الطلب على الطاقة والتبريد السائل لمراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي يتزايد بشكل كبير! عملاق "سلسلة نيفيديا" يحقق قيمة سوقية مذهلة ويصل إلى معلم تريليون دولار

ذكرت تطبيقات ذكاء الأعمال من جيتوم财经 أن شركة دلتا إلكتريكس تايلاند (Delta Electronics Thailand Pcl) أصبحت أول شركة مدرجة في سوق الأسهم التايلاندي تصل قيمتها السوقية إلى 1000 مليار دولار بعد أن أدت قرارات المحكمة العليا الأمريكية بإلغاء سياسة الرسوم الجمركية لترامب في قانون إيبا (IEEPA)، بالإضافة إلى تدفق بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي بقيادة عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل وأمازون وفيسبوك ومايكروسوفت، إلى توسع كبير في توقعات الطلب على معدات الطاقة الأساسية وأنظمة التبريد السائل للذكاء الاصطناعي.

يقع المقر الرئيسي للشركة في تايلاند، وتعد واحدة من المشاركين الرئيسيين في سلسلة صناعة قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي (المعروفة باسم “سلسلة نيفيديا”)، حيث ارتفعت أسهمها بشكل كبير يوم الاثنين بنسبة تصل إلى 10% — حيث أن حوالي ثلث إيراداتها يأتي من قطاع بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، مما أدى إلى زيادة نسبة ارتفاعها منذ بداية العام إلى أكثر من 49%. مدفوعة بمبيعات قوية لمعدات الطاقة الأساسية لمراكز البيانات وأنظمة التبريد السائل، حققت الشركة نموًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 20% العام الماضي.

قال المحلل المخضرم من شركة Globlex Securities، سوات سينسادوك: “رؤية أرباح دلتا إلكتريكس تايلاند واضحة جدًا، وذلك بفضل استراتيجيتها القوية للنمو المستدام وأجهزتها التنافسية في سلسلة إمداد الطاقة لمراكز البيانات وأنظمة التبريد السائل.” وأضاف أن الشركة قد تحقق بحلول عام 2027 زيادة كبيرة في صافي أرباحها بنسبة تصل إلى 25%، لتصل إلى مليار دولار.

وقد أدى الارتفاع الكبير في سعر السهم منذ العام الماضي إلى جعل دلتا إلكتريكس تايلاند ثاني أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في جنوب شرق آسيا، بعد مجموعة DBS المصرفية، التي تجاوزت العام الماضي عتبة 1000 مليار دولار، وهو رقم قياسي جديد.

تُعد سلسلة “سلسلة إمداد الطاقة لمراكز البيانات + معدات التبريد/إدارة الحرارة” الخاصة بديلتا إلكتريكس تايلاند بلا شك جزءًا حيويًا من البنية التحتية اللازمة للذكاء الاصطناعي (وقد كشفت الشركة مؤخرًا عن منتجات جديدة من نوع وحدة التبريد السائل لمراكز البيانات وغيرها)، ومع تحسين التوقعات التجارية والطلب بعد إلغاء المحكمة العليا الأمريكية لسياسة الرسوم الجمركية، فإن ذلك يعزز من إعادة تقييم سعر السهم والقيمة السوقية.

من هي شركة دلتا إلكتريكس تايلاند؟ ولماذا ارتفعت قيمتها السوقية بشكل كبير لتصل إلى عتبة 1000 مليار دولار؟

شركة دلتا إلكتريكس تايلاند (Delta Electronics Thailand Pcl)، وهي شركة تابعة مدرجة تابعة لشركة دلتا إلكتريكس (Delta Electronics, Inc.) التي تأسست في تايلاند، شهدت ارتفاعًا هائلًا في قيمتها السوقية بنسبة 60% خلال عام واحد، من حوالي 62.6 مليار دولار قبل عام إلى أكثر من 1000 مليار دولار حاليًا.

السبب الرئيسي وراء أن شركة دلتا إلكتريكس تايلاند أصبحت “وحش السوق” في موجة البنية التحتية غير المسبوقة للذكاء الاصطناعي هو أنها تبيع بشكل أساسي مكونات لا غنى عنها في بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي — وهي “الطاقة والحرارة”: أنظمة الطاقة عالية الكفاءة (Power) وإدارة الحرارة (Thermal Management)، بالإضافة إلى توسيع نشاطها ليشمل البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وبعض الإلكترونيات الصناعية والسيارات. وتحدد الشركة نفسها كمزود رائد لحلول معدات الطاقة لمراكز البيانات وإدارة الحرارة، مع مجموعة منتجات تغطي أنظمة الإلكترونيات للطاقة، وسلسلة إمداد الطاقة لمراكز البيانات، وأنظمة التبريد السائل، وهي من أكثر القطاعات طلبًا على مستوى العالم.

من منظور مشاريع تجمعات خوادم الذكاء الاصطناعي العالمية، فإن “الرياح المواتية” التي تستفيد منها دلتا تأتي من قيدين رئيسيين: زيادة كثافة استهلاك الطاقة وقيود التبريد. عندما تتجاوز وحدات معالجة الرسوميات (GPU) أو خوادم الذكاء الاصطناعي من عشرات الكيلوواط إلى مئات الكيلوواط على الأقل، فإن مراكز البيانات الضخمة ذات الحجم الهائل، مثل “بوابة النجوم” (Stargate)، تحتاج إلى سلسلة إمداد طاقة عالية الكفاءة من الشبكة إلى الشريحة (مثل تقنيات التوحيد/الجهد العالي والبنية التحتية للطاقة)، وأنظمة تبريد سائل ذات تدفق حراري أعلى. تؤكد دلتا علنًا على قدرتها على تقديم حلول لإمداد الطاقة وإدارة الحرارة لمراكز البيانات في عصر الذكاء الاصطناعي، مع تقديم منتجات مثل وحدات التبريد السائل (CDU) وأنظمة التبريد الهوائية، موجهة للأحمال عالية الكثافة من وحدات معالجة الرسوميات (GPU) ووحدات المعالجة المركزية (CPU).

وقد أشارت مبادرة Open Compute Project (OCP) إلى أن قدرة استهلاك الطاقة في رفوف الذكاء الاصطناعي “ستتجاوز بسرعة 500 كيلوواط”، كما أن شركة نيفيديا (Nvidia) تعمل على تطوير بنية جهد مستمر عالية للـ"مصانع الذكاء الاصطناعي"، بهدف تغطية نطاق من 100 كيلوواط إلى أكثر من ميغاواط واحد لكل رف. إن زيادة استهلاك الطاقة ليست مجرد تكلفة إضافية لشراء MOSFETs، بل تتطلب تكديس مكونات كامل للسلسلة: كفاءة تحويل التيار من التيار المتردد إلى المستمر (AC/DC) ومن المستمر إلى المستمر (DC/DC)، مع قيود حرارية أكثر صرامة، وتحويلات متعددة المستويات من 48 فولت (أو جهد أعلى) إلى الأحمال الدقيقة (<1 فولت)، مع تيارات عابرة أكثر حدة، مما يزيد بشكل كبير من متطلبات وحدات الفولتية العالية (FET/وحدات القدرة/المحركات)، ووحدات التحكم متعددة الأطوار، وأنظمة الإدراج السريع/الفيش الإلكتروني، وأنظمة العزل، وأجهزة قياس التيار والجهد، وأجهزة توقيت الإشارات عالية السرعة.

السوق المالية على استعداد لمنحها تقييمات أعلى لأنها تعتبرها “أسهم أدوات” في استثمارات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي: فكل إضافة أو توسعة لمركز بيانات ذكاء اصطناعي تتطلب مكونات أساسية مثل أنظمة الطاقة، والتوزيع، والتبريد، والخزائن، حيث تزداد قيمة كل خزانة مع زيادة كثافة استهلاك الطاقة. مقارنةً بالتجميع الكامل، فإن هذه “المكونات/الأنظمة” تعتبر أكثر قدرة على إظهار الحواجز التقنية (الكفاءة، الاعتمادية، التحكم، المواد، والتكامل النظامي) وقابلية التفاوض، مما يعزز من قصة السوق حول “الطلب على مراكز البيانات” و"مبيعات الإلكترونيات للطاقة" القوية. بالإضافة إلى ذلك، بعد أن قضت المحكمة العليا على الرسوم الجمركية، زاد السوق من توقعاته بشأن الطلب على معدات الطاقة الأساسية لمراكز البيانات وأنظمة التبريد السائل للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى إعادة تقييم الشركة كأول شركة في تايلاند تتجاوز قيمتها السوقية 1000 مليار دولار.