الأسواق اليابانية تواجه موجة تصحيحية مع تهديد جني الأرباح لموجة ارتفاع نيكاي 225

حقق مؤشر نيكاي 225 سلسلة انتصارات مذهلة استمرت ثلاثة أيام، حيث ارتفع بحوالي 490 نقطة ليصل إلى مستويات إغلاق قياسية جديدة فوق مستوى 53,375 نقطة. ومع ذلك، فإن المشاركين في السوق يزدادون حذرًا بشأن استدامة هذا الارتفاع، مع ظهور جني الأرباح كعامل مخاطرة رئيسي مع اقتراب جلسة التداول القادمة. بعد ارتفاعه بنسبة تقارب 0.8 بالمئة على مدى جلسات متتالية، يبدو أن المؤشر عرضة للتراجع مع قيام المستثمرين بتثبيت الأرباح من المكاسب الأخيرة.

ارتفاعات قياسية تدعو إلى تصحيح بيعي من جني الأرباح

لقد خلق ارتفاع نيكاي 225 إلى المناطق القياسية بيئة مثالية لجني الأرباح، حيث يستغل المستثمرون المكاسب الأخيرة. في الجلسة الأخيرة، لم يحقق المؤشر سوى زيادة طفيفة، حيث ربح 16.89 نقطة أو 0.03 بالمئة ليغلق عند 53,375.60 نقطة. هذا التحرك الضئيل، على الرغم من تداوله بين 52,990.42 و53,742.69 خلال الجلسة، يشير إلى أن الزخم يتباطأ وأن جني الأرباح قد يتسارع. التردد بين المشترين يوحي بأن العديد من المستثمرين يترددون في متابعة ارتفاع المؤشر من هذه المستويات المرتفعة، ويفضلون بدلاً من ذلك تحقيق الأرباح من الارتفاعات الأخيرة.

تباين القطاع: قوة في السيارات والمالية وضعف في التكنولوجيا

يكشف التركيب الداخلي للسوق الأخير عن اتساع غير متوازن، وهو علامة نموذجية على أن جني الأرباح قد يتصاعد قريبًا. قادت أسهم السيارات الارتفاع، حيث قفزت شركة تويوتا موتور بنسبة 3.02 بالمئة، وهوندا موتور بنسبة 2.17 بالمئة، ومازدا موتور بنسبة 1.66 بالمئة، ونيسان موتور بنسبة 1.19 بالمئة. كما ساهمت المؤسسات المالية في الصعود، حيث زادت شركة سوميتومو ميتسوي المالية بنسبة 1.40 بالمئة، وسانفونك جروب بنسبة 1.52 بالمئة، وميتسوبيشي يو إف جي المالية بنسبة 0.96 بالمئة، ومزهو المالية بنسبة 0.91 بالمئة.

ومع ذلك، قدمت أسهم التكنولوجيا صورة مختلطة، حيث أضافت شركة سوني جروب 0.82 بالمئة، وميتسوبيشي إلكترونكس 0.17 بالمئة، في حين تراجعت شركة باناسونيك هولدينغز بنسبة 1.10 بالمئة، وهتاشي بنسبة 0.20 بالمئة. غالبًا ما يسبق هذا التباين بين القطاعات، حيث تتفوق الأسهم الدورية والمالية على أسهم النمو، جولات من جني الأرباح مع قيام المتداولين بإعادة التدوير بعيدًا عن التقييمات المبالغ فيها.

قيادة وول ستريت الضعيفة تزيد من مخاطر جني الأرباح

قدمت قيادة الأسواق الأمريكية دعمًا محدودًا للأسهم الآسيوية. حقق مؤشر داو جونز ارتفاعًا معتدلًا بمقدار 55.96 نقطة أو 0.11 بالمئة ليغلق عند 49,071.56، بينما تراجع مؤشر ناسداك 172.33 نقطة أو 0.72 بالمئة ليغلق عند 23,685.12، وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 9.02 نقطة أو 0.13 بالمئة ليصل إلى 6,969.01. عكس هذا التوجه المختلط قوى متنافسة: ضعف أسهم مايكروسوفت بعد نتائج نمو سحابة الحوسبة المخيبة، وتوجيهات الربع الثالث المتواضعة دفعت البيع المبكر، بينما حدت قوة شركة ميتا بلاتفورمز، التي أعلنت عن أرباح ربع سنوية أفضل من المتوقع وتوجيهات إيرادات متفائلة للربع الأول، من الانخفاضات.

كما عززت محاولة مؤشر S&P 500 اختراق مستوى 7000 خلال الجلسة السابقة فكرة جني الأرباح، حيث أصبح المستثمرون حذرين من إضافة مراكز عند مستويات قياسية. هذا الجو العالمي الحذر من المحتمل أن يشجع المستثمرين اليابانيين على جني أرباحهم الخاصة، خاصة بعد الارتفاع الحاد لمؤشر نيكاي 225 على مدى ثلاثة أيام.

ارتفاع أسعار النفط يضيف تعقيدًا إلى ديناميات السوق

قفزت أسعار النفط بشكل حاد، حيث ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط لشهر مارس بمقدار 2.23 دولار أو 3.53 بالمئة إلى 65.44 دولار للبرميل. جاء هذا الارتفاع مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية، حيث تجاهلت إيران التهديدات الأمريكية وتعثرت المفاوضات، مما أثار مخاوف من اضطرابات محتملة في الإمدادات. قد يحد هذا القوة في سوق الطاقة من حماسة جني الأرباح إذا أدى إلى مخاوف تضخمية، على الرغم من أن أسهم الطاقة قد تستفيد من ارتفاع أسعار النفط وتغري المستثمرين بجني الأرباح في أماكن أخرى.

البيانات الاقتصادية اليابانية قد تزيد من تقلبات جني الأرباح

يقدم التقويم الاقتصادي الياباني طبقة أخرى من عدم اليقين التي قد تؤثر على سلوك جني الأرباح. من المتوقع أن يظل معدل البطالة في ديسمبر ثابتًا عند 2.6 بالمئة، في حين من المتوقع أن ينخفض الإنتاج الصناعي بنسبة 0.4 بالمئة على أساس شهري بعد انخفاضه بنسبة 2.7 بالمئة في نوفمبر. من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة بنسبة 0.7 بالمئة على أساس سنوي، بعد أن كانت زيادة الشهر السابق 1.0 بالمئة. من المتوقع أن ينخفض عدد بدايات الإسكان بنسبة 4.5 بالمئة سنويًا، وهو تحسن بسيط من انخفاض نوفمبر البالغ 8.5 بالمئة، وأن ترتفع طلبات البناء بنسبة 5.1 بالمئة على أساس سنوي.

سيتم أيضًا مراقبة أرقام التضخم في طوكيو لشهر يناير عن كثب، حيث أظهرت بيانات ديسمبر أن التضخم العام ارتفع بنسبة 2.0 بالمئة على أساس سنوي، وأن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ارتفع بنسبة 2.3 بالمئة. قد تؤدي البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع إلى تحفيز مزيد من جني الأرباح، حيث ستقلل من التوقعات لمسار سياسة بنك اليابان. وعلى العكس، قد تعزز البيانات الأقوى من ذلك حالة جني الأرباح من قبل المستثمرين من قوة الأسهم الأخيرة، مع إعادة تقييم السوق لتوقعات النمو.

التوقعات: جني الأرباح من المحتمل أن يهيمن على الحركة قصيرة الأمد

تشير مجموعة العوامل — التقييمات المرتفعة بعد ارتفاع حاد استمر ثلاثة أيام، الأسواق العالمية الضعيفة، مخاوف النفط الجيوسياسية، والبيانات الاقتصادية المعلقة — إلى أن جني الأرباح من المحتمل أن يصبح السمة السائدة. عدم قدرة نيكاي 225 على تحقيق مكاسب كبيرة رغم قوة القطاعات الرئيسية يبرز هشاشة المزيد من الارتفاع. ينبغي على المستثمرين الاستعداد للبيع التصحيحي مع محاولة المشاركين تثبيت الأرباح الأخيرة قبل صدور البيانات الاقتصادية وغيرها من العوائق المحتملة.