المدفوعات، أولاً في فيزا، ثم في شركة أنتم المالية التابعة لعلي بابا. بعد أن غادر العديد من زملائه لبدء أعمالهم الخاصة، بما في ذلك شركة الركوب عند الطلب Didi، قرر دينغ أن يقفز أيضًا ليصبح مؤسس شركة ناشئة.

تخدم XTransfer أكثر من 800,000 شركة، نصفها تقريبًا خارج الصين؛ وتقوم الآن بمعالجة أكثر من 12 مليار دولار في المدفوعات شهريًا، وأكثر من 2% من صادرات الصين. في أواخر عام 2025، وقعت الشركة شراكات استراتيجية مع ماي بنك الماليزي، وكاسيكورن بانك التايلاندي، وبنك سينا باك التايواني.

ومع ذلك، فإن XTransfer تشهد تغيرات في تدفقات التجارة، نتيجة لقرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض مجموعة واسعة من الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية. (في 22 فبراير، قضت المحكمة العليا الأمريكية بأن العديد من هذه الرسوم غير قانونية؛ لكن ترامب تعهد بالاستمرار في فرضها).

يقول دينغ إن حصة المدفوعات التي تمر عبر منصة XTransfer من الولايات المتحدة انخفضت من 22% قبل عدة سنوات إلى 9% فقط اليوم. بالمقابل، تمثل التدفقات من دول “الجنوب العالمي” الآن 70% من الإجمالي.

نمت أعمال XTransfer في آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية بنسبة 106% في 2025، مع ارتفاع أفريقيا بأكثر من 270%، وفقًا لبيان صحفي صدر في يناير.

على المدى الطويل، يرى دينغ أن التجارة تتجه بعيدًا عن مراكز التصنيع الفردية مثل الصين، مع تحول سلاسل التوريد إلى شبكة تربط بين اقتصادات أصغر مختلفة. ويؤكد أن الشركات الصينية يمكن أن تلعب دورًا في تعزيز نمو قطاعات التصنيع في أماكن أخرى.

“أول شيء يفكر فيه السكان المحليون عن الصينيين هو أنهم أغنياء”، يقول ضاحكًا. “العديد من الصينيين يجلبون الأعمال إلى هذه البلدان — تمامًا كما جلبت الولايات المتحدة وبريطانيا الأعمال إلى الصين قبل 40 عامًا.”

انضم إلينا في قمة الابتكار في مكان العمل من فورين، في 19-20 مايو 2026، في أتلانتا. حقبة جديدة من الابتكار في مكان العمل هنا — والكتاب القديم يُعاد كتابته. في هذا الحدث الحصري والنشيط، يجتمع قادة أكثر ابتكارًا في العالم لاستكشاف كيف تتلاقى الذكاء الاصطناعي، والإنسانية، والاستراتيجية لإعادة تعريف مستقبل العمل مرة أخرى. سجل الآن.