خمسة أسهم في شبكة الكهرباء مهيأة للنمو وسط طلبات البنية التحتية للطاقة

تُشكّل التقاء توسع الذكاء الاصطناعي، وزيادة بناء مراكز البيانات، والتحول العالمي نحو الكهرباء ضغطًا غير مسبوق على البنية التحتية للطاقة في جميع أنحاء العالم. يحذر محللو بنك أوف أمريكا من أن هذا التلاقي يمثل تحديًا حاسمًا وفرصة كبيرة للمستثمرين. يتسارع الطلب العالمي على الكهرباء بمعدلات لم تُشهد منذ عقود، مدفوعًا بالتقدم التكنولوجي ومبادرات الاستدامة. يخلق هذا الديناميك الجديد حجة استثمارية قوية للشركات الواقعة عند تقاطع إنتاج الطاقة ونقلها وإدارة الشبكات.

وفقًا لأحدث تقييم لوكالة الطاقة الدولية، تحكي مراكز البيانات قصة لافتة بشكل خاص. استهلكت هذه المنشآت 460 تيراواط ساعة على مستوى العالم في عام 2022، لكن مسارات الاستهلاك تشير إلى احتمال أن يتضاعف هذا الرقم أكثر من مرة في السنوات القادمة. النتائج مذهلة: يجب أن تتوسع بنية الشبكة الكهربائية التي تدعم هذه العمليات بشكل كبير لمواجهة هذا الارتفاع في الطلب. بالإضافة إلى مراكز البيانات، فإن المنشآت الصناعية وعمليات التصنيع ترفع استهلاك الطاقة بشكل متزامن، بينما يواصل التحول إلى الكهرباء في وسائل النقل وأنظمة التدفئة تسارعه.

حدد فريق أبحاث بنك أوف أمريكا خمس شركات مدرجة علنًا تبرز كالمستفيدين الرئيسيين من هذا التحول الطاقي. تمتد هذه الشركات عبر معدات توليد الطاقة، وبنية النقل، وتقنيات تحسين الشبكة، وحلول إدارة الحرارة — كل منها يعالج جانبًا مميزًا ولكنه مكمل من تحدي البنية التحتية للطاقة.

كاتربيلر: حلول الطاقة الاحتياطية لعمليات مراكز البيانات

تسيطر شركة كاتربيلر (CAT)، التي أُنشئت قبل قرابة القرن وتبلغ قيمتها السوقية أكثر من 177 مليار دولار، على السوق العالمية لمعدات البناء، وآلات التعدين، والمحركات الصناعية، وأنظمة توليد الطاقة. تشمل محفظة الشركة حلول الطاقة الاحتياطية والمولدات التي أصبحت ضرورية مع حاجة مراكز البيانات إلى أنظمة طاقة موثوقة واحتياطية.

خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، شهدت أسهم كاتربيلر ارتفاعًا كبيرًا، متفوقة بشكل كبير على مؤشرات السوق الأوسع. يمتد سجل توزيعات الشركة على مدى ثلاثة عقود من الزيادات المستمرة، مما أكسبها مكانة ضمن فئة S&P 500 Dividend Aristocrats. قدمت التوزيعات الفصلية الأخيرة عوائد للمساهمين حوالي 1.4% على أساس سنوي.

يرى المحللون أن كاتربيلر في موقع استراتيجي لاقتناص الطلب المتزايد على قدرات المولدات الاحتياطية. فمراكز البيانات، على وجه الخصوص، تتطلب أنظمة طاقة احتياطية لضمان استمرارية التشغيل، مما يخلق طلبًا مستدامًا على عروض كاتربيلر. يعكس تصنيف المحللين التوقعات الصاعدة، مع أهداف سعرية تشير إلى إمكانات ارتفاع معتدلة من المستويات الحالية.

إينرجي ترانسفير: بنية تحتية للأنابيب تربط العرض بالطلب

تدير شركة إينرجي ترانسفير (ET) واحدة من أوسع شبكات البنية التحتية للطاقة وأكثرها تنوعًا في أمريكا الشمالية. يقع مقرها في دالاس، وتملك أكثر من 125,000 ميل من أنابيب البنية التحتية الممتدة عبر 44 ولاية، وتواجدها في جميع المناطق الرئيسية لإنتاج الطاقة في الولايات المتحدة. تصل قيمة الشركة إلى 54 مليار دولار، مما يعكس أهمية أصولها في قطاع النقل الوسيط.

كان أداء سهم الشركة قويًا، مع مكاسب حديثة منذ بداية العام تظهر ثقة السوق في نموذج أعمالها. من الجدير بالذكر أن إينرجي ترانسفير تحافظ على أحد أعلى عوائد الأرباح بين شركات الطاقة الراسخة، حيث تقدم عوائد تتجاوز 7.5%، مما يعكس استقرار التدفقات النقدية الناتجة عن أصولها في البنية التحتية.

لقد وسعت عمليات الاستحواذ الاستراتيجية الأخيرة من حضور الشركة في مناطق إنتاج عالية مثل حوض بيرميان، مما يضعها في موقع للاستفادة من زيادة متطلبات نقل الطاقة. مع توسع الطلب على الشبكة الكهربائية، والذي يتطلب زيادات هائلة في قدرة توليد الغاز الطبيعي في المدى القريب (حيث تواجه طاقة الرياح والطاقة الشمسية تحديات التقطع)، تصبح شبكة أنابيب إينرجي ترانسفير ذات قيمة متزايدة.

يبدو أن الإجماع بين المحللين على ET إيجابي جدًا، حيث يوصي غالبية المحللين بـ “شراء قوي”. تشير التوقعات السعرية إلى إمكانية ارتفاع يتراوح بين 15-20% من المستويات الحالية، مما يعكس الثقة في مسار نمو الشركة.

جي فيرنوفا: هندسة توليد الطاقة على مستوى الشبكة

تعمل شركة جي فيرنوفا (GEV) كقائد عالمي في توليد الطاقة على مستوى الشبكة، وأنظمة الطاقة المتجددة، وحلول الكهربة. تشمل محفظة تقنياتها حوالي 54,000 توربين رياح و7,000 توربين غاز، موزعة عالميًا، وتولد معًا حوالي 30% من إمدادات الكهرباء العالمية. مما يجعل جي فيرنوفا واحدة من أهم شركات البنية التحتية على مستوى العالم.

بقيمة سوقية تقارب 44 مليار دولار، تضعها حجمها في موقع يمكنها من استقطاب استثمارات ضخمة في تحديث الشبكات وزيادة قدرات توليد الطاقة. أداؤها الأخير تفوق على عوائد السوق بشكل كبير، خاصة على فترات التداول القصيرة.

يؤكد المحللون أن جي فيرنوفا في موقع مثالي للاستفادة من الطلب المتزايد على معدات توليد الطاقة المتجددة والتقليدية. مع سعي مشغلي الشبكات إلى توسيع القدرات لمواجهة أحمال مراكز البيانات ومتطلبات الكهربة، تصبح الشركات التي تمتلك تقنيات توربينات مثبتة وخبرة في النشر ذات قيمة عالية. تتوافق تقنيات الشركة بشكل خاص مع متطلبات النشر السريع التي ستفرضها توسعة الشبكة.

يعكس تصنيف المحللين ثقة مع تصويت بـ “شراء معتدل”، مدعومًا بالظروف الصناعية المواتية على المدى الطويل. تشير التوقعات السعرية إلى إمكانات ارتفاع معتدلة من التقييمات الحالية.

فيرتيف: إدارة الحرارة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تختص شركة فيرتيف هولدينجز (VRT)، ومقرها أوهايو، بقيمة سوقية تبلغ 37 مليار دولار، في حلول البنية التحتية الحيوية لمراكز البيانات، وشبكات الاتصالات، والمنشآت الصناعية. تشمل خدماتها توصيل الطاقة، وأنظمة التبريد، وإدارة البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات عبر كامل عمليات الشبكة.

أظهرت فيرتيف ارتفاعًا ملحوظًا في سعر سهمها مؤخرًا، متجاوزًا بشكل كبير عوائد السوق على مدى 12 شهرًا وفترة العام حتى الآن. يعكس توزيع أرباحها الناشئ تحسنًا في الربحية مؤخرًا.

تكمن أهمية الشركة الاستراتيجية في إدارة الحرارة — فمع تزايد قوة أنظمة الذكاء الاصطناعي واحتياجاتها الحسابية، تصبح التبريدات ضرورة حاسمة لأداء مراكز البيانات. تبتكر تقنيات التبريد السائل التي تقدمها فيرتيف حلقة وصل مباشرة لهذا التحدي. بدون حلول تبريد مناسبة، لا يمكن لمراكز البيانات تحقيق أقصى استفادة من أجهزة الحوسبة، مما يجعل عروض فيرتيف ضرورية وليست اختيارية.

يؤكد محللو بنك أوف أمريكا على الدور الحاسم لفيرتيف في تمكين نشر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. تصويت المحللين على السهم هو “شراء قوي”، مع اعتراف بمحركات النمو الديموغرافية المستدامة. تشير التوقعات السعرية إلى إمكانية ارتفاع يتراوح بين 15-20% من المستويات الحالية.

أسبن تكنولوجي: برمجيات الشبكة والتحسين الرقمي

تأسست شركة أسبن تكنولوجي (AZPN) في ماساتشوستس وتبلغ قيمتها السوقية 14 مليار دولار، وتطور برمجيات صناعية تعزز الكفاءة في الصناعات ذات الاستهلاك العالي للطاقة. تشمل حلولها تحسين التصميم، وإدارة سلاسل الإمداد، والصيانة التنبئية، والأهم من ذلك، إدارة الشبكات والأنظمة الرقمية.

أداء الأسهم تفوق على مؤشرات السوق على مدى 52 أسبوعًا، مما يعكس اعتراف السوق بمحركات النمو الديموغرافية للشركة. تعالج حلول أسبن البرمجية جانبًا أقل وضوحًا ولكنه حاسم من تحديث الشبكة: الطبقة الذكية الرقمية.

تتطلب الشبكات الكهربائية الحديثة برمجيات متطورة لموازنة التوليد، والنقل، والاستهلاك في الوقت الحقيقي. مع زيادة تعقيد الشبكة نتيجة دمج الطاقة المتجددة وتوزيع مصادر الطاقة، تصبح برمجيات تحسين الشبكة ضرورية. تضع حلول إدارة الشبكة الرقمية من أسبن الشركة في موقع للاستفادة من استثمارات تحديث الشبكة الإلزامية.

يقيّم المحللون أسبن بـ “شراء معتدل”، مع أهداف سعرية تشير إلى ارتفاع متوسط ​​بمقدار رقم واحد من الأرقام العشرية. يعكس الإجماع ثقة في تموضع الشركة ضمن اتجاهات تحديث البنية التحتية للشبكة الضرورية.

الحجة الاستثمارية: لماذا تهم أسهم شبكة الطاقة الآن

الدافع الأساسي الذي يربط بين هذه الشركات الخمس هو بسيط: سنوات من نقص الاستثمار في البنية التحتية الكهربائية تتصادم مع نمو الطلب المتسارع. تتلاقى مراكز البيانات، وأنظمة الذكاء الاصطناعي، وتوسع التصنيع، والتحول إلى الكهرباء في وسائل النقل لخلق قيود حقيقية على جانب العرض في البنية التحتية للطاقة.

يوفر هذا البيئة المقيدة قوة تسعير وعوائد استثمارية للشركات التي تقدم الحلول. سواء من خلال معدات توليد احتياطية، أو بنية تحتية للنقل، أو تقنيات توليد الطاقة، أو حلول التبريد، أو برمجيات تحسين الشبكة، فإن هذه الشركات تعالج عنق الزجاجة الحقيقي في نظام الطاقة.

للمستثمرين الباحثين عن التعرض لموضوع تحديث البنية التحتية للطاقة، توفر هذه المجموعة المتنوعة من أسهم شبكة الطاقة مسارات متعددة للمشاركة في ما تعتبره بنك أوف أمريكا ومؤسسات استثمارية أخرى فرصة استثمارية هيكلية تمتد لعقود.