مخطط بياني: السلاح السري لـ Fed للتوقعات الاقتصادية

إذا كنت مستثمرًا أو متداولًا، فمن المحتمل أنك تخسر بسبب غموض لجنة الاحتياطي الفيدرالي. ماذا تفعل اللجنة؟ كيف تتخذ قراراتها بشأن أسعار الفائدة؟ غالبًا ما يظهر الجواب في رسم بياني غريب الشكل - مخطط نقطي. هذا الأداة البسيطة لكنها قوية جدًا تخبرنا بما يفكر به أعضاء الفيدرالي حول المستقبل. فما هو هذا النقطة المشيرة؟ كيف نقرأها؟ ولماذا نشعر بالخيانة عندما يتم نشرها؟

الأسلوب الرئيسي في تصور البيانات: المخطط النقطي

المخطط النقطي في جوهره بسيط جدًا. تخيل خطًا مستقيمًا مرسومًا، حيث كل نقطة تمثل مستوى مختلف. كل نقطة تمثل بيانات أو رأيًا واحدًا. كلما تجمع عدد أكبر من النقاط في مكان واحد، كان ذلك مؤشرًا على تكرار ذلك القيمة المحددة. في الحالات المعقدة، حيث لديك آلاف البيانات، يصبح المخطط النقطي أفضل صديق لك. يمكنه إظهار الأنماط، والتجمعات، والاستثناءات بسرعة، وهو أمر يصعب تحقيقه في الجداول.

من ناحية أخرى، هناك بعض التحديات. إذا كانت بياناتك بسيطة جدًا، قد يكون المخطط النقطي مفرطًا. وإذا كانت لديك كمية كبيرة من البيانات، قد يصبح غير واضح، مما يعاكس الهدف - بدلاً من توضيح شيء، يصبح أكثر غموضًا.

النموذجان الأساسيان للمخطط النقطي

هناك نوعان رئيسيان من المخططات النقطية في العالم، ولكل منهما استخدامه الخاص.

الأول هو المخطط النقطي كلوبليند. تخيلها كخط أفقي، حيث كل فئة تأخذ صفًا خاصًا بها، والقيمة المعطاة تمثل بنقطة. هذا مفيد عند مقارنة خيارات مختلفة - على سبيل المثال، أي بلد لديه الناتج المحلي الإجمالي الأعلى أو ما هي مبيعات شركة معينة.

الثاني هو المخطط النقطي ويلكينسون. يظهر هنا بشكل مشابه للهستوغرام، لكنه مختلف. في الواقع، كل بيانات فردية تمثل نقطة واحدة، مرتبة بشكل عمودي. هنا ترى كل حالة فردية، وإذا كانت هناك العديد من البيانات في عمود واحد، ترى جميعها. هذا مفيد بشكل خاص للملاحظات الدقيقة، عندما يكون التكرار غير مهم.

مخطط النقاط للفيدرالي: ماذا يتوقع السوق؟

الآن نصل إلى الجزء الذي يربط العالم المالي. يستخدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وبشكل خاص لجنة السوق المفتوحة (FOMC)، نسخته الخاصة والفريدة من المخطط النقطي. هذا هو ما يميزها.

كل عضو في FOMC يجتمع حوالي أربع مرات في السنة. ماذا يفعلون؟ كل عضو، سواء كان رئيسًا أو نائب رئيس، يقيّم ما يجب أن يكون عليه سعر الفائدة. وليس فقط بالكلام. في الواقع، يعبرون عن توقعاتهم على الرسم البياني - كل نقطة تمثل رأيًا واحدًا من أعضاء اللجنة.

يُظهر المخطط ما يفكر به أعضاء الفيدرالي من حيث القيمة، ليس فقط للمستقبل القريب، بل لسنة أو سنتين قادمتين أيضًا. وهذا مهم، لأن الاقتصاد يتأثر بالقرارات قصيرة المدى، لكنه يتأثر أيضًا بالاتجاهات طويلة المدى. عندما ترتفع أسعار الفائدة، فإنها تؤثر على كل شيء - تكلفة رأس المال، السندات الحكومية، والعملات الرقمية. وعندما تنخفض، غالبًا ما تدعم العديد من الأصول، بما في ذلك الأصول الرقمية.

في سبتمبر 2024، أصدر الفيدرالي مخططًا نقطيًا يُظهر آراء أعضاء FOMC حول السياسة النقدية. فماذا يفعل هذا المخطط فعلاً؟ النقاط المراقبة تظهر مدى توقع السوق لنطاق معين من المعدلات.

ماذا يخبرنا المخطط النقطي عن قرارات الوقت الحقيقي

أين تقع معظم النقاط؟ عندما يكون أغلب أعضاء FOMC (الوسيط) عند معدل معين، فهذا هو ما يُعرف. وهو أفضل دليل على توجهات الفيدرالي المحتملة.

إذا كانت العديد من النقاط أعلى أو أدنى، فهذا يشير إلى انقسام اللجنة. بعض الأعضاء يعتقدون أن المعدل يجب أن يكون أعلى (سياسة أكثر تشددًا)، والبعض الآخر يفضل أن يكون أدنى (سياسة أكثر مرونة). هذا يعطينا فكرة عن توجهات السياسة. وإذا كانت هناك تباينات كثيرة، فهناك الكثير من التردد.

هذا يؤثر على الأسواق المالية. المستثمرون والمتداولون والمؤسسات المالية يأخذون بعين الاعتبار هذه الأرقام. يتابع متابعو العملات الرقمية بشكل خاص مخطط النقاط، لأن انخفاض أسعار الفائدة يدعم عادة الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم.

تجنب الأخطاء: قيود المخطط النقطي

من المهم أن نفهم أن المخطط النقطي ليس اسمًا لكل شيء. هو صورة لحالة معينة، لكن التوقعات تتغير غالبًا.

قد يغير أعضاء اللجنة تصريحاتهم. قد تتغير الظروف الاقتصادية بسرعة. قد تتفوق التضخم على التوقعات. قد تنخفض معدلات التوظيف. كل ذلك جزء من أدوات الفيدرالي. غالبًا، بعد صدور المخطط النقطي، تغير اللجنة تصريحاتها خلال أسابيع أو حتى أيام. عندها يصبح المخطط مجرد سجل تاريخي.

لكن هذا لا يعني أنه غير مفيد. يظل المخطط النقطي أداة تساعد على فهم تفكير الفيدرالي. إذا كنت تتابع التوقعات، فإنها تعطيك نظرة على توجهات اللجنة. وبعد أسابيع، يمكن أن تتغير التوقعات، لكن ذلك يمنحك إطارًا لفهم الاتجاهات المحتملة. وهو ما يساعدك على اتخاذ قراراتك المهنية بشكل أفضل.

الخلاصة: فهم قوة المخطط النقطي

المخطط النقطي أداة بسيطة، لكنها فعالة جدًا. يمكنه استيعاب كمية هائلة من البيانات، وتوضيح الاتجاهات المعقدة بشكل أكثر وضوحًا. يُستخدم مخطط النقاط الخاص بالفيدرالي كوسيلة لتمثيل التوقعات في العالم المالي.

مهم جدًا في وقت تتراجع فيه أسعار الفائدة، وتؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد. المستثمرون والمتداولون وصانعو السياسات يرون في هذا المخطط انعكاسًا لوجهة نظر الفيدرالي. فقط المخطط النقطي هو ما يلزم للتحضير، لكنه أداة قوية جدًا.

لذا، عندما يُنشر مخطط النقاط الخاص بالفيدرالي بعد ذلك، ستكون الآن على دراية بما تبحث عنه. مواقع النقاط، موضع الوسيط، وما إذا كانت النقاط تتجمع حول الوسيط. هذا سيساعدك على التنبؤ على المدى القصير أو خلال سنة أو سنتين - أو على الأقل، فهم ما يفعله الفيدرالي في المستقبل القريب.