أفضل سهم توزيعات أرباح للشراء بمبلغ 1000 دولار الآن

في أسواق الأسهم التي تعتمد على النمو، من السهل أن ننسى فوائد الأسهم ذات العائد المضمون والمجربة. لكن تلك الفوائد تظهر بشكل كامل هذا العام.

لقد كان عام 2026 خطوة واضحة ومميزة عن عام 2025، حيث يتجه المستثمرون نحو قطاعات ذات قيمة مثل السلع الاستهلاكية الأساسية، والطاقة، والمواد، والصناعات وسط تزايد حالة عدم اليقين. يحاول المستثمرون تمييز الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) من الخاسرين، حيث تواجه صناعات كاملة — مثل البرمجيات — انخفاضات حادة.

شركة كيمبرلي-كلارك (KMB +0.28%)، عملاق المنتجات المنزلية والشخصية، ارتفعت بالفعل بنسبة 8.4% منذ بداية العام. إليك لماذا لا تزال أسهم الأرباح تعتبر استثمارًا جيدًا الآن.

مصدر الصورة: Getty Images.

قيمة جيدة في قطاع نشط جدًا

قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية يشهد انتعاشًا كبيرًا لأنه معزول نسبياً عن مخاطر اضطراب الذكاء الاصطناعي، ولأن المستثمرين يميلون إلى التوجه نحو القطاعات ذات القيمة خلال فترات عدم اليقين. فئات كيمبرلي-كلارك الأساسية — مناشف الورق، ورق التواليت، والمناديل، والحفاضات، والعناية النسائية، والعناية بالبالغين — تميل إلى الصمود جيدًا بغض النظر عن حالة الاقتصاد.

ومع ذلك، مثل العديد من شركات السلع الاستهلاكية الأساسية، تباطأ نمو كيمبرلي-كلارك بسبب ضغوط التكاليف ومقاومة المستهلكين لزيادة الأسعار.

حتى وقت كتابة هذا، ارتفع قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 14.9% منذ بداية العام مقارنة بانخفاض طفيف بنسبة 0.1% في مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.69%).

تراجع النمو، إلى جانب ارتفاع أسعار الأسهم، أدى إلى ارتفاع تقييمات عمالقة السلع الاستهلاكية الرائدة. تجاوزت وول مارت تريليون دولار في القيمة السوقية وتقف عند مستوى قريب من أعلى مستوى لها على الإطلاق، مع نسبة سعر إلى أرباح (P/E) مذهلة تبلغ 47 وP/E مستقبلي 45.2 مقارنة بمتوسط P/E لعشرة أعوام عند 29.2.

وبالمثل، تتداول كوكاكولا حول أعلى مستوى لها على الإطلاق، على الرغم من توقعها لنمو إيرادات عضوية يتراوح بين 4% و5% في 2026، ونمو أرباح غير محاسبي (معدل التعديل) بين 5% و6%. وتتمتع كوكاكولا بنسبة P/E مستقبلية تبلغ 24.3، وهي أعلى من نسبة P/E المستقبلية لمؤشر S&P 500 البالغة 23.6.

أما كيمبرلي-كلارك فهي فريدة من نوعها لأنها لا تزال تملك تقييمًا منخفضًا جدًا رغم الارتفاع العام في القطاع. بالإضافة إلى ذلك، فإن السهم يحقق عائدًا بنسبة 4.7% — وهو أكثر من نقطتين مئويتين أعلى من عائد كوكاكولا البالغ 2.6%، وأعلى بكثير من عوائد صناديق المؤشرات المتداولة القطاعية مثل صندوق فانجارد للسلع الاستهلاكية الأساسية، الذي يحقق عائدًا بنسبة 2.1%، أو صندوق ستايت ستريت لاختيار قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، الذي يحقق 2.6%.

توسيع

ناسداك: KMB

كيمبرلي-كلارك

التغير اليومي

(0.28%) $0.30

السعر الحالي

$108.98

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

36 مليار دولار

نطاق اليوم

$108.41 - $109.59

نطاق 52 أسبوعًا

$96.26 - $150.45

الحجم

114 ألف

متوسط الحجم

6 ملايين

الهامش الإجمالي

35.67%

عائد الأرباح الموزعة

4.62%

كيمبرلي-كلارك رخيصة جدًا

بمعدل 14.6 مرة من أرباحها المستقبلية مقارنة بمتوسط P/E لعشرة أعوام عند 22.4، ليست كيمبرلي-كلارك فقط رخيصة — بل تعتبر من بين الأرخص في السوق. لم يتوقف نمو أرباح الشركة أو تراجع هوامشها، وهناك أيضًا حالة من عدم اليقين حول كيفية تأثير استحواذ كيمبرلي-كلارك على Kenvue (KVUE +0.32%) على الأداء.

ستوسع Kenvue محفظة كيمبرلي-كلارك لتشمل ما يتجاوز المنتجات الورقية الأساسية، مع علامات تجارية رئيسية مثل نيوتروجينا، أفينو، لسترين، تايلينول، وBand-Aid. من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في النصف الثاني من 2026، وأن تحقق مليارات من التآزر السنوي خلال سنوات قليلة بعد إتمام الصفقة، وأن تؤدي إلى نمو الأرباح في السنة الثانية بعد إغلاقها.

أفضل سهم قيمة للمستثمرين الصبورين الآن

نظرًا لأن كيمبرلي-كلارك تمر بمرحلة تحول تستمر لعدة سنوات، قد يفضل بعض المستثمرين التوجه نحو قادة الصناعة مثل وول مارت وكوكاكولا. لكن كيمبرلي-كلارك قد تكون استثمارًا أفضل على المدى الطويل للمستثمرين الباحثين عن دخل سلبي أعلى، والذين يؤمنون بقدرة الشركة على تحقيق نمو ثابت من خلال تجديد محفظة علاماتها التجارية.

مثل وول مارت وكوكاكولا، تعتبر كيمبرلي-كلارك أيضًا من أعضاء نادي ملوك الأرباح الموزعة — وهي مجموعة من الشركات التي دفعت وزادت أرباحها لمدة لا تقل عن 50 سنة متتالية. وقد زادت كيمبرلي-كلارك أرباحها للعام الرابع والخمسين على التوالي في 27 يناير.

باختصار، تقدم كيمبرلي-كلارك عائدًا فائقًا وتقييمًا مخفضًا في قطاع أصبح أكثر تكلفة بكثير — مما يجعلها أفضل سهم أرباح يمكن شراؤه بمبلغ 1000 دولار الآن.