مرة أخرى تعتمد على القوة النحاسية لإنقاذ الموقف! تراجع صافي أرباح شركة ريو تينتو، وضغوط على خام الحديد، وزيادة حادة في أعمال النحاس

في 18 فبراير بالتوقيت المحلي، أصدرت شركة ريو تينتو، عملاق التعدين العالمي، تقريرها المالي السنوي لعام 2025. وأظهر التقرير أن الأرباح الأساسية للسنة استقرت بفضل النمو القوي في قطاعي النحاس والألمنيوم، مما عوض التأثير السلبي لانخفاض أسعار خام الحديد. ومع ذلك، فإن تراجع الأرباح الصافية، وارتفاع مستوى الديون، بالإضافة إلى الحادث الأمني الأخير في منجم سيماندو الضخم في غرب أفريقيا، يضعان هذا العملاق المعدني أمام تحديات كبيرة.

يقع مقر شركة ريو تينتو في بيرث، أستراليا. الصورة من فيشوال تشاينا

وفقًا لبيانات التقرير المالي، حققت ريو تينتو خلال السنة المالية 2025 إيرادات مجمعة بلغت 57.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 7% عن العام السابق؛ وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) 25.4 مليار دولار، بزيادة 9%، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق تقريبًا. ومع ذلك، شهدت الأرباح الصافية تراجعًا واضحًا، حيث بلغت 9.97 مليار دولار، بانخفاض 14% على أساس سنوي.

على الرغم من تراجع الأرباح الصافية، أعلنت ريو تينتو عن توزيع أرباح نهائية بقيمة 2.54 دولار للسهم، ليصل إجمالي الأرباح الموزعة للسنة إلى 4.02 دولار، وهو نفس المبلغ لعام 2024، مما يمثل حوالي 60% من الأرباح الأساسية، مستمرة في الالتزام بتوزيع بين 40% و60% من الأرباح على مدى التسع سنوات الماضية.

حققت الشركة في عام 2025 إيرادات تشغيلية بلغت 57.64 مليار دولار، بزيادة 7.4%؛ وبلغت الأرباح الصافية 9.97 مليار دولار، بانخفاض 14%؛ وبلغت الأرباح الأساسية 10.87 مليار دولار، وهو نفس مستوى العام السابق، وأقل قليلاً من توقعات السوق البالغة 11.03 مليار دولار.

من حيث قطاعات الأعمال، لا يزال خام الحديد المصدر الرئيسي للأرباح لشركة ريو تينتو. حافظ إنتاج بيرولبارا من خام الحديد على مستوى ثابت عند 327.3 مليون طن، ولكن بسبب تغيرات الطلب في السوق العالمية وانخفاض الأسعار بنسبة 6%، انخفض EBITDA لهذا القطاع بنسبة 11% على أساس سنوي ليصل إلى 15.2 مليار دولار، مما يعكس برودة السوق بشكل واضح.

بالطبع، كشركة عملاقة في التعدين، لم تكن ريو تينتو غير مستعدة، حيث أن استراتيجيتها المتنوعة التي تم دفعها بقوة في السنوات الأخيرة تعتبر جزءًا من خطة المواجهة. وكغيرها من عمالقة التعدين، أصبح قطاع النحاس مصدر نمو جديد. سجل إنتاج النحاس في 2025 رقمًا قياسيًا سنويًا بلغ 883 ألف طن، بزيادة 11% على أساس سنوي. وبفضل زيادة الإنتاج وارتفاع أسعار النحاس بنسبة 9%، شهد قطاع النحاس زيادة في EBITDA بنسبة 114% على أساس سنوي، ليصل إلى رقم قياسي قدره 7.4 مليار دولار.

وفي الوقت نفسه، أظهر قطاع الألمنيوم في ريو تينتو أداءً مستقرًا، حيث زاد الإنتاج بنسبة 3% ليصل إلى 3.4 مليون طن، وارتفعت EBITDA الأساسية بنسبة 20% لتصل إلى 4.4 مليار دولار.

قال سيمون تروت، الرئيس التنفيذي لمجموعة ريو تينتو، “بفضل تخصيص رأس مال دقيق وقدرة تنفيذ مشاريع من الطراز الأول، نواصل زيادة استثماراتنا في مشاريع النمو الرائدة التي يمكن أن تعزز القيمة.” وأكد أن الشركة تلتزم، وفقًا للخطة، بتحقيق معدل نمو مركب سنوي بنسبة 3% في إنتاج النحاس حتى عام 2030. وأوضح أن ريو تينتو تعتمد على مخزون من المشاريع عالية الجودة التي تركز على النحاس، ولديها خطة واضحة لتمديد هذا الاتجاه النموّي لعقد قادم.

وفي مؤتمر السوق الرأسمالي في ديسمبر 2025، قدم تروت أيضًا إطارًا استراتيجيًا “أقوى، أوضح، وأبسط”، يركز على إعادة توجيه الأعمال نحو ثلاثة قطاعات عالمية رئيسية: خام الحديد، والنحاس، والألمنيوم، والليثيوم، مع خطة لبيع الأصول غير الأساسية، بما في ذلك أعمال التيتانيوم والبيروكسيد، لتحرير ما بين 50 إلى 100 مليار دولار، بهدف تعزيز الميزانية العمومية ودعم الاستثمارات في قطاعات النمو الرئيسية.

وبالفعل، تواجه ريو تينتو حاليًا تحديات وتحولات استراتيجية، حيث ارتفعت ديونها الصافية في 2025 بشكل كبير من 5.5 مليار دولار إلى 14.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 162%. ويعزى هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى استثمارات رأسمالية ضخمة، بما في ذلك إنفاق 2.2 مليار دولار على مشروع منجم سيماندو الضخم في غينيا غرب أفريقيا، واستثمارات في الأسهم.

ومن الجدير بالذكر أن ريو تينتو تعرضت مؤخرًا لانتقادات بعد وقوع حادث أمني آخر في منجم سيماندو. ففي 15 فبراير بالتوقيت المحلي، أصدرت الشركة بيانًا على موقعها الرسمي، أعلنت فيه عن وقوع حادث في منطقة منجم سيماندو، حيث توفي أحد العمال المتعاقدين. وأكدت أن عمليات العمل في المنطقة قد توقفت، وأن الشركة تقدم دعمًا، بما في ذلك استشارات، لأعضاء الفريق المتأثرين.

ووفقًا للمعلومات المنشورة، شهد منجم سيماندو منذ عام 2023 عدة حوادث قاتلة، مما أثار تساؤلات واسعة حول نظام السلامة. وقال تروت مؤخرًا، “السلامة دائمًا هي أولويتنا القصوى. نحن نأسف بشدة لحادث الوفاة المأساوي لزميلنا في منجم سيماندو الأسبوع الماضي، ونعد بالتعلم العميق من الحادث.” وأكد أنه سيتوجه إلى الموقع في سيماندو لإجراء تحقيق شامل في أسباب الحادث.