5 أسئلة المحللين التي يجب قراءتها من مكالمة أرباح Mueller Water Products للربع الرابع

5 أسئلة المحللين التي يجب قراءتها من مكالمة أرباح Mueller Water Products للربع الرابع

رادك سترناد

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 2:42 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  MWA

  -0.51%

قدمت Mueller Water Products نتائج أرباح للربع الرابع أفضل من المتوقع، مدفوعة بزيادة الأسعار عبر معظم خطوط المنتجات واستمرار كفاءات التصنيع. وألقى المديرون باللوم على الأداء في التحسينات التشغيلية، خاصة من الانتقال إلى فرن النحاس الجديد، الذي عوض تأثير الرسوم الجمركية المرتفعة والضغوط التضخمية المستمرة. وأكد الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات بول مكأندرو أن الطلب القوي في السوق النهائي على إصلاحات البلديات والصمامات الخاصة ساعد على التغلب على ضعف نشاط البناء السكني، قائلاً: “الكفاءات التصنيعية فاقت تأثير الرسوم الجمركية والتضخم، مما أدى إلى توسع هامش الربح الإجمالي على أساس سنوي.”

هل حان الوقت الآن لشراء MWA؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل (وهو مجاني).

أبرز نقاط Mueller Water Products للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 318.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 311.9 مليون دولار (نمو بنسبة 4.6% على أساس سنوي، وتجاوز التوقعات بنسبة 2%)

**ربح السهم المعدل:** 0.29 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.26 دولار (تجاوز بنسبة 10.1%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 72.1 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 68.81 مليون دولار (هامش 22.7%، وتجاوز بنسبة 4.8%)

رفعت الشركة **توجيه الإيرادات للسنة كاملة** إلى 1.48 مليار دولار عند المنتصف من 1.46 مليار دولار، بزيادة 1.4%

**توجيه EBITDA للسنة كاملة** هو 357.5 مليون دولار عند المنتصف، فوق تقديرات المحللين البالغة 350.5 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 17.8%، مرتفعًا من 15.6% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** زادت بنسبة 4.6% على أساس سنوي (تجاوزت التوقعات)

**القيمة السوقية:** 4.61 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليق الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع يكون الجواب عليها معقدًا. إليكم ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة محليلة من مكالمة أرباح Mueller Water Products للربع الرابع

**تايلر بيسيت (غولدمان ساكس):** سأل عما إذا كان زيادة التوجيه مدفوعة بشكل رئيسي بالسعر أو الحجم. أوضح الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات بول مكأندرو أن النمو الأعلى "مرتبط بشكل رئيسي بالسعر."

**دين درا (RBC Capital Markets):** استفسر عن ضغوط التضخم والتعويضات السعرية. قالت المديرة المالية ميليسا راسمسن: "نتوقع أن نكون إيجابيين من حيث السعر/التكلفة للسنة كاملة"، لكنها أشارت إلى أن الرسوم الجمركية زادت من تأثير التضخم بأكثر من الضعف.

**دين درا (RBC Capital Markets):** سأل أيضًا عن افتراضات التطوير السكني. قال مكأندرو إن التوقعات لا تزال تشير إلى انخفاض عالي الرقم المفرد، لكنه أشار إلى إمكانية الارتفاع إذا انتعشت أنشطة الإسكان.

**برايان بلير (أوبنهايمر):** طلب تفاصيل حول تحول الشركة وأولويات رأس المال. أكد مكأندرو أن الاستثمارات في الأفران والقدرات التجارية ستقود إلى مزيد من توسع الهوامش وربما عمليات استحواذ.

**مايكل أناستاسيولو (TD Cowen):** طلب تحليلًا لتعرض السوق النهائي. أوضحت راسمسن أن إصلاحات البلديات والصمامات الخاصة ستقود النمو، بينما سيستمر البناء السكني في أن يكون عائقًا.

 






تستمر القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

في الأرباع القادمة، سيركز فريق StockStory على (1) سرعة امتصاص السوق لزيادات الأسعار وتأثيرها على الهوامش، (2) التحسينات القابلة للقياس في كفاءة التصنيع وسعة الإنتاج من خلال الاستثمارات الرأسمالية المستمرة، و(3) الطلب المستدام في قطاعات البلديات والصمامات الخاصة لتعويض ضعف السوق السكني. سنراقب أيضًا تقدم الانتقال القيادي وأي تطورات استحواذ.

تتداول Mueller Water Products حاليًا عند 29.46 دولار، مرتفعة من 27.52 دولار قبل الأرباح مباشرة. هل الشركة على نقطة تحول تستدعي الشراء أم البيع؟ الجواب يكمن في تقرير بحثنا الكامل (وهو مجاني لأعضاء Edge النشطين).

أسهم عالية الجودة لجميع ظروف السوق

ارتفعت السوق بشكل كبير هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، وله أسباب وجيهة. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون جزءًا بسيطًا من السعر. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 6 أسهم لهذا الأسبوع. هذه قائمة من الأسهم ذات الجودة العالية التي حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها أسماء معروفة الآن مثل Nvidia (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة Comfort Systems الصغيرة سابقًا (+782% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف فرصتك التالية للفوز مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات