VEA مقابل SPDW: أي صندوق استثمار متداول دولي هو الخيار الأفضل للمستثمرين؟

صندوق فانجارد FTSE للأسواق المتقدمة (VEA 0.34%) وSPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW 0.36%) يهدفان إلى تتبع أداء الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة، ويوفران تعرضًا متنوعًا عبر أوروبا وآسيا وكندا.

يقارن هذا التحليل بين الصندوقين من حيث التكلفة، والعائد، والمخاطر، والمقتنيات، وميزات المحفظة لمساعدة المستثمرين على تحديد أيهما قد يكون أكثر جاذبية لتخصيص الأسهم الدولية.

لمحة سريعة (التكلفة والحجم)

يقيس بيتا تقلب السعر مقارنة بمؤشر S&P 500. ويمثل العائد خلال سنة الأداء الكلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

كلا الصندوقين من بين أرخص صناديق الاستثمار المتداولة الدولية، حيث يفرض كل منهما رسومًا سنوية قدرها 0.03%. ومع ذلك، فإن SPDW يقدم عائد أرباح أعلى قليلاً، مما قد يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

مقارنة الأداء والمخاطر

ما بداخل الصندوق

يحتوي SPDW على 2386 سهمًا، ويتتبع الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة مع تخصيصات قطاعية رئيسية للخدمات المالية (تشكل 24% من الأصول)، والصناعات (19%)، والتكنولوجيا (12%). أكبر مواقعه هي ASML Holding، سامسونج إلكترونيكس، وروش هولدينغ AG. يمتلك الصندوق تاريخًا يمتد لـ 18 عامًا، ويوفر تنويعًا دوليًا واسعًا بدون ميزات أو إضافات ملحوظة.

أما VEA فهو أوسع، حيث يضم 3853 سهمًا، مع تقريبًا نفس التوزيعات القطاعية وأهم المقتنيات مثل SPDW. كلا الصندوقين يتجنب السوق الأمريكية ويصممان كعناصر أساسية لبناء محفظة الأسهم الدولية.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار الصناديق المتداولة، يمكنك الاطلاع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

الاستثمار في صندوق دولي يمكن أن يكون وسيلة ذكية لتنويع محفظتك، وكلا من VEA وSPD يقدمان وصولاً واسعًا ومنخفض التكلفة إلى الأسواق الدولية المتقدمة.

VEA هو الأوسع بين الاثنين، حيث يضم حوالي 1500 سهم أكثر من SPDW. ومع ذلك، فإن الصناديق تقدم تخصيصات مماثلة تقريبًا تجاه قطاعاتها وأهم مقتنياتها. الثلاثة أسهم الأعلى في كلا الصندوقين متطابقة، وتشكل حوالي 3.86% من محفظة VEA مقابل 3.74% لـ SPDW. كلا الصندوقين يخصصان حوالي ربع أصولهما للخدمات المالية، تليها الصناعات والتكنولوجيا.

هذا التشابه في تشكيل المحفظة ينعكس في أدائهما المتقارب، حيث حققا عوائد إجمالية خلال 12 شهرًا وخمس سنوات تقريبًا، مع بيتا وانخفاضات قصوى متطابقة تقريبًا — مما يدل على مستويات تقلب سعر مماثلة.

ومع ذلك، هناك فرق واحد يجب أخذه في الاعتبار، وهو حجم الصندوق. VEA يملك أصولًا تحت الإدارة أكبر بكثير، مما يوفر سيولة أكبر ويسهل على المستثمرين الشراء والبيع دون التأثير على سعر الصندوق.

كلا هذين الصندوقين يمكن أن يكون استثمارًا رائعًا، ومع التشابه الكبير بينهما، لا يمكن للمستثمرين أن يخطئوا باختيار أي منهما. الاختيار بينهما غالبًا ما يعتمد على الفروقات في حجم الأصول، وعائد الأرباح، وعدد المقتنيات.

مصطلحات أساسية

صندوق الاستثمار المتداول (ETF): صندوق يضم سلة من الأصول ويتداول مثل الأسهم في البورصات.
نسبة المصاريف: تكاليف تشغيل الصندوق السنوية معبرًا عنها كنسبة من متوسط أصول الصندوق.
عائد الأرباح: الأرباح السنوية المدفوعة من قبل الصندوق مقسومة على سعر السهم الحالي، ويُظهر كنسبة مئوية.
بيتا: مقياس لتقلب أداء الصندوق مقارنة بالسوق بشكل عام؛ أقل من واحد يعني تقلب أقل.
الأصول المُدارة (AUM): القيمة السوقية الإجمالية لجميع الأصول التي يديرها الصندوق.
الأسواق المتقدمة: الدول ذات الأنظمة المالية الناضجة والمتقدمة، مثل اليابان، المملكة المتحدة، وكندا.
خارج الولايات المتحدة (Ex-US): استراتيجية استثمار تتجنب بشكل متعمد الشركات الأمريكية في المحفظة.
أقصى انخفاض (Max drawdown): أكبر انخفاض من الذروة إلى القاع في قيمة الاستثمار خلال فترة معينة، ويظهر أسوأ خسارة تاريخية.
العائد الإجمالي: أداء الاستثمار بما يشمل تغير السعر وجميع الأرباح والتوزيعات، مع فرضية إعادة الاستثمار.
توزيع القطاع: كيفية تقسيم أصول الصندوق بين الصناعات المختلفة، مثل المالية، التكنولوجيا، أو الصناعات.
المقتنيات: الأوراق المالية الفردية، مثل الأسهم أو السندات، التي يملكها الصندوق في محفظته.
الأسهم الدولية: أسهم الشركات التي تقع خارج بلد المستثمر، وغالبًا ما تُستخدم للتنويع.