احتيالات بونزي والهرم: كيف تتعرف على عمليات الاحتيال في الاستثمارات غير المعروفة

في جميع الاستثمارات، بدءًا من شراء البيتكوين وحتى الانضمام إلى برامج العرض الأولي للعملة (ICO)، يواجه المستثمرون عادة سؤالين صعبين: ما هو عائد استثمارتي (ROI) وكم المخاطر التي أتحملها؟ تصبح هذه الأسئلة ذات أهمية حاسمة، خاصة عند ملاحظة أن العديد من المستثمرين يقعون بشكل غير مقصود في مخططات بونزي التي تستمر بأشكال مختلفة في أنشطتها الخطرة.

خلفية مخططات بونزي وكيفية عملها في الواقع

سُمي مخطط بونزي على اسم تشارلز بونزي، المحتال من أصل إيطالي الذي هاجر إلى أمريكا الشمالية وأصبح مشهورًا بنظامه الاحتيالي المالي. في أوائل عشرينيات القرن الماضي، استطاع هذا المخطط أن يخدع مئات المستثمرين السذج واستمر لمدة ثمانية أشهر إلى سنة كاملة من الاحتيال.

نظام مخطط بونزي هو بطبيعته بسيط لكنه فعال في الاحتيال. وفقًا للخبراء، هو نوع من جنون الاستثمار، حيث تعتمد استراتيجيته الأساسية على دفع أرباح للمستثمرين القدامى باستخدام أموال المستثمرين الجدد. المشكلة هي أنه لا يتم دفع أي شيء للمستثمرين الأحدث أبدًا.

كيف يعمل ذلك عمليًا؟ لنفترض أن المحتال يأخذ 1000 دولار من المستثمر الأول ويعده بإرجاعها بعد 90 يومًا مع فائدة 10%. تمر الـ90 يومًا بسرعة. يجد المحتال مستثمرين جددين ويأخذ منهم كل واحد 1000 دولار. الآن يدفع للمستثمر الأول 1100 دولار (الاستثمار الأصلي + الفائدة الموعودة 10%) باستخدام جزء من أموال المستثمرين الجدد، أي من 2000 دولار التي جمعها من الاثنين الجدد. يكون المستثمر الأول راضيًا ويستثمر مرة أخرى.

يستمر المخطط على النحو التالي: يُستخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع أرباح المستثمرين القدامى. يفعل المحتال ذلك، مقنعًا الضحايا الجدد بوعد جميل للانضمام. لكن لاستمرار النظام، هناك حاجة مستمرة لمستثمرين جدد. وفي النهاية، ينفد المخزون — لا يجد المزيد من الأشخاص الجدد بأموال، ولا يستطيع المحتال دفع المبالغ الموعودة، إما أن يختفي أو يُقبض عليه.

هيكلية مخططات الهرم وكيف تختلف عن الاحتيال الأبسط

مخطط الهرم (المعروف أيضًا باسم الاحتيال الهرمي) يعمل بشكل مختلف قليلاً. هنا، يمكن لمدير الشركة، مثل “أليس”، أن يربح المال بعدة طرق: ليس فقط من خلال انضمام المشاركين الجدد، ولكن أيضًا من خلال الأشخاص الذين يجندهم هؤلاء المشاركون.

افترض أن المحتال يعرض على أليس وBobi شراء حقوق تسويق الشركة مقابل 1000 دولار. الآن لديهم الحق في بيع حقوق التسويق بأنفسهم ويكسبون عمولة عن كل عضو جديد يجندونه. يُقسم المبلغ الذي يحصلون عليه من البيع، وهو 1000 دولار، بينهما وبين الشركة الاحتيالية — 500 دولار لأليس وBobi، و500 دولار للمحتال.

لتحقيق الربح، لا يكفي البيع الأولي لحقوق التسويق بمبلغ 1000 دولار — عليهم بيع على الأقل حزمتين إضافيتين من حقوق التسويق لاسترداد استثمارهم الأصلي. ويُفرض نفس الالتزام على من جندوهم. يتطلب النظام استمرارية في جذب المزيد من الأشخاص، الذين يضعون المزيد من الأموال.

في مخططات الهرم، من الحاسم أن معظمها لا يقدم فعليًا أي منتج أو خدمة حقيقية. فهي تعتمد فقط على أموال الأعضاء الجدد. بعض مخططات الهرم قد تتنكر تحت ستار التسويق متعدد المستويات (MLM). وفيها، يُعرض خدمات، لكنها تكون مجرد تغطية للاحتيال.

بونزي مقابل مخطط الهرم: التشابهات والاختلافات المهمة

كلا النظامين هما نوع من الاحتيال المالي، ويجذبان المستثمرين عبر وعود بأرباح ممتعة. كما أنهما يحتاجان باستمرار إلى تدفق أموال من مستثمرين جدد ليعملوا ويستمروا. عادة، لا يقدمان قيمة حقيقية في السوق — لا منتجات ولا خدمات.

لكن هناك اختلافات جوهرية:

يُعرض نظام بونزي على أنه خدمة إدارة استثمار. يعتقد المشاركون أن أرباحهم تأتي من استثمارات شرعية. في الواقع، هو مجرد سرقة أموال من شخص لنقلها إلى شخص آخر. الأموال لا تتضاعف ولا تنمو — فقط تنتقل من يد إلى أخرى.

أما مخطط الهرم، فبني على كسب المال من خلال شبكة من الأعضاء. يجب على المشاركين جلب أعضاء جدد لكسب المال. كل مشارك لديه دافع لتوسيع شبكته. الهيكل يتطلب أن يودع كل شخص “استثمارًا” قبل أن يتم تحويل الأموال إلى أعلى في المنظمة.

كيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم

إذا بدا عرض الاستثمار جيدًا جدًا ليكون حقيقيًا، فغالبًا ما يكون احتيالًا. إليك خطوات عملية يمكن لكل مستثمر اتخاذها:

أولًا — كن متشككًا. أي استثمار يعد بأرباح عالية وسريعة مع أدنى حد من المخاطر دائمًا مشكوك فيه. بالإضافة إلى ذلك، إذا بدا شيء معقدًا وصعب الفهم، فهذه علامة حمراء.

ثانيًا — تجنب جميع الفرص التي تُدعى فجأة. على سبيل المثال، دعوة غير متوقعة لمشاركة طويلة الأمد في برنامج استثمار غالبًا ما تكون إشارة خطر.

ثالثًا — تحقق من البائع والمقدم. يُسجل المستشارون الماليون الموثوق بهم، والوسطاء، وشركات الوساطة، ويُراقبون من قبل السلطات المختصة. وثائقهم متاحة للجميع.

رابعًا — تحقق من معلومات التسجيل. تُسجل فرص الاستثمار القانونية بشكل قانوني. السؤال الأول يجب أن يكون: “كيف يمكنني التحقق من معلومات التسجيل؟” إذا لم تكن هناك تسجيلات، يجب على المزود تقديم شرح واضح وشفاف.

خامسًا — تأكد من فهمك للاستثمار. لا تستثمر أبدًا أموالًا في شيء لا تفهمه تمامًا. استخدم جميع الموارد المتاحة وكن حذرًا جدًا، خاصة إذا كانت فرص الاستثمار غامضة.

سادسًا — أبلغ. إذا اكتشف المستثمرون مخطط بونزي أو احتيال هرمي، يجب إبلاغ الجهات المختصة على الفور. ذلك يساعد على حماية المستثمرين المستقبليين من نفس الاحتيالات.

هل البيتكوين نفسه هو مخطط هرمي؟

وأخيرًا، توضيح مهم: يزعم البعض أن البيتكوين هو مخطط هرمي كبير. هذا غير صحيح. البيتكوين هو مجرد نقود — عملة رقمية لامركزية، محمية بواسطة خوارزميات رياضية وآليات التشفير، ويمكن استخدامها لشراء السلع والخدمات.

كما أن العملات الورقية (النقدية التي تصدرها السلطات) يمكن استخدامها في جميع السياقات — بشكل قانوني وغير قانوني. يمكن استخدام البيتكوين في مخططات بونزي، وفي المنح، وفي المعاملات الشرعية. هذا لا يعني أن العملة نفسها احتيال. البيتكوين هو تقنية وأداة — العامل الحقيقي الذي يحدد المخاطر هو كيف يستخدمها الناس.