أفضل الأسهم للاستثمار فيها في 2024 حققت أداءً متفوقًا بنسبة 48%—ماذا بعد لعام 2025؟

محفظة مختارة من أفضل الأسهم للاستثمار في عام 2024 أثبتت جدارتها مقارنة بمعايير السوق الأوسع. حققت العشرة أسهم المختارة بعناية عائدًا إجماليًا يزيد عن 48% فوق مؤشر S&P 500، مما يوضح أن اختيار الأسهم بشكل منضبط لا يزال استراتيجية فعالة حتى في بيئات السوق القوية. ومع استعراض أدائنا في عام 2024 والنظر في الفرص القادمة، تقدم هذه الأسهم الأفضل دروسًا قيمة حول ما ينجح في سوق اليوم.

سياق السوق: عندما يتفوق الاختيار المهني على عوائد المؤشر

يكشف سياق تقييم أداء الأسهم في عام 2024 عن مفارقة مثيرة للاهتمام. ففي السنوات التي يحقق فيها مؤشر S&P 500 مكاسب قوية—مثل ارتفاعه بنسبة 24% في سنة مماثلة—يكافح مديرو الأسهم المحترفون لتجاوز الأداء. في الواقع، تفوق 60% من مديري الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة على المؤشر خلال فترات الصعود هذه. مما يجعل هامش الأداء المتفوق بنسبة 48% الذي حققته هذه المحفظة المركزة جديرًا بالذكر بشكل خاص. فهو لا يعكس الحظ، بل يعكس تموضعًا استراتيجيًا في شركات ذات أساسيات قوية وجذابة.

ملخص الأداء: كيف كانت نتائج اختيار أفضل الأسهم هذه

احتوت المحفظة على 10 أسهم: Airbnb، أمازون، كوستكو، Global-e Online، Lemonade، Lululemon Athletica، MercadoLibre، Nu Holdings، SoFi Technologies، وVisa.

أنهت تسع من هذه الأسهم العشرة العام 2024 في المنطقة الموجبة. تداولت Airbnb بشكل جانبي بعد أن حققت ارتفاعًا بنسبة 59% في العام السابق، لكنها أصبحت أكثر جاذبية كقيمة استثمارية مع تداول الأسهم عند 22 مرة فقط من التدفق النقدي الحر المتراجع. قفزت أمازون بنسبة 45%، مدفوعة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي التي حولت قسم خدمات الويب الخاصة بها. زادت كوستكو بنسبة 50%، مما عزز مكانتها كمؤدي موثوق عبر دورات اقتصادية مختلفة.

أما على صعيد النمو، قدمت Lemonade النتائج الأكثر درامية، حيث قفزت بنسبة 185% بعد أن كانت منخفضة بأكثر من 90% من ذروتها في بداية العام. جذب تقدم شركة تكنولوجيا التأمين نحو الربحية، المدعوم بخوارزميات الذكاء الاصطناعي المتقدمة، اهتمام المستثمرين. تقدمت Global-e Online بنسبة 34%، مستفيدة من حلول التجارة الإلكترونية عبر الحدود لعملاء كبار مثل Disney وLVMH. على الرغم من ارتفاعها بنسبة 26%، واجهت MercadoLibre تحديات من تقلبات الاقتصاد لكنها حافظت على ربحيتها ونموها القوي.

أظهر قطاع التكنولوجيا المالية قوة خاصة. ارتفعت SoFi Technologies بنسبة 57%، محققة أرباحًا صافية إيجابية متتالية مع توسعها في منصة الخدمات المصرفية الرقمية. ارتفعت Nu Holdings، البنك البرازيلي الرقمي بالكامل، بنسبة 44% من خلال استراتيجيتها الفعالة في البيع المتبادل، والخدمة الآن 110 مليون عميل حول العالم. أما Visa، التي تعتبر خيارًا دفاعيًا غالبًا، فزادت بنسبة 20% رغم أدائها الضعيف خلال دورة السوق التي كانت مسيطرة عليها أسهم التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الضخمة.

وكانت Lululemon الشركة الوحيدة التي أظهرت أداءً ضعيفًا، حيث انخفضت بنسبة 33% بسبب أخطاء في استراتيجية المنتجات وضعف الصناعة في الملابس الفاخرة. ومع ذلك، عند التقييمات الحالية، تتداول شركة الملابس الرياضية النشطة عند 26 مرة من الأرباح—وهو نقطة دخول محتملة للمستثمرين ذوي الأفق الطويل.

أسباب نجاح هذه الأسهم الأفضل للاستثمار في 2024

جاء تفوق المحفظة من تعرضها لعدة اتجاهات قوية طويلة الأمد: توسع البنية التحتية السحابية، disruption في التكنولوجيا المالية، نمو التجارة عبر الحدود، والمنصات الرقمية ذات التفاعل العالي. الشركات المتموضعة عند تقاطع هذه الاتجاهات—لا سيما أمازون مع AWS، وSoFi مع توسعها المصرفي—حققت مكاسب غير متناسبة.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت المجموعة تحسنًا في مؤشرات الربحية. شركات مثل Lemonade تحولت من خسارة إلى تعادل، بينما حققت SoFi ربحية مستدامة. عادةً ما تدعم تحسينات الربحية تقييمات الأسهم بشكل أكثر موثوقية من مجرد نمو الإيرادات، خاصة في دورات السوق الناضجة.

اعتبارات لعام 2025 وما بعدها

على الرغم من أن هذه القائمة تحدد أفضل الأسهم للاستثمار بناءً على أداء 2024، إلا أن التاريخ يوضح أن قرارات الاستثمار المستقبلية تتطلب أكثر من مجرد تحسينات من خلال النظر إلى الوراء. ستتغير ظروف السوق، وستتعثر بعض الأسهم، وستظهر فرص جديدة.

التركيز على النمو والأعمال التكنولوجية المجاورة يعني أن المحفظة تحمل مخاطر قطاعية ذات معنى. قد تؤدي التباطؤات الاقتصادية إلى ضغط على تبني التكنولوجيا المالية، وتقلبات العملات قد تؤثر على عمليات MercadoLibre في أمريكا اللاتينية، وتظل الضغوط التنافسية قائمة في جميع قطاعات التجارة الإلكترونية.

بناء نهج مستدام لاختيار الأسهم

لا توفر محفظة مكونة من عشرة أسهم تنويعًا كافيًا بمفردها. ينبغي للمستثمرين الذين يطبقون استراتيجيات حول هذه الأسهم أن يوازنوا ممتلكاتهم بمراكز إضافية أو تعرض أوسع للمؤشرات. دمج متوسط تكلفة الدولار للأسهم ذات الأسعار المرتفعة مثل كوستكو، التي وصلت إلى مستويات قياسية جديدة خلال 2024، يسمح للمستثمرين ببناء مراكز بشكل حكيم.

أفضل نهج استثماري يدوم هو الجمع بين اختيار أسهم ذات جودة عالية ومدة احتفاظ طويلة. بدلاً من السعي وراء الأداء كل عام، فإن بناء أساس من شركات ذات أساسيات قوية والاحتفاظ بها خلال دورات السوق قد أنتج تاريخيًا تراكم ثروة متفوق. عندما تركز على شركات تتمتع بمزايا تنافسية مستدامة، وأسواق قابلة للتوسع، وتحسين مسارات الربحية، فإن تقلبات السوق قصيرة الأمد تصبح أقل أهمية للعوائد طويلة الأمد.

تُظهر هذه الأسهم الأفضل للاستثمار ما هو ممكن عندما يدمج التحليل الدقيق مع استراتيجية محكمة التنفيذ. لكنها أيضًا توضح لماذا تظل التنويع وإدارة المخاطر والصبر عناصر مركزية لبناء الثروة بنجاح في الأسهم.