هذا هو ما سأبحث عنه عندما تعلن Nvidia في 25 فبراير

لا تزال شركة إنفيديا (NVDA +0.94%) أكثر الأسهم حديثًا في السوق، على الرغم من أن أدائها كان مخيبًا للآمال مؤخرًا. فهي تقريبًا ثابتة منذ بداية العام، ولكن من المحتمل أن تقوم بتحرك كبير بعد إعلان أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026 (المنتهي في 25 يناير) يوم الأربعاء، 25 فبراير، على الرغم من أنه غير واضح الاتجاه الذي ستتجه إليه.

إليك ما يمكن للمستثمرين توقعه، وما سأراقبه في النتائج.

تجاوز توقعات وول ستريت

لدى إنفيديا تاريخ في تجاوز توقعات وول ستريت، وعلى الرغم من أن التوقعات عالية للربع الرابع، أشتبه في أن ذلك سيتكرر مرة أخرى. الإجماع على وول ستريت بشأن الإيرادات هو 65.6 مليار دولار، بزيادة من 39.3 مليار دولار العام الماضي، أو بنسبة زيادة 65% (متماشية مع التوجيهات الداخلية)، و1.52 دولار في الأرباح لكل سهم (EPS)، مرتفعة من 0.89 دولار العام الماضي.

مصدر الصورة: إنفيديا.

إنفيديا لديها منتجات جديدة قادمة

الحديث المهم الآخر من المرجح أن يتركز حول الطلب على منتجات الشركة الجديدة. الطلب كان هائلًا مع استمرار الشركات العملاقة في بناء منصات الذكاء الاصطناعي (AI). تتطلب هذه المنصات وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) من إنفيديا لدعم الكميات الهائلة من البيانات التي تحتاج إلى معالجتها لتطبيقات الذكاء الاصطناعي عالية المستوى. والأكثر من ذلك، أن المستثمرين ملتزمون بنظام إنفيديا البيئي، والذي يشمل أنظمتها المتكاملة رأسياً مثل واجهة الحوسبة CUDA.

حتى نهاية الربع الثالث، قال الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ إن الشركة لديها مسار لتحقيق 500 مليار دولار من الإيرادات من خطوط شرائح Blackwell و Rubin حتى نهاية 2026، وتتوقع إنفيديا إنفاقًا يتراوح بين 3 تريليون إلى 4 تريليون دولار على بنية الذكاء الاصطناعي حتى عام 2030، مع طلب مرتفع على منتجاتها.

توسع

نيويورك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(0.94%) 1.77 دولار

السعر الحالي

189.67 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

4.6 تريليون دولار

نطاق اليوم

185.95 - 190.33 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

86.62 - 212.19 دولار

الحجم

5.8 مليون

متوسط الحجم

174 مليون

الهامش الإجمالي

70.05%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

لا تزال شرائحها مباعة بالكامل، وجميع خطوطها، بما في ذلك خطوط أمبير وهوبير الأقدم، مشغولة بالكامل. بينما تبدأ إنفيديا فقط مع خط فيرا روبين، قد تعلن بالفعل عن الهندسة المعمارية التالية والأكثر قوة، والتي من المحتمل أن تُطلق في عام 2027.

كل شيء عن المستقبل

يبدو سهم إنفيديا مكلفًا إلى حد ما، حيث يتداول عند 24 ضعف مبيعات الـ 12 شهرًا الماضية و46 ضعف الأرباح. ومع ذلك، فإنه يستحق علاوة على منتجاته المطلوبة بشدة بالإضافة إلى نمو أرباحه — نسبة PEG المستقبلية، أو سعر/ربح إلى معدل النمو، هي فقط 0.15، مما يوحي بأنه قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحالية حتى عند السعر الحالي.

وهنا يصبح التوقع مهمًا. إذا تمكنت إنفيديا من الحفاظ على نوعية نمو الأرباح التي تظهرها حاليًا، يمكن أن تحمل تقييمًا أعلى، ومن المرجح أن يقفز السهم بعد الإعلان عن الأرباح. وإذا ظهرت أي علامة على التباطؤ، فمن المحتمل أن يرسل السوق السهم إلى الأسفل، حتى لو قدمت تقريرًا مثاليًا من ناحية الأداء.

مع انتباه السوق لأي علامة على عدم الكمال، قد يكون من الصعب أن يكون تحديث إنفيديا مرضيًا. ومع ذلك، نظرًا لأدائها السابق والطلب الذي لا يشبع من العملاء، فمن المؤكد أن يحدث ذلك هذا الأسبوع.