تسعى Circle للحصول على وضع البنك الوطني للثقة

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا وغيرهم

منافسة على السيطرة الكاملة على الحفظ

قدمت شركة إصدار العملات المستقرة سايكل طلبًا للحصول على ترخيص بنك وطني موثوق من مكتب مراقب العملات (OCC)، خطوة أخرى نحو تعميق حضورها في النظام المالي الأمريكي. إذا تمت الموافقة على الطلب، ستتمكن الشركة من إنشاء “أول بنك عملات رقمية وطنية، N.A.”، وهو مؤسسة ائتمانية موجهة للاحتفاظ بكل من الاحتياطيات النقدية والأصول المشفرة للعملاء المؤسساتيين.

يأتي هذا التحرك بعد أسابيع قليلة من إدراج سايكل علنًا، ويعكس طموح الشركة لتعزيز بنيتها التحتية وموقفها التنظيمي بشكل أكبر. حاليًا، يتم الاحتفاظ باحتياطيات USDC الخاصة بـ سايكل من قبل أمناء طرف ثالث، بما في ذلك BNY Mellon ومدير الأصول بلاك روك.

من الاعتماد على البنية التحتية إلى ملكيتها

بأن تصبح بنكًا وطنيًا مرخصًا، لن تحتاج سايكل بعد الآن إلى الاعتماد فقط على شركاء خارجيين لحماية أصولها. يشمل ذلك ليس فقط احتياطيات العملات المستقرة، بل وربما مجموعة أوسع من الأصول المرمزة مثل السندات الرقمية أو الأسهم الاصطناعية.

كما أن نموذج البنك الائتماني سيضع سايكل تحت إشراف مباشر من الجهات التنظيمية الفيدرالية، مما يوفر إطار عمل أكثر وضوحًا للعمليات مع اقتراب الولايات المتحدة من إصدار تشريعات رسمية للعملات المستقرة.

التوافق التنظيمي أم التحوط الاستراتيجي؟

يتوافق توقيت الطلب مع تصاعد الزخم التنظيمي في واشنطن حول العملات المستقرة المقومة بالدولار. هناك العديد من المقترحات التشريعية، بعضها بدعم من الحزبين، تهدف إلى توثيق معايير الاحتياط، وأطر الترخيص، ومتطلبات الإفصاح عن رموز العملات المشفرة التي تركز على الدفع.

بالنسبة لسايكل، قد يساهم إنشاء بنك ائتماني في تبسيط الالتزامات التنظيمية المستقبلية وتوفير سياج تنظيمي مع دخول المزيد من المنافسين إلى سوق العملات المستقرة. كما يمكن أن يكون بمثابة تحوط: إذا حدت الولايات المتحدة في النهاية من إصدار العملات المستقرة إلى ودائع مؤمنة أو كيانات مرخصة، ستكون سايكل قد استعدت بالفعل لتلبية هذا المعيار.

الصورة الأكبر: العملات المستقرة واستراتيجية الدولار

من الناحية الاستراتيجية، تؤكد طلب سايكل على تحول أوسع. لم تعد العملات المستقرة تعمل على هامش النظام المالي، بل يتم اختبارها كجزء من البنية التحتية للمدفوعات والتسويات بالدولار، بما في ذلك من قبل مؤسسات كانت تتجنب الأصول الرقمية تقليديًا.

شهادات الثقة ليست معادلة لترخيص بنك تجاري كامل، لكنها توفر بعض قدرات الحفظ ذاتها دون الحاجة إلى تأمين FDIC. بالنسبة لسايكل، توفر الهيكلة مرونة دون أن تعرض نفسها لمتطلبات رأس المال التي يفرضها البنك التقليدي.

ما القادم

الموافقة ليست مضمونة. لقد أظهرت OCC حذرًا تجاه تراخيص البنوك الرقمية في الماضي، خاصة في ظل قيادة تركز على حماية المستهلك وإدارة المخاطر. ومع ذلك، تركت الوكالة الباب مفتوحًا أمام شركات الأصول الرقمية للسعي للحصول على إشراف فدرالي من خلال نموذج الثقة، بشرط أن تلتزم بمعايير تشغيلية وامتثال صارمة.

إذا تمت الموافقة، فسيكون بنك العملة الرقمية الوطني الأول خطوة أخرى في تقارب التمويل التقليدي والبنية التحتية للعملات الرقمية. كما سيضع سايكل بين مجموعة مختارة من الشركات التقنية المالية التي حصلت على موطئ قدم تنظيمي مباشر في النظام المصرفي الأمريكي.