26 فبراير قد يكون يوماً كبيراً لسوق الأسهم

26 فبراير قد يكون يوماً ضخمًا لسوق الأسهم. اعتمادًا على مدى أهمية الأخبار، قد توجه شركة واحدة السوق في اتجاه معين أو آخر بناءً على ما تقوله. الشركة التي أتحدث عنها هي لا غير إنفيديا (NVDA +0.94%)، أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في العالم بفارق كبير. تشكل إنفيديا جزءًا كبيرًا من بعض أهم المؤشرات في السوق، وقد يتسبب ربع جيد (أو سيء) في حركة كبيرة في سوق الأسهم في 26 فبراير، اليوم التالي لإعلان أرباح إنفيديا.

أنا متفائل بشأن توقعات وإنفيديا وسهمها، لكن السوق كان محايدًا إلى حد كبير تجاه سهم إنفيديا خلال الأشهر الستة الماضية. أعتقد أن هذا سيتغير في 26 فبراير، ويجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لما من المحتمل أن يحدث بعد إعلان أرباح قوي متوقع.

مصدر الصورة: Getty Images.

إنفيديا جزء رئيسي من عدة مؤشرات

السبب في قدرة إنفيديا على تحريك السوق هو تكاملها داخل العديد من أهم المؤشرات في السوق. الأكثر شعبية هو S&P 500 (^GSPC +0.69%)، وتشكل إنفيديا حوالي 7.1% منه. كما أنها تمثل نسبة أكبر في مؤشر ناسداك المركب (^IXIC +0.90%)، حيث تتجاوز نسبة الوزن 13%. وأخيرًا، إنفيديا عضو في مؤشر داو جونز الصناعي (^DJI +0.47%). وبما أن هذا مؤشر يعتمد على السعر مقابل مؤشر يعتمد على القيمة السوقية، فإن إنفيديا تشكل فقط 2.3% من مكوناته.

ومع ذلك، فإن تكامل إنفيديا في هذه المؤشرات الرئيسية يعني أن لديها قوة هائلة في توجيه أداء هذه المؤشرات في الأيام التي تشهد حركة كبيرة لها. لكن إنفيديا ليست في فراغ أيضًا.

توسيع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(0.94%) $1.77

السعر الحالي

$189.67

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.6 تريليون

نطاق اليوم

$185.95 - $190.33

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

حجم التداول

5.8 مليون

متوسط الحجم

174 مليون

الهامش الإجمالي

70.05%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

إذا كان أداء سهم إنفيديا جيدًا، فمن المحتمل أن يدفع ذلك أيضًا بعض منافسيها، مثل برودكوم (AVGO 0.40%) وإيه إم دي (AMD 1.62%)، حيث أن النظرة المتفائلة تجاه إنفيديا تميل إلى الانتشار إلى هذه الشركات أيضًا. علاوة على ذلك، فإن الموردين مثل شركة تايوان للرقائق (TSM +2.68%) سيرتفعون أيضًا بسبب نجاح إنفيديا. بمجرد أن تبدأ كل هذه الشركات في الارتفاع معًا، ستحصل على جزء كبير جدًا من السوق يبدأ في يوم جيد، مما يطلق عمليات الشراء في جميع أنحاء السوق.

قد يكون تقرير أرباح إيجابي لإنفيديا محفزًا كبيرًا للسوق بأكمله، وأنا متفائل جدًا بشأن سهم إنفيديا قبل إعلان الأرباح.

سهم إنفيديا لم يكن بهذا السعر الرخيص منذ فترة

منذ بداية طفرة الذكاء الاصطناعي في 2023، لم يتداول سهم إنفيديا بعلاوات غير معقولة، لكنه أيضًا لم يكن رخيصًا. حاليًا، يتداول بسعر 23.6 مرة أرباح المستقبل.

نسبة PE (مستقبلية) لإنفيديا بيانات بواسطة YCharts

مقارنة بالسوق الأوسع، كما يقاس بـ S&P 500، ليس أكثر تكلفة بكثير، حيث يتداول الـS&P 500 بمضاعف 21.9 مرة للأرباح المستقبلية. مؤشر ناسداك 100 هو مقارنة أفضل، لأنه مليء بمعظم أسهم التكنولوجيا. متوسط تقييم الأرباح المستقبلية في ذلك المؤشر هو 25.3، لذا فإن إنفيديا تعتبر رخيصة جدًا مقارنة ببعض نظيراتها.

قد يكون هذا التقييم الرخيص منطقيًا إذا كانت توقعات نمو إنفيديا ستتباطأ، لكنها ليست كذلك. يتوقع محللو وول ستريت أن يكون نمو السنة المالية (FY) 2026 (المنتهي في يناير 2026، وهو السنة المالية الحالية) بنسبة 57% على أساس سنوي. للسنة المالية 2027، يتوقعون نموًا بنسبة 65%. هناك العديد من المحفزات لزيادة معدل النمو، بما في ذلك زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وابتكار بنية شرائح جديدة، وعودة مبيعات وحدات معالجة الرسومات (GPUs) إلى الصين. كل هذه العوامل تتجمع لتوقع سنة مثيرة لإنفيديا، ولهذا أعتقد أن السهم سيرتفع بشكل كبير نتيجة لذلك.

يبدو أن إنفيديا فرصة جيدة للشراء قبل الأرباح، لكن لا تنتظر طويلاً، فقد يكون السعر أعلى بكثير في 26 فبراير بعد أن تعلن عن أرباحها بعد إغلاق السوق في 25 فبراير.