التدفق الهائل للذهب الروسي إلى الصين: ما يكشفه عن عملية إزالة الدولار على مستوى العالم

تغير دراماتيكي في تدفق المعادن الثمينة من روسيا يعيد تشكيل مشهد التجارة الدولية. ففي عام 2025 وحده، بلغت واردات الصين الصافية من الذهب المادي من روسيا 25.3 طنًا — بزيادة مذهلة بنسبة 800% على أساس سنوي. هذا الارتفاع الهائل يمثل رقمًا قياسيًا تاريخيًا في تجارة الذهب بين الصين وروسيا، من حيث الحجم والقيمة المالية. ومع ذلك، فإن السؤال الأكثر إثارة ليس هو مقدار الذهب المتدفق، بل ما الذي تشير إليه هذه التدفقات عن تغير علاقة العالم بالدولار الأمريكي.

كيف يمكن لدولة تخضع لعقوبات شاملة، وتحتجز أصولًا مجمدة بمئات المليارات من قبل المؤسسات الغربية، أن تواصل تصدير الذهب المادي؟ الجواب يكشف عن تمييز حاسم: ما جمده الغرب هو “مدخلات مالية” في النظام المصرفي، بينما تصدر روسيا “أصولًا ملموسة” موجودة بشكل مستقل عن أي بنية مالية. حوالي نصف أصول صندوق الثروة الوطني الروسي لا تزال محتجزة في البنوك الغربية. ومع ذلك، فإن احتياطيات الذهب الكبيرة للبلاد موجودة في خزائن البنك المركزي في موسكو ومرافق آمنة عبر الشرق الأقصى. هذه المخازن المادية لا تتطلب الوصول إلى نظام سويفت أو نظام تسوية الدولار الأمريكي — فهي، في جوهرها، “أسلحة محصنة من العقوبات” تتجاوز كل قيود التمويل الغربية.

التحضير الاستراتيجي وراء التدفق

لم تتعثر روسيا في هذا الموقع عن طريق الصدفة. فقد بدأ العمل التحضيري قبل فترة طويلة من فرض العقوبات في 2022. بعد حادثة القرم في 2014، أطلقت موسكو استراتيجية “إزالة الاعتماد على الدولار” بشكل متعمد، وبنت احتياطيات ذهبية بشكل منهجي. بين 2014 و2022، زاد البنك المركزي الروسي من احتياطياته من الذهب بأكثر من 300%. في الوقت نفسه، أنشأت روسيا نظام نقل مالي داخلي خاص بها، هو نظام SPFS، المصمم ليعمل كبديل لنظام سويفت. هذا النظام يندمج الآن بسلاسة مع نظام CIPS (نظام المدفوعات بين البنوك عبر الحدود في الصين)، مما يتيح التسوية المباشرة بين اليوان الصيني والذهب المادي — آلية تجعل من غير الضروري استخدام الدولار.

عندما تم تنفيذ العقوبات الغربية في 2022، نشطت روسيا ما يمكن تسميته “استراتيجية اختراق الذهب”. الصين، التي لا تزال تحتفظ بموقعها كـ"دولة تجارية محايدة"، امتنعت عن الانضمام إلى أنظمة العقوبات، مع ضمان استمرار “التعاون الاقتصادي والتجاري الطبيعي دون انقطاع”. طالما أن المعاملات تلتزم بمعايير الجمارك الصينية ومكافحة غسل الأموال، فإن استيراد الذهب الروسي لا يواجه عوائق قانونية. هذا يخلق بيئة مثالية لانتشار التدفق.

التجارة ذات الحلقة المغلقة: الذهب إلى عملة إلى تصنيع

السؤال الحاسم هو: ماذا تكتسب روسيا من الذهب الذي ترسله؟ من الظاهر، يبدو أنها تكتسب اليوان الصيني. لكن، بشكل أعمق، فإن روسيا تشتري استمراريتها الخاصة. بعد العقوبات، تواجه روسيا نقصًا حادًا في أشباه الموصلات عالية الجودة، وآلات دقيقة، وقطع غيار السيارات، وأجهزة طبية — عناصر لا يمكنها تصنيعها محليًا ويجب أن تشتريها من الخارج. يظل الدولار غير متاح؛ واليورو يواجه مراقبة غربية. وهنا يأتي الذهب كحل.

تتسلسل التجارة بدقة رياضية: يتحول الذهب والنفط الروسي إلى يوان صيني عبر آلية التدفق هذه. ثم تشتري تلك اليوان بالضبط ما تحتاجه روسيا — كرات المحامل السيارات، والآلات الدقيقة، ومواد أشباه الموصلات، والمعدات الصناعية. تؤكد بيانات التجارة أن روسيا تستورد كميات هائلة من السلع الصناعية المدنية من الصين. وهذه تمثل بالضبط العناصر التي كانت أكثر القيود عليها بموجب ضوابط التصدير الغربية، وهي “نقاط الاختناق” التي صممت العقوبات الغربية لاستغلالها.

هذه الدورة تمثل تجارة المقايضة للقرن الواحد والعشرين: الموارد تتحول إلى ذهب، والذهب إلى اليوان، واليوان إلى السلع المصنعة التي تحتاجها روسيا بشدة. والأهم من ذلك، أن هذه الحلقة المغلقة تعمل بدون دولارات، وبدون نظام سويفت، وبدون رؤية أو سيطرة أمريكية. الآلية قابلة للتكرار — وهذا التكرار هو جوهر أهميتها الحقيقية.

ما وراء الصين وروسيا: موجة الهجرة الذهبية العالمية

عند توسيع النظرة، يتضح أن الأمر ليس مجرد مناورة ثنائية بين دولتين. بل نحن نشهد “هجرة عظيمة للذهب” على مستوى العالم لم يسبق لها مثيل. زادت بولندا من احتياطياتها بمقدار 102 طن في سنة واحدة، محققة لقب أكبر مشترٍ للذهب في العالم للسنتين على التوالي. تركيا وكازاخستان حققتا أرقامًا قياسية، حيث جمعتا 27 طنًا و57 طنًا على التوالي. ألمانيا وإيطاليا ودول أخرى تتبع الآن سياسة “توطين الذهب” — نقل الاحتياطيات من المستودعات الدولية إلى الخزائن المحلية. تظهر البيانات أن 59% من البنوك المركزية في العالم حولت مخازن الذهب إلى مواقع داخلية.

وبنهاية عام 2025، من المتوقع أن تنمو احتياطيات الذهب للبنوك المركزية العالمية بمعدل متوسط قدره 8.3%. والأكثر إثارة، أن القيمة الإجمالية للذهب الذي تحتفظ به البنوك المركزية غير الأمريكية وصلت إلى 3.92 تريليون دولار — متجاوزة، للمرة الأولى في العصر الحديث، القيمة الإجمالية لأسهم تلك المؤسسات في سندات الخزانة الأمريكية. وهذه لحظة عبور تاريخية.

الآثار عميقة. الثقة العالمية في الدولار تتراجع تدريجيًا، لتحل محلها الثقة في الذهب. ما بدأ كشكوكة عرضية في هيمنة الدولار يتطور إلى موجة لا يمكن إيقافها من إزالة الاعتماد على الدولار. الإطار العالمي السابق كان يعتمد على “دورة النفط والدولار” — حيث كانت المعاملات النفطية مرتبطة بقيم الدولار. اليوم، تتبلور نظام ثلاثي جديد: “الموارد-الذهب-التصنيع”. وفي مركز هذا المثلث الناشئ تقف الصين، في موقع مثالي لتسهيل التدفقات بين المواد الخام والسلع النهائية.

تدفق الذهب الروسي إلى الصين ليس مجرد قصة تجارية. إنه إشارة تنبيه تشير إلى أن العالم يعيد هيكلة بنيته الاقتصادية بنشاط — وأن عصر التجارة الدولية المعتمدة على الدولار يقترب من نهايته بصمت ولكن بثبات.