وراء نمو الأقساط بنسبة 7.4%: ابتكار المنتجات، التأمين ذو الأرباح يصبح الاتجاه الجديد

البيانات الأخيرة حول أقساط التأمين لعام 2025 تعزز مجددًا ثقة السوق. وفقًا لأحدث البيانات التي كشفت عنها الهيئة العامة للرقابة المالية، حققت صناعة التأمين في عام 2025 إيرادات أقساط أصلية بلغت 61194 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.4% على أساس سنوي. من بينها، بلغ إجمالي أقساط التأمين على الحياة 46491 مليار يوان، بزيادة 9.0%؛ وبلغت إيرادات أقساط التأمين على الممتلكات والتأمينات الأخرى 14703 مليار يوان، بزيادة 2.6%.

البيانات التي أُعلنت مؤخرًا عن أقساط التأمين على الحياة أصبحت محركًا هامًا لنمو القطاع، ومن المتوقع أن توفر نحو 50 تريليون يوان من الودائع الثابتة التي ستنتهي صلاحيتها في عام 2026 فرصًا محتملة لنمو صناعة التأمين. في ظل موجة “نقل الودائع”، من المفيد تحليل سبب قدرة منتجات التأمين على أن تكون قوة رئيسية في استيعاب تدفقات الأموال.

قبل عيد الربيع، يشهد قطاع التأمين موجة استهلاكية

ابتداءً من قبل عيد الربيع، استقبل السوق الاستهلاكي الوطني ذروة “الحرارة”، حيث رسمت حالة الانتعاش في العرض والطلب صورة حيوية لاقتصاد الصين. من الاحتياجات الأساسية إلى الاستهلاك عالي الجودة، تتوافق الطلبات المتنوعة مع العرض السوقي المتزايد، مما يعكس جوًا من احتفالات الاستهلاك.

ومن الجدير بالذكر أن هناك اهتمامًا خاصًا بالجانب المالي. وفقًا لتقديرات المؤسسات، ستنتهي صلاحية عشرات التريليونات من الودائع الثابتة في عام 2026، وتتوقع شركة هوتاي للأوراق المالية أن تصل قيمة الودائع الثابتة التي ستنتهي صلاحيتها خلال عام واحد إلى حوالي 50 تريليون يوان، مع أكبر حجم للودائع لدى البنوك الحكومية. مع اقتراب موعد استحقاق هذه الأموال، يركز السوق الآن على وجهة الأموال التالية.

أشار العديد من خبراء القطاع إلى أن الطلب على العوائد المستقرة والمتوسطة والطويلة الأجل قد ارتفع بشكل واضح، وأن منتجات التأمين يمكن أن تلبي هدفين: إدارة مخاطر الأسرة وزيادة الثروة، خاصة أن المنتجات طويلة الأجل تتوافق مع احتياجات الادخار والتخطيط للتقاعد على المدى الطويل، مما يجعل التأمين خيارًا شعبيًا لاستيعاب هذه التدفقات المالية المستقرة.

من بداية عام 2026، أثبتت سيناريوهات المبيعات الساخنة في صناعة التأمين أن السوق لا يزال نشطًا. وفقًا لإحصاءات السوق، خلال عطلة رأس السنة الجديدة 2026، تجاوز حجم الأقساط الجديدة التي حققتها الصناعة 700 مليار يوان. وأفادت بعض الشركات أن نمو أقساط التأمين عبر قنوات الأفراد تجاوز 10% على أساس سنوي، مع زيادة ملحوظة عبر قنوات التأمين البنكي. كما ذكرت شركات تأمين صغيرة ومتوسطة أن الربع الأول من العام قد أكمل مؤشرات الأداء الرئيسية، وأن الطلب السوقي لا يزال قويًا.

الابتكار في المنتجات، والتأمينات ذات الأرباح الموزعة تتصدر المشهد

في مواجهة فرصة تاريخية، تتجه هيكلية منتجات صناعة التأمين نحو التغيير السريع، حيث تتصدر منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة، التي تجمع بين “ضمان العائد + الأرباح الموزعة”، المشهد.

على سبيل المثال، أطلقت شركة سلامة للتأمين على الحياة منتج “سلامة يوشان جين يي” (2026) للتأمين على الحياة مدى الحياة (نموذجي الأرباح)، و"سلامة يوشان جين يي" للتأمين على المعاشات (نموذجي الأرباح)، وأطلقت شركة “شمس” للتأمين منتج “زهر اللوتس رقم 1” للتأمين على الحياة مدى الحياة (نموذجي الأرباح)، وأطلقت شركة “الصين للتأمين على الحياة” منتج “شين هونغ فو” للتقاعد (نموذجي الأرباح).

على سبيل المثال، يمكن لمنتج “زهر اللوتس رقم 1” من شركة شمس أن يوفر حماية مدى الحياة لمواجهة عدم اليقين في الحياة، ويزيد من قيمة المبلغ المؤمن لمواجهة التضخم، ويوزع أرباحًا محتملة لمواجهة عدم اليقين في البيئة السوقية، ويقدم خدمات قيمة مضافة لمواجهة عدم اليقين في الحصول على الموارد الصحية والتقاعدية.

كما أشار خبراء الصناعة، فإن جاذبية التأمينات ذات الأرباح الموزعة تكمن في “العائدات المحددة خلال فترات انخفاض معدلات الفائدة”، حيث تلبي بدقة اتجاه “نقل الودائع”، وعندما يتحول السكان من السعي وراء الأمان فقط إلى الجمع بين العائدات والحماية، فإن التأمينات ذات الأرباح الموزعة تملأ هذه الفجوة في الطلب.

نقل الودائع ليس ظاهرة قصيرة الأمد، وتبرز قيمة صناعة التأمين على المدى الطويل

على الرغم من أن موجة نقل الودائع الحالية أصبحت موضوعًا ساخنًا في السوق، إلا أن العديد من خبراء القطاع أكدوا أن الأمر ليس ظاهرة قصيرة الأمد، بل من المتوقع أن يتحول إلى اتجاه متوسط المدى. قال أحد الخبراء: “المدى المتوسط يشير إلى 1-3 سنوات، وأعتقد أن هذه فرصة تاريخية جيدة. لأن الودائع لا تنتهي صلاحيتها بعد شهرين من استحقاقها، بل هي عملية تدريجية. لذلك، فإن الودائع ذات الأجل الثلاث سنوات تتقادم تدريجيًا، وسيظل هناك هذا الحجم الكبير من الودائع خلال الثلاث سنوات على الأقل. في هذه المرحلة، لا تزال صناعة التأمين لديها فرص كبيرة.” هكذا حلل أحد الخبراء.

كما أدى زيادة الطلب على التأمين إلى تعزيز تقييم القطاع من قبل المؤسسات. ترى شركة “دونغ وو” للأوراق المالية أن الأقساط الجديدة المستمرة في النمو منذ عام 2023 تشير إلى أن الطلب على منتجات التأمين يتعافى تدريجيًا مع تحسن الاقتصاد الكلي.

من ناحية أخرى، فإن تحسن الأصول في صناعة التأمين يعزز توقعات إصلاح التقييم. ترى شركة “جوتاي هاي تونغ” للأوراق المالية أن، في ظل تزايد اهتمام السوق بأسهم القيمة، فإن الدافع الرئيسي لقطاع التأمين هو توقعات تحسين الأصول، مع استقرار معدلات الفائدة على المدى الطويل، وزيادة تخصيص الأصول ذات الجودة العالية، مما يعزز استقرار عائدات الاستثمار.

قالت شركة “دونغ وو” للأوراق المالية إن إدارة صناعة التأمين تتميز بطابع دوري واضح، حيث استمرت معدلات الفائدة على السندات طويلة الأجل في الارتفاع مؤخرًا، ومع تعافي الاقتصاد، من المتوقع أن يتحسن كل من جانب الالتزامات والاستثمار بشكل ملحوظ.