السهم الصحي الوحيد الذي سأشتريه ولن أبيعه أبدًا قد يكون شركة جونسون آند جونسون

من السهل أن تقع في فخ الأسهم الساخنة الأخيرة، والاتجاهات الجديدة، والقطاعات الأكثر بروزًا. ومع ذلك، إذا كنت تريد دخلًا ثابتًا وموثوقًا وعائدًا إجماليًا قويًا، فاشترِ جونسون آند جونسون (JNJ 1.79%).

نعم، أعلم أن هذا بيان ممل، ولكن إذا كنت تريد أقرب شيء إلى ضمان غير الموت والضرائب، فإن عملاق الرعاية الصحية هو الخيار الأمثل. لهذا السبب اشتريت أسهم جونسون آند جونسون منذ سنوات، ولا أعتزم أبداً بيعها.

لماذا أحب أسهم جونسون آند جونسون؟ دعني أعدد الأسباب.

توسيع

بورصة نيويورك: JNJ

جونسون آند جونسون

التغير اليومي

(-1.79%) $-4.42

السعر الحالي

$242.49

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

584 مليار دولار

نطاق اليوم

240.28 - 246.88 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

141.50 - 246.96 دولار

حجم التداول

14 مليون

متوسط الحجم

9 ملايين

الهامش الإجمالي

67.97%

عائد الأرباح

1.61%

السبب رقم 1: رفع توزيعات الأرباح لمدة 63 سنة متتالية

دع ذلك يتسرب إلى ذهنك للحظة. الشركة تعتبر ملكة الأرباح، وهي واحدة من مجموعة صغيرة من الشركات التي رفعت توزيعاتها لأكثر من 50 سنة متتالية. بدأت في زيادة أرباحها في عام 1963، عندما كان جون ف. كينيدي رئيسًا. ومع كل الاضطرابات منذ ذلك الحين — حروب، ركود اقتصادي، وتغيرات كبيرة في الرعاية الصحية — استمرت في زيادتها بثبات.

على مدى العقد الماضي، كانت تقدم زيادات في الأرباح بنسبة أحادية الرقم بشكل منتظم، ولكنها بلغت إجمالي زيادة بنسبة 73% خلال تلك الفترة. في العام الماضي، زادت توزيعاتها الفصلية بنسبة 4.8% إلى 1.30 دولار للسهم. عند السعر الحالي للسهم، يمنحها ذلك عائدًا بنسبة 2.1%، وهو تقريبًا ضعف متوسط عائد مؤشر S&P 500 في ديسمبر البالغ 1.15%.

علاوة على ذلك، فإن نسبة توزيع الأرباح للشركة البالغة 46.3% تظهر أن لديها مساحة كبيرة لمواصلة تلك الزيادات. في عام 2025، دفعت 12.4 مليار دولار كأرباح، وحققت حوالي 20 مليار دولار من التدفق النقدي الحر.

مصدر الصورة: Getty Images.

السبب رقم 2: عائدها الإجمالي تفوق على مؤشر S&P 500 خلال العام الماضي

حققت أسهم جونسون آند جونسون عائدًا إجماليًا يزيد عن 60% خلال العام الماضي، أي حوالي خمسة أضعاف عائد مؤشر S&P 500. هذا جيد جدًا بالنسبة لسهم “ممل”، على الرغم من أن عوائدها الإجمالية في معظم السنوات كانت أكثر تواضعًا.

فعلت الشركة الكثير بشكل صحيح هذا العام. ارتفعت الإيرادات بنسبة 6% إلى 94.2 مليار دولار، بينما نمت الأرباح لكل سهم (EPS) بنسبة 90.5% إلى 11.03 دولار. كانت الأرباح المعدلة للسهم 10.79 دولار، بزيادة قدرها 8.1%. في عام 2026، تتوقع الإدارة أن تتراوح الإيرادات بين 100 مليار و101 مليار دولار، وهو ارتفاع بنسبة 6.7% عند المنتصف. وتتوقع أن يكون EPS التشغيلي بين 11.43 و11.63 دولار، بزيادة 6.9% عند المنتصف.

السبب رقم 3: ليست عالقة في الماضي

نعم، لدى الشركة تاريخ يمتد 140 عامًا، لكنها تركز أيضًا بشكل قوي على المستقبل. أعلنت مؤخرًا عن خطط لإنفاق مليار دولار على منشأة تصنيع خلايا من الجيل التالي خارج فيلادلفيا.

سيدعم المصنع الجديد هدف جونسون آند جونسون في تصنيع غالبية أدويتها المتقدمة داخل الولايات المتحدة، مما سيمكنها من تلبية الطلب المحلي وتقليل تكاليف الرسوم الجمركية. وقالت الشركة إنها تخطط لإنفاق إجمالي قدره 55 مليار دولار في التصنيع والبحث والتطوير (R&D) والتكنولوجيا في الولايات المتحدة حتى أوائل 2029.

تستثمر جونسون آند جونسون باستمرار بكثافة في البحث والتطوير — 14.6 مليار دولار في عام 2025 فقط — وهذا يؤتي ثماره. العام الماضي، كان لديها 28 برنامجًا بمبيعات تصل إلى مليار دولار أو أكثر. كما حصلت على 51 علاجًا معتمدًا في قسم الأدوية المبتكرة، و15 منتجًا جديدًا تم إطلاقه في قسم التكنولوجيا الطبية.

قد لا تكون هذه الصفات مثيرة، لكنها السبب في أنني سأظل أتمسك بأسهم جونسون آند جونسون بكل سرور على المدى الطويل.