أزمة البنوك 2.0؟ صندوق ETF "العدوى" الذي يحقق 3% مقابل كل 1% انخفاض للبنوك

في خضم الفوضى التي أعقبت الأزمة المالية العالمية، كان من المهم أن نذكر أن صناديق التداول في البورصة (ETFs) كانت لا تزال في مراحلها المبكرة آنذاك. فهي لا تزال كذلك من حيث مصطلحات السوق المالية، ولكن في عام 2008، كان صندوق State Street SPDR® S&P 500 ETF Trust، الذي كان أول صندوق ETF يتداول في الولايات المتحدة، يبلغ من العمر فقط 15 عامًا.

ومع ذلك، على الرغم من ذلك الشباب النسبي، كان أحد “نجوم” الأزمة هو صندوق ETF: Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ 1.76%). هذا الصندوق ونظيره الصاعد، Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS +1.80%)، برزا خلال الأزمة، لدرجة أنهما كانا يُذكران في وسائل الإعلام المالية السائدة فقط بأكوادهما.

هذا الصندوق الشهير هو رهان معارض ضد قطاع الخدمات المالية. مصدر الصورة: Getty Images.

حدث هذا النجاح حتى مع ظهور تلك الصناديق ذات الرافعة المالية في نوفمبر 2008، في نهاية أسوأ ظروف السوق الناتجة عن الأزمة. في الواقع، كان صندوق Direxion العكسي نجمًا سريعًا، حيث تضاعف قيمته أكثر من مرة خلال الأسابيع الثلاثة الأولى من تداوله.

مع FAZ، التاريخ مهم

“نجم سريع” هو وصف مناسب لهذا الصندوق لأنه، كما تعلمنا في درس العلوم في المدرسة الإعدادية، النجوم الساقطة تنفجر في النهاية. كذلك، انتهى الأمر بصندوق الخدمات المالية الهابط إلى خسارة 50% في نهاية عام 2008.

لهذا السبب أستعرض هنا تاريخًا قديمًا. فهو تذكير بأن صناديق الرافعة المالية تقوم بما هو متوقع منها خلال يوم أو بضعة أيام، لكن الاحتفاظ بهذه المنتجات لأسبوع أو شهر أو أكثر يحمل مخاطر عالية وقد يؤدي إلى خسائر فادحة.

أما عن الهدف من هذا الصندوق Direxion، فهو يهدف إلى تقديم أداء معكوس بنسبة 300% من الأداء اليومي لمؤشر S&P Financial Select Sector، وهو سلة من شركات الخدمات المالية ضمن S&P 500. أحد الطرق لفهم هذا الصندوق المعكوس هو أنه فكرة مثيرة للمتداولين الذين لا يرغبون في البيع على المكشوف لأسهم فردية مباشرة، ولمن لديهم وجهة نظر هبوطية على قطاع الخدمات المالية، مع تجنب عناء البحث عن أفضل الأسهم للقص.

توسيع

NYSEMKT: FAZ

صندوق Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily Financial Bear 3x Shares

التغير اليومي

(-1.76%) $-0.78

السعر الحالي

$43.61

نقاط البيانات الرئيسية

نطاق اليوم

$43.57 - $45.53

نطاق 52 أسبوعًا

$34.87 - $87.90

الحجم

1.3 مليون

هذا مقبول، طالما أن المستخدمين النهائيين يتذكرون أن صناديق الرافعة المالية هي عمليات تداول، وليست أدوات استثمار طويلة الأمد. السبب في ذلك هو أن مُصدري هذه المنتجات، بما في ذلك Direxion، يعيدون توازن هذه الصناديق يوميًا باستخدام المقايضات لتحقيق الهدف. وبسبب عمليات إعادة التوازن اليومية، من المرجح أن يتصرف صندوق مثل هذا، الهابط من Direxion، كما هو متوقع خلال يوم أو بضعة أيام.

ومع ذلك، عندما تمتد فترات الاحتفاظ إلى أسابيع أو شهور، يمكن أن تتباين النتائج بشكل كبير عن المؤشر الأساسي. المتداولون الذين لا يعترفون بعمليات إعادة التوازن اليومية قد يتحولون إلى حاملي خسائر، وهذا أمر غير ممتع أبدًا.

بالنسبة للمتداولين، لهذا الصندوق قيمة

صندوق Direxion Daily Financial Bear 3X Shares هو بشكل واضح رهان معارض ضد الأسهم المالية. لكي ينجح هذا الرهان، يجب أن تنخفض أسهم البنوك والتأمينات. الحيلة هي معرفة متى سيحدث ذلك. هذا يقودنا إلى كيفية استخدام صندوق ETF مثل هذا. أحد الاستخدامات هو للحماية المؤقتة جدًا من المراكز الطويلة في الأسهم المالية.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون الصندوق العكسي مربحًا خلال موسم أرباح البنوك، بشرط أن تكون التحديثات مخيبة للآمال، أو إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بشيء غير متوقع، بطريقة سلبية، فيما يخص أسعار الفائدة. الخلاصة: هذا الصندوق من Direxion مناسب للمتداولين السريعين، ولكن إذا لم تكن من بينهم، فالأفضل أن تتركه.